FOTO DO ARQUIVO: A luz do sol da manhã incide sobre a fachada do prédio da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) em Manhattan na cidade de Nova York, Nova York, EUA, 28 de janeiro de 2021. REUTERS / Mike Segar / Foto de arquivo
6 de dezembro de 2021
(Reuters) – As empresas estão recompensando generosamente seus acionistas por meio de recompras de ações este ano, usando lucros e fluxos de caixa mais altos à medida que se recuperam da desaceleração induzida pela pandemia de 2020.
De acordo com os dados da plataforma de conteúdo financeiro Dealogic, as empresas pagaram globalmente US $ 68 bilhões por meio de recompra de ações entre janeiro a novembro deste ano, o maior valor desde 2018.
Gráfico: Volume global de recompra de ações, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/lgpdwolqnvo/Global%20share%20buyback.jpg Os dados mostraram que a Europa liderou as recompras deste ano, com um total de $ 27,12 bilhões, seguido por $ 16,36 do Japão bilhões, enquanto as empresas americanas gastaram cerca de US $ 8 bilhões.
Gráfico: Repartição por setor para recompras de ações globais, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/egvbkombopq/Breakdown%20by%20sector%20for%20global%20share%20buyback.jpg O aumento nas recompras de ações está em contraste com uma queda nas recompras em 2020, enquanto as empresas procuravam economizar dinheiro em meio a condições de negócios incertas.
Gráfico: repartição por região para recompras de ações globais, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/dwpkrzaqjvm/Breakdown%20by%20region%20for%20share%20buyback.jpg “As empresas que tiveram um bom desempenho durante a pandemia encontraram-se com excesso de caixa e viu suas próprias ações subvalorizadas em comparação com outras que estavam obtendo avaliações inéditas ”, disse Andy DeFrancesco, CEO da empresa de private equity SOL Global.
“O medo iminente de mudanças no tratamento tributário para recompras provavelmente acelerou o processo.”
Um aumento nos preços do petróleo impulsionou o setor de energia, levando as empresas a anunciar recompras e dividendos.
A Chesapeake Energy disse este mês que recompraria até US $ 1 bilhão de suas ações, enquanto a Chevron Corp aumentou sua estimativa de recompra de ações para US $ 3 bilhões – US $ 5 bilhões por ano, o nível que costumava pagar antes da pandemia.
A Exxon, a maior compradora corporativa de ações dos EUA até 2016, prometeu começar as recompras trimestrais em 2022.
Os bancos também anunciaram maiores recompras de ações, uma vez que tiveram que fazer menos provisões para créditos de liquidação duvidosa este ano devido à queda na inadimplência corporativa.
“Os retornos aos acionistas tendem a ficar alguns trimestres abaixo do crescimento dos lucros, então devemos ver mais capital devolvido aos acionistas por meio de recompras e dividendos em 2022”, disse Bimal Patel, gerente de fundos da Canada Life.
“Esperamos que o capex, M&A e dividendos cresçam em 2022, embora mais lentamente do que em 2021. Acreditamos que as recompras serão a única área que se acelerará em 2022.”
As empresas que anunciaram recompras também tiveram desempenho superior ao dos mercados mais amplos.
O índice S&P 500 de recompra subiu cerca de 27% este ano, em comparação com o índice S&P 500 de 21%. Um índice europeu de recompra compilado pela Solactive (.BUYEU) subiu 25%, contra ganhos de 16% para uma referência de ações de pagadores de dividendos.
Como resultado, algumas empresas empregaram recompras de ações para aumentar os preços das ações e os volumes de negociação.
O SoftBank Group anunciou uma recompra no mês passado, após revelar um prejuízo trimestral. A seguradora francesa Scor anunciou uma recompra de US $ 233 milhões para compensar o impacto das enchentes e do furacão Ida, que atingiu seus ganhos do terceiro trimestre.
“Existem empresas que tiveram um desempenho inferior durante a incrível alta no ano passado que podem querer criar artificialmente demanda por suas ações no mercado e dar a impressão de que os volumes são muito maiores do que realmente são”, disse DeFrancesco da SOL Global.
“Isso pode funcionar por um curto período de tempo, mas não é uma estratégia sustentável.”
