FOTO DO ARQUIVO: um homem passa por uma placa de sinalização da Reliance Industries Limited instalada em um divisor de águas na cidade de Gandhinagar, no oeste da Índia, em 17 de janeiro de 2014. REUTERS / Amit Dave / Foto de arquivo
25 de novembro de 2021
Por Nidhi Verma e Saeed Azhar
NOVA DELHI / DUBAI (Reuters) – Reliance Industries e Saudi Aramco cancelaram um acordo para a gigante estatal do petróleo comprar uma participação no negócio de petróleo e produtos químicos do conglomerado indiano devido a preocupações com avaliações, fontes com conhecimento do assunto disse.
As conversas foram interrompidas sobre o quanto os negócios de petróleo em produtos químicos (O2C) da Reliance deveriam ser valorizados enquanto o mundo busca se afastar dos combustíveis fósseis e reduzir as emissões, disseram eles.
Em vez disso, a Reliance agora se concentrará em assinar vários acordos com empresas para produzir especialidades químicas com margens mais altas, disse uma das fontes.
A Aramco, maior exportadora de petróleo do mundo, assinou um acordo não vinculativo para comprar uma participação de 20% nos negócios O2C da Reliance por US $ 15 bilhões em 2019. Na semana passada, as empresas anunciaram que iriam reavaliar o negócio https: //www.reuters .com / business / energy / reliance-aramco-reavaliar-participação-venda-petróleo-para-produtos químicos-braço-2021-11-19, encerrando dois anos de negociações.
O colapso do acordo reflete as mudanças no cenário energético global, à medida que as empresas de petróleo e gás mudam dos combustíveis fósseis para os renováveis. As avaliações de ativos de refino e petroquímicos caíram especialmente após as recentes negociações climáticas da COP26 em Glasgow, disse uma segunda fonte envolvida nas discussões do negócio.
Apesar disso, a Reliance manteve a avaliação de US $ 75 bilhões para o negócio O2C feita em 2019, disse ele.
“A avaliação dos consultores mostrou um corte significativo na avaliação … mais de um corte de 10%”, acrescentou.
“A Reliance destacou a dificuldade de separar Jamnagar do negócio de energia limpa como um motivo para não concluir a transação, embora suspeitemos que o alinhamento e a avaliação dos negócios também foram os principais motivos”, escreveu Bernstein em uma nota recente, referindo-se ao enorme complexo de refino da Reliance em Estado de Gujarat.
Uma segunda fonte familiarizada com a devida diligência disse que o procedimento foi interrompido na “avaliação do estágio inicial”. A Reliance estava procurando o conselho do Goldman Sachs e a Aramco estava procurando a ajuda do Citigroup, disseram as fontes. Os bancos não quiseram comentar.
A Jefferies cortou sua avaliação dos negócios de energia da Reliance de US $ 80 bilhões para US $ 70 bilhões, enquanto a Kotak Institutional Equities reduziu o valor empresarial dos negócios O2C para US $ 61 bilhões. Bernstein avalia esse negócio em US $ 69 bilhões.
Sem confirmar se o negócio foi cancelado, a Saudi Aramco disse que tem um relacionamento de longa data com a Reliance e continuará em busca de oportunidades de investimento na Índia.
A Reliance disse que continuará a ser o parceiro preferencial da Saudi Aramco para investimentos no setor privado na Índia e irá colaborar com a Saudi Aramco & SABIC para investimentos na Arábia Saudita. Reliance é o maior comprador indiano de petróleo saudita.
MUDANÇA DE ESTRATÉGIA
A Reliance, que pretende se tornar zero de carbono líquido até 2035, planeja mudar para matéria-prima e energia mais limpas em seus negócios O2C e expandir em energia solar, baterias, eletrolisadores para produzir hidrogênio e células a combustível de hidrogênio.
“O valor total dessa integração também é melhor extraído reaproveitando os ativos O2C existentes, bem como avaliando várias joint ventures e parcerias em empreendimentos downstream em especialidades químicas”, disse uma fonte familiarizada com o assunto.
A demanda por produtos químicos especiais – usados em indústrias como agroquímicos, corantes, tinturas, bens de consumo de grande movimento, produtos farmacêuticos, aditivos para combustíveis, polímeros e têxteis – deve aumentar na Índia à medida que sua economia se expande. Esses produtos químicos também geram margens melhores para as empresas do que os combustíveis convencionais, pois a demanda por gasolina e diesel deve cair com mais veículos elétricos e energia renovável.
Espera-se que o setor de especialidades químicas da Índia aumente de US $ 32 bilhões em 2019 para cerca de US $ 64 bilhões até 2025, ajudando a impulsionar as exportações, já que as empresas globais querem diminuir o risco de suas cadeias de abastecimento dependentes da China, de acordo com um relatório do governo.
O conglomerado indiano, controlado pelo bilionário Mukesh Ambani, já anunciou um investimento de US $ 2 bilhões na joint venture química TA’ZIZ dos Emirados Árabes Unidos https://www.reuters.com/world/middle-east/indias-reliance-adnoc-join- forces-chemical-project-2021-06-29 entre a Abu Dhabi National Oil Co. e o fundo soberano ADQ.
A Saudi Aramco também voltou seu foco para hidrogênio e energias renováveis à medida que se move para zero líquido em 2050.
