FOTO DO ARQUIVO: O logotipo da empresa é visto na sede do China Evergrande Group em Shenzhen, província de Guangdong, China, em 26 de setembro de 2021. REUTERS / Aly Song / Foto de arquivo
7 de dezembro de 2021
Por Clare Jim e Andrew Galbraith
HONG KONG / SHANGHAI (Reuters) – Alguns detentores de títulos offshore do China Evergrande Group não receberam pagamentos de cupom ao final do período de carência de 30 dias na segunda-feira, horário de Nova York, disseram quatro pessoas com conhecimento do assunto.
O não pagamento de US $ 82,5 milhões em juros vencidos no mês passado pode representar a primeira inadimplência offshore do desenvolvedor em um título público.
Tal inadimplência desencadearia inadimplência cruzada em todos os cerca de US $ 19 bilhões em títulos da empresa nos mercados de capitais internacionais e colocaria Evergrande em risco de se tornar o maior inadimplente da China, o que afetaria o setor imobiliário e além, abalando ainda mais a confiança do investidor global.
No início da manhã de terça-feira, Evergrande viu suas ações recuperarem até 8,3%, após perder 20% no dia anterior.
Na segunda-feira, o desenvolvedor disse que havia estabelecido um comitê de gestão de risco que incluía funcionários de entidades estaduais para auxiliar na “mitigação e eliminação dos riscos futuros”.
Isso aconteceu depois que ela disse que os credores haviam exigido US $ 260 milhões e que a empresa não poderia garantir fundos para pagar dívidas. Isso fez com que as autoridades convocassem seu presidente e tranquilizassem os mercados de que riscos mais amplos poderiam ser contidos.
Ao contrário de alguns meses atrás, as consequências de Evergrande foram amplamente contidas na China e com os legisladores em Pequim se tornando mais expressivos e os mercados mais familiares, as consequências de seus problemas serão menos sentidas, disseram os investidores.
Ao meio-dia de terça-feira, a ação da Evergrande – que atingiu uma baixa recorde na segunda-feira – havia aparado os ganhos para 0,6%, ficando em HK $ 1,82.
As notas com vencimento em 6 de novembro de 2022, – uma das duas tranches que se aproximam do prazo de pagamento – foram negociadas a 18,282 centavos de dólar, segundo dados da Duration Finance, pouco mudou desde segunda-feira.
Outras emissões, incluindo um título de 2024, foram negociadas em níveis recordes.
VENDA
A empresa é apenas uma entre uma série de incorporadoras com fome de liquidez devido às restrições regulatórias aos empréstimos, levando a inadimplência da dívida offshore e rebaixamentos da classificação de crédito, enquanto os investidores venderam as ações e títulos das incorporadoras.
A pequena empresa Kaisa Group Holdings Ltd – o maior devedor offshore da China entre os incorporadores depois de Evergrande – também corre o risco de deixar de pagar um título de $ 400 milhões com vencimento na terça-feira, por não ter conseguido fechar um acordo com os detentores de títulos.
Para evitar uma inadimplência geral, os detentores de títulos com mais de 50% das notas de 6,5% com vencimento em 7 de dezembro enviaram à Kaisa os termos de tolerância na noite de segunda-feira para trabalhar em uma solução, uma pessoa com conhecimento direto do assunto à antiga Reuters. Kaisa começou a discutir tolerância com os detentores de títulos na semana passada, disse a pessoa.
Outra pessoa com conhecimento direto disse que as discussões estão em estágios preliminares e que levará tempo para finalizar os termos.
As pessoas não quiseram ser identificadas porque as informações eram confidenciais.
Em resposta ao pedido de comentários da Reuters, Kaisa disse que está aberto a discussões sobre tolerância, sem dar detalhes.
Fontes disseram anteriormente à Reuters que os detentores de títulos ofereceram à Kaisa US $ 2 bilhões em financiamento no mês passado, mas que nenhum grande progresso na oferta foi feito.
As ações da Kaisa – a primeira incorporadora chinesa a deixar de pagar um título offshore em 2015 – subiram 3,3% na terça-feira.
