Jason Bloom, chefe de estratégia de produtos de fundos negociados em bolsa de renda fixa e alternativas da Invesco, disse que os metais industriais, especialmente o cobre, podem subir nos próximos anos, e não necessariamente por causa da inflação. O cobre pode se beneficiar de seu uso em veículos elétricos, bem como na geração de energia eólica e solar.
Briefing diário de negócios
“Achamos que nos próximos cinco anos está dentro dos limites o preço do cobre dobrar”, disse ele. Ele também espera ganhos adicionais para os preços do petróleo e das commodities agrícolas.
“Há uma visão de longo prazo de que à medida que a riqueza aumenta nos países desenvolvidos, os consumidores passarão a níveis mais altos de proteína”, disse ele, estimulando a demanda por gado e porcos, juntamente com milho e soja que os alimentam.
Michael Arone, estrategista-chefe de investimentos da State Street Global Advisors, que administra muitos ETFs, disse: “Acho que os estoques de energia e materiais representam um bom valor”. ETF de retorno real de múltiplos ativos de SPDR SSgA da State Street concentra-se na inflação. É uma coleção de ETFs que investem em imóveis, commodities e títulos do tesouro protegidos contra a inflação. O fundo teve um retorno de 16,9 por cento até junho e um índice de despesas de 0,5 por cento.
Embora Arone diga que espera que a inflação diminua nos próximos anos, vale a pena monitorar a inflação potencial dos salários. “Para mim, se o aumento médio dos ganhos por hora chegar perto de 4%, isso seria preocupante”, disse ele.
Phillip Toews, presidente-executivo da Toews Asset Management, consultor de investimentos com mais de US $ 2 bilhões em ativos sob gestão, defende uma “pequena” alocação para um índice de commodities – “talvez 5 a 10 por cento” – em carteiras de clientes. Como os títulos são vulneráveis em períodos inflacionários, Toews diz que recomenda o TIPS, que fornece a segurança dos títulos junto com proteção explícita contra possível inflação.
Alternando entre classes de ativos.
Alguns fundos, como o fundo Fidelity Multi-Asset Income, têm mandatos amplos que podem fornecer uma proteção interna contra a inflação. Adam Kramer, gerente do fundo Fidelity, diz que ele pode investir em ações, títulos do Tesouro, títulos corporativos com grau de investimento, títulos de alto risco, ações preferenciais e conversíveis, e pode alterar sua alocação de ativos quando apropriado.
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