(Reportagem de Nidhi Verma em Nova Delhi e Saeed Azhar em Dubai; Edição de Florence Tan e Kim Coghill)
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FOTO DO ARQUIVO: um homem passa por uma placa de sinalização da Reliance Industries Limited instalada em um divisor de águas na cidade de Gandhinagar, no oeste da Índia, em 17 de janeiro de 2014. REUTERS / Amit Dave / Foto de arquivo
25 de novembro de 2021
Por Nidhi Verma e Saeed Azhar
NOVA DELHI / DUBAI (Reuters) – Reliance Industries e Saudi Aramco cancelaram um acordo para a gigante estatal do petróleo comprar uma participação no negócio de petróleo e produtos químicos do conglomerado indiano devido a preocupações com avaliações, fontes com conhecimento do assunto disse.
As conversas foram interrompidas sobre o quanto os negócios de petróleo em produtos químicos (O2C) da Reliance deveriam ser valorizados enquanto o mundo busca se afastar dos combustíveis fósseis e reduzir as emissões, disseram eles.
Em vez disso, a Reliance agora se concentrará em assinar vários acordos com empresas para produzir especialidades químicas com margens mais altas, disse uma das fontes.
A Aramco, maior exportadora de petróleo do mundo, assinou um acordo não vinculativo para comprar uma participação de 20% nos negócios O2C da Reliance por US $ 15 bilhões em 2019. Na semana passada, as empresas anunciaram que iriam reavaliar o negócio https: //www.reuters .com / business / energy / reliance-aramco-reavaliar-participação-venda-petróleo-para-produtos químicos-braço-2021-11-19, encerrando dois anos de negociações.
O colapso do acordo reflete as mudanças no cenário energético global, à medida que as empresas de petróleo e gás mudam dos combustíveis fósseis para os renováveis. As avaliações de ativos de refino e petroquímicos caíram especialmente após as recentes negociações climáticas da COP26 em Glasgow, disse uma segunda fonte envolvida nas discussões do negócio.
Apesar disso, a Reliance manteve a avaliação de US $ 75 bilhões para o negócio O2C feita em 2019, disse ele.
“A avaliação dos consultores mostrou um corte significativo na avaliação … mais de um corte de 10%”, acrescentou.
“A Reliance destacou a dificuldade de separar Jamnagar do negócio de energia limpa como um motivo para não concluir a transação, embora suspeitemos que o alinhamento e a avaliação dos negócios também foram os principais motivos”, escreveu Bernstein em uma nota recente, referindo-se ao enorme complexo de refino da Reliance em Estado de Gujarat.
Uma segunda fonte familiarizada com a devida diligência disse que o procedimento foi interrompido na “avaliação do estágio inicial”. A Reliance estava procurando o conselho do Goldman Sachs e a Aramco estava procurando a ajuda do Citigroup, disseram as fontes. Os bancos não quiseram comentar.
A Jefferies cortou sua avaliação dos negócios de energia da Reliance de US $ 80 bilhões para US $ 70 bilhões, enquanto a Kotak Institutional Equities reduziu o valor empresarial dos negócios O2C para US $ 61 bilhões. Bernstein avalia esse negócio em US $ 69 bilhões.
Sem confirmar se o negócio foi cancelado, a Saudi Aramco disse que tem um relacionamento de longa data com a Reliance e continuará em busca de oportunidades de investimento na Índia.
A Reliance disse que continuará a ser o parceiro preferencial da Saudi Aramco para investimentos no setor privado na Índia e irá colaborar com a Saudi Aramco & SABIC para investimentos na Arábia Saudita. Reliance é o maior comprador indiano de petróleo saudita.
MUDANÇA DE ESTRATÉGIA
A Reliance, que pretende se tornar zero de carbono líquido até 2035, planeja mudar para matéria-prima e energia mais limpas em seus negócios O2C e expandir em energia solar, baterias, eletrolisadores para produzir hidrogênio e células a combustível de hidrogênio.
“O valor total dessa integração também é melhor extraído reaproveitando os ativos O2C existentes, bem como avaliando várias joint ventures e parcerias em empreendimentos downstream em especialidades químicas”, disse uma fonte familiarizada com o assunto.
A demanda por produtos químicos especiais – usados em indústrias como agroquímicos, corantes, tinturas, bens de consumo de grande movimento, produtos farmacêuticos, aditivos para combustíveis, polímeros e têxteis – deve aumentar na Índia à medida que sua economia se expande. Esses produtos químicos também geram margens melhores para as empresas do que os combustíveis convencionais, pois a demanda por gasolina e diesel deve cair com mais veículos elétricos e energia renovável.
Espera-se que o setor de especialidades químicas da Índia aumente de US $ 32 bilhões em 2019 para cerca de US $ 64 bilhões até 2025, ajudando a impulsionar as exportações, já que as empresas globais querem diminuir o risco de suas cadeias de abastecimento dependentes da China, de acordo com um relatório do governo.
O conglomerado indiano, controlado pelo bilionário Mukesh Ambani, já anunciou um investimento de US $ 2 bilhões na joint venture química TA’ZIZ dos Emirados Árabes Unidos https://www.reuters.com/world/middle-east/indias-reliance-adnoc-join- forces-chemical-project-2021-06-29 entre a Abu Dhabi National Oil Co. e o fundo soberano ADQ.
A Saudi Aramco também voltou seu foco para hidrogênio e energias renováveis à medida que se move para zero líquido em 2050.
(Reportagem de Nidhi Verma em Nova Delhi e Saeed Azhar em Dubai; Edição de Florence Tan e Kim Coghill)
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