(Reportagem de Clare Jim e Scott Murdoch em Hong Kong e Andrew Galbraith em Xangai; Edição de Anne Marie Roantree e Christopher Cushing)
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FOTO DO ARQUIVO: O logotipo da empresa é visto na sede do China Evergrande Group em Shenzhen, província de Guangdong, China, em 26 de setembro de 2021. REUTERS / Aly Song / Foto de arquivo
7 de dezembro de 2021
Por Clare Jim e Andrew Galbraith
HONG KONG / SHANGHAI (Reuters) – Alguns detentores de títulos offshore do China Evergrande Group não receberam pagamentos de cupom ao final do período de carência de 30 dias na segunda-feira, horário de Nova York, disseram quatro pessoas com conhecimento do assunto.
O não pagamento de US $ 82,5 milhões em juros vencidos no mês passado pode representar a primeira inadimplência offshore do desenvolvedor em um título público.
Tal inadimplência desencadearia inadimplência cruzada em todos os cerca de US $ 19 bilhões em títulos da empresa nos mercados de capitais internacionais e colocaria Evergrande em risco de se tornar o maior inadimplente da China, o que afetaria o setor imobiliário e além, abalando ainda mais a confiança do investidor global.
No início da manhã de terça-feira, Evergrande viu suas ações recuperarem até 8,3%, após perder 20% no dia anterior.
Na segunda-feira, o desenvolvedor disse que havia estabelecido um comitê de gestão de risco que incluía funcionários de entidades estaduais para auxiliar na “mitigação e eliminação dos riscos futuros”.
Isso aconteceu depois que ela disse que os credores haviam exigido US $ 260 milhões e que a empresa não poderia garantir fundos para pagar dívidas. Isso fez com que as autoridades convocassem seu presidente e tranquilizassem os mercados de que riscos mais amplos poderiam ser contidos.
Ao contrário de alguns meses atrás, as consequências de Evergrande foram amplamente contidas na China e com os legisladores em Pequim se tornando mais expressivos e os mercados mais familiares, as consequências de seus problemas serão menos sentidas, disseram os investidores.
Ao meio-dia de terça-feira, a ação da Evergrande – que atingiu uma baixa recorde na segunda-feira – havia aparado os ganhos para 0,6%, ficando em HK $ 1,82.
As notas com vencimento em 6 de novembro de 2022, – uma das duas tranches que se aproximam do prazo de pagamento – foram negociadas a 18,282 centavos de dólar, segundo dados da Duration Finance, pouco mudou desde segunda-feira.
Outras emissões, incluindo um título de 2024, foram negociadas em níveis recordes.
VENDA
A empresa é apenas uma entre uma série de incorporadoras com fome de liquidez devido às restrições regulatórias aos empréstimos, levando a inadimplência da dívida offshore e rebaixamentos da classificação de crédito, enquanto os investidores venderam as ações e títulos das incorporadoras.
A pequena empresa Kaisa Group Holdings Ltd – o maior devedor offshore da China entre os incorporadores depois de Evergrande – também corre o risco de deixar de pagar um título de $ 400 milhões com vencimento na terça-feira, por não ter conseguido fechar um acordo com os detentores de títulos.
Para evitar uma inadimplência geral, os detentores de títulos com mais de 50% das notas de 6,5% com vencimento em 7 de dezembro enviaram à Kaisa os termos de tolerância na noite de segunda-feira para trabalhar em uma solução, uma pessoa com conhecimento direto do assunto à antiga Reuters. Kaisa começou a discutir tolerância com os detentores de títulos na semana passada, disse a pessoa.
Outra pessoa com conhecimento direto disse que as discussões estão em estágios preliminares e que levará tempo para finalizar os termos.
As pessoas não quiseram ser identificadas porque as informações eram confidenciais.
Em resposta ao pedido de comentários da Reuters, Kaisa disse que está aberto a discussões sobre tolerância, sem dar detalhes.
Fontes disseram anteriormente à Reuters que os detentores de títulos ofereceram à Kaisa US $ 2 bilhões em financiamento no mês passado, mas que nenhum grande progresso na oferta foi feito.
As ações da Kaisa – a primeira incorporadora chinesa a deixar de pagar um título offshore em 2015 – subiram 3,3% na terça-feira.
(Reportagem de Clare Jim e Scott Murdoch em Hong Kong e Andrew Galbraith em Xangai; Edição de Anne Marie Roantree e Christopher Cushing)
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