A venda da Weta Digital para a empresa norte-americana Unity Software foi um dos mais de três bilhões de negócios no ano passado. Imagem / fornecida
Um relatório da Clare Capital para a Callaghan Innovation revela uma explosão de atividades de fusão e aquisição de US $ 750 milhões a US $ 11 bilhões nos últimos 15 anos no setor de tecnologia que a agência Crown
tem apoiado com doações e suporte de P&D.
O diretor da Clare Capital, Mark Clare, diz que não é nenhuma surpresa que o período coincida com a ascensão do SaaS. As iniciais significam software como serviço, ou software que opera na Internet através da nuvem – tornando irrelevantes muitos dos desafios tradicionais de isolamento geográfico da empresa neozelandesa (o que surgiu como nossa empresa mais valiosa, a Fisher & listada na NZX A Paykel Healthcare é uma empresa de hardware, mas está fora do escopo do relatório.
Clare identificou quatro períodos. O primeiro, o “Big Bang” – 2006 – foi o ano em que a história de sucesso do SaaS Xero foi formada, embora seu evento principal tenha sido a venda do Trade Me baseado em Wellington para a editora australiana Fairfax por US $ 750 milhões.
“Há uma longa história de tecnologia na Nova Zelândia, mas foi aí que o dinheiro ficou sério”, diz Clare.
Trade Me também é a Prova A em outro aspecto crucial.
Os negócios de fusões e aquisições no cenário tecnológico dos últimos 15 anos têm sido quase exclusivamente de mão única, já que os participantes offshore escolheram empresas Kiwi.
A comunidade de investidores argumenta que as vendas offshore são boas porque dão à empresa os recursos para atacar os mercados globais – e muitos dos lucros são reinvestidos no ecossistema local. E o fundador da Trade Me, Sam Morgan, é o garoto-propaganda a esse respeito, tendo se tornado um dos principais apoiadores da Xero e Vend, entre muitas outras startups.
E o fundador do Rocket Lab, Peter Beck, que alcançou o status de bilionário com a listagem de sua empresa na Nasdaq, colocou dinheiro em duas startups que agora alcançaram avaliações substanciais: Partly e Halter, além de empresas em estágio inicial, como Heart Lab e Astrix Aeronautics.
Essa tendência de reinvestimento é boa, dada a natureza pesada de compradores no exterior das fusões e aquisições. (Mesmo os dois locais notáveis fazendo aquisições recentemente têm uma influência offshore; Xero agora está listado exclusivamente na ASX, enquanto Rocket Lab agora está incorporado nos EUA e listado em Wall Street.)
O negócio destacado para o período de “decolagem” de Clare (da calmaria do GFC até março de 2015) é a venda de $ 136 milhões do Banklink com sede em Auckland para o MYOB da Austrália.
E para o período de 2015 a novembro deste ano, que viu o total de atividades de M&A disparar para US $ 4,2 bilhões, Clare destaca três negócios, que novamente são todos de tecnologia indo para o exterior:
• Venda de US $ 2,6 bilhões da Trade Me para a firma de private equity Apax do Reino Unido (que seguiu Trade Me voltando para casa novamente, para uma moda, com uma listagem na NZX);
• Venda da Seequent, empresa de software de modelagem geológica sediada em Christchurch, de US $ 1,5 bilhão para a Bentley Systems, listada na Nasdaq; e
• A recente venda da divisão de tecnologia da Weta Digital para a empresa de jogos 3D dos Estados Unidos, Unity Software.
Havia muitos outros exemplos que Clare poderia ter escolhido nos últimos 12 meses, incluindo Mighty Ape para Kogan da Austrália por US $ 128 milhões, a venda do cabo Hawaiki de US $ 500 milhões para uma empresa de Cingapura, a venda de mais de US $ 100 milhões da EzyVet para a Nasdaq- listou IDEXX Laboratories, a venda de US $ 203 milhões da empresa de jogos para celular Ninja Kiwi para uma empresa escandinava por US $ 203 milhões, a gigante americana de private equity KKR assumindo o controle majoritário da Education Perfect, com sede em Dunedin, em um negócio que avalia a empresa em US $ 455 milhões e a venda da Timely em US $ 135 milhões para EverCommerce, com sede em Denver.
O período de “aceleração” mais amplo de Clare também viu uma série de outros negócios de mais de US $ 100 milhões, incluindo a venda da startup de energia sem fio de Auckland PowerbyProxi para a Apple (a Apple conseguiu manter milhões em concessões Callaghan, contanto que mantivesse P&D na Nova Zelândia), e Tencent da China com 87 por cento de participação em nosso desenvolvedor de jogos de maior sucesso, Grinding Gear Games.
Na semana passada, em um evento online organizado pela então líder nacional Judith Collins, Beck observou que o financiamento de private equity da Nova Zelândia estava em um ponto mais alto. E de forma mais ampla, sobre M&A, ele disse: “Fundamentalmente, como Kiwis, somos bons em tecnologia. Mas também temos que reconhecer que somos um país pequeno, e quando nossas empresas de tecnologia têm sucesso, também temos que estar cientes de que eles precisam se tornar globais. E quando eles se tornarem globais, devemos comemorar isso e não lamentar que perdemos outra empresa da Nova Zelândia. “
E Mark Clare disse ao Herald esta manhã: “Achamos que M&A é um sinal de um mercado local saudável. As vendas trazem dinheiro e experiência offshore para a Nova Zelândia e dão aos empresários a confiança para irem para o próximo nível. Por exemplo, Rod Drury vendendo o Aftermail para A Quest então começou a fundar a Xero (leia mais sobre o reinvestimento de Drury aqui).
“A percepção das fusões e aquisições offshore como algo ruim não poderia estar mais longe da verdade.
“Isso mostra que investidores profissionais offshore, VC e fundos de private equity estão reconhecendo a qualidade e a experiência dos empreendedores de SaaS da Nova Zelândia.”
Qual é o próximo?
“O nível atual de atividade de fusões e aquisições continua – e não vemos nenhuma desaceleração no curto prazo”, disse Clare.
“Isso são adquirentes nacionais e internacionais. Caramba, vocês até trouxeram Pattrick ontem”, acrescentou ele, em uma referência à editora do Herald NZME que está entrando em um acordo para comprar Pattrick Smellie co-fundadora do BusinessDesk por até US $ 5 milhões.
Clare disse que outros negócios recentes notáveis incluem a Kiwi Wealth vendendo a Hatch (que tem 130.000 usando sua plataforma de negociação de ações) para a multinacional fintech FNZ por uma quantia não revelada em outubro; a venda de Homes.co.nz para Trade Me (também por uma quantia não revelada), e a venda de StarNow, pioneira da economia de gig da Nova Zelândia (fundada por três ex-alunos do Trade Me para atender influenciadores de mídia social) para um rival de Nova York em um negócio que dizem estar na casa das dezenas de milhões.
Espere que a enxurrada de negócios continue.
“Há muito capital lá fora – e grandes jogadores estão procurando fazer movimentos estratégicos”, disse Clare.
“Não vimos nada específico, mas não ficaríamos surpresos em ver uma das maiores empresas de tecnologia da Nova Zelândia – potencialmente listadas – se tornar o alvo de um grande adquirente estratégico offshore.”
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