(Reportagem de Patturaja Murugaboopathy e Gaurav Dogra em Bengaluru; Edição de Vidya Ranganathan e Toby Chopra)
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FOTO DO ARQUIVO: A luz do sol da manhã incide sobre a fachada do prédio da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) em Manhattan na cidade de Nova York, Nova York, EUA, 28 de janeiro de 2021. REUTERS / Mike Segar / Foto de arquivo
6 de dezembro de 2021
(Reuters) – As empresas estão recompensando generosamente seus acionistas por meio de recompras de ações este ano, usando lucros e fluxos de caixa mais altos à medida que se recuperam da desaceleração induzida pela pandemia de 2020.
De acordo com os dados da plataforma de conteúdo financeiro Dealogic, as empresas pagaram globalmente US $ 68 bilhões por meio de recompra de ações entre janeiro a novembro deste ano, o maior valor desde 2018.
Gráfico: Volume global de recompra de ações, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/lgpdwolqnvo/Global%20share%20buyback.jpg Os dados mostraram que a Europa liderou as recompras deste ano, com um total de $ 27,12 bilhões, seguido por $ 16,36 do Japão bilhões, enquanto as empresas americanas gastaram cerca de US $ 8 bilhões.
Gráfico: Repartição por setor para recompras de ações globais, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/egvbkombopq/Breakdown%20by%20sector%20for%20global%20share%20buyback.jpg O aumento nas recompras de ações está em contraste com uma queda nas recompras em 2020, enquanto as empresas procuravam economizar dinheiro em meio a condições de negócios incertas.
Gráfico: repartição por região para recompras de ações globais, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/dwpkrzaqjvm/Breakdown%20by%20region%20for%20share%20buyback.jpg “As empresas que tiveram um bom desempenho durante a pandemia encontraram-se com excesso de caixa e viu suas próprias ações subvalorizadas em comparação com outras que estavam obtendo avaliações inéditas ”, disse Andy DeFrancesco, CEO da empresa de private equity SOL Global.
“O medo iminente de mudanças no tratamento tributário para recompras provavelmente acelerou o processo.”
Um aumento nos preços do petróleo impulsionou o setor de energia, levando as empresas a anunciar recompras e dividendos.
A Chesapeake Energy disse este mês que recompraria até US $ 1 bilhão de suas ações, enquanto a Chevron Corp aumentou sua estimativa de recompra de ações para US $ 3 bilhões – US $ 5 bilhões por ano, o nível que costumava pagar antes da pandemia.
A Exxon, a maior compradora corporativa de ações dos EUA até 2016, prometeu começar as recompras trimestrais em 2022.
Os bancos também anunciaram maiores recompras de ações, uma vez que tiveram que fazer menos provisões para créditos de liquidação duvidosa este ano devido à queda na inadimplência corporativa.
“Os retornos aos acionistas tendem a ficar alguns trimestres abaixo do crescimento dos lucros, então devemos ver mais capital devolvido aos acionistas por meio de recompras e dividendos em 2022”, disse Bimal Patel, gerente de fundos da Canada Life.
“Esperamos que o capex, M&A e dividendos cresçam em 2022, embora mais lentamente do que em 2021. Acreditamos que as recompras serão a única área que se acelerará em 2022.”
As empresas que anunciaram recompras também tiveram desempenho superior ao dos mercados mais amplos.
O índice S&P 500 de recompra subiu cerca de 27% este ano, em comparação com o índice S&P 500 de 21%. Um índice europeu de recompra compilado pela Solactive (.BUYEU) subiu 25%, contra ganhos de 16% para uma referência de ações de pagadores de dividendos.
Como resultado, algumas empresas empregaram recompras de ações para aumentar os preços das ações e os volumes de negociação.
O SoftBank Group anunciou uma recompra no mês passado, após revelar um prejuízo trimestral. A seguradora francesa Scor anunciou uma recompra de US $ 233 milhões para compensar o impacto das enchentes e do furacão Ida, que atingiu seus ganhos do terceiro trimestre.
“Existem empresas que tiveram um desempenho inferior durante a incrível alta no ano passado que podem querer criar artificialmente demanda por suas ações no mercado e dar a impressão de que os volumes são muito maiores do que realmente são”, disse DeFrancesco da SOL Global.
“Isso pode funcionar por um curto período de tempo, mas não é uma estratégia sustentável.”
(Reportagem de Patturaja Murugaboopathy e Gaurav Dogra em Bengaluru; Edição de Vidya Ranganathan e Toby Chopra)
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