FOTO DO ARQUIVO: Pedestres passam pela fachada da Bolsa de Valores de Buenos Aires, em Buenos Aires, Argentina, 26 de fevereiro de 2020. REUTERS / Agustin Marcarian
23 de dezembro de 2021
Por Jorge Otaola e Hernan Nessi
BUENOS AIRES (Reuters) – O vazamento de divisas da Argentina está acelerando e gerando novas dúvidas sobre a fragilidade da economia em meio a negociações complexas com o Fundo Monetário Internacional para reestruturar mais de US $ 40 bilhões em dívidas que o país não pode pagar.
O governo, duramente derrotado nas eleições de meio de mandato no mês passado, tem lutado contra a alta inflação gastando dólares para sustentar a moeda local em peso. Os poupadores, cautelosos com os controles de capital, também procuram transferir fundos para fora do sistema bancário.
As reservas brutas do banco central caíram mais de US $ 5 bilhões desde o pico de agosto, para cerca de US $ 41 bilhões. Um pagamento de US $ 1,9 bilhão ao FMI na quarta-feira eleva esse valor para US $ 39 bilhões. As reservas líquidas estão próximas de zero, dizem alguns analistas.
Nos últimos dois meses, os depósitos de bancos privados em dólares caíram cerca de US $ 1 bilhão, mostram dados oficiais e de mercado – uma tendência também observada em países vizinhos de mercados emergentes como Chile e Peru, em um momento de incerteza política após as eleições recentes.
“O vazamento de reservas e depósitos vai continuar, não apenas porque o peso não interessa a quase ninguém, mas também os sinais políticos não estão gerando segurança”, disse Armando Rojas, analista da consultoria privada Rojas.
A saída de dólares da Argentina vem de há anos, mas agora está ganhando ritmo com pouca fé no peso, minando salários e poupanças. A moeda local caiu em relação ao dólar e enfrenta a inflação atualmente em mais de 50% ao ano.
(Gráfico: As reservas diminuem, https://graphics.reuters.com/ARGENTINA-ECONOMY/egpbkoralvq/chart.png)
Os argentinos muitas vezes procuram tirar a moeda estrangeira do sistema bancário e o banco central é forçado a intervir regularmente nos mercados de câmbio para sustentar o peso, atualmente mantido sob controle por rígidos controles de capital.
Os controles – colocados em prática após um crash do mercado e fuga de capitais em 2019 – empurraram muitos argentinos para os mercados informais de câmbio, onde os dólares são cerca de duas vezes mais caros do que no mercado oficial.
Javier Timerman, diretor executivo da consultoria AdCap, disse que muitos argentinos perderam a confiança no governo peronista de centro-esquerda do presidente Alberto Fernandez, que foi derrotado nas eleições legislativas de meio de mandato no mês passado.
“Há aumentos de até 50% nos cofres devido à saída de depósitos em dólares, apesar de termos um sistema financeiro muito saudável”, disse Timerman.
“O governo tem que dar sinais claros.”
(Gráfico: Cash Outflows, https://graphics.reuters.com/ARGENTINA-ECONOMY/znvnexwkrpl/chart.png)
Analistas privados estimam, com base em dados oficiais, que há cerca de US $ 250 bilhões em poupanças argentinas fora do sistema financeiro formal ou em depósitos no exterior – um reflexo da falta de fé no mercado local.
A Argentina também está nos estertores finais de negociações para um novo programa do FMI para substituir um acordo de empréstimo fracassado de 2018, que foi o maior do fundo, mas foi incapaz de manter o país escorregando de volta para a crise econômica. O governo espera fechar um acordo antes de março, quando vencem quase US $ 4 bilhões dos cerca de US $ 19 bilhões que precisa pagar em 2022.
O banco central da Argentina está avaliando um aumento nas taxas de juros, disse uma fonte à Reuters, em uma tentativa de reduzir a inflação enquanto a economia se recupera do impacto da pandemia COVID-19.
“É necessário um aumento das taxas por parte do banco central”, disse Emiliano Anselmi, analista da Portfolio Personal Inversiones. “Atualmente está muito negativo (em relação à inflação) e isso tem fortalecido o dólar.”
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As reservas diminuem https://tmsnrt.rs/33FZ7XQ
As reservas diminuem (gráfico interativo) https://tmsnrt.rs/30OwTsS
Cash Outflows https://tmsnrt.rs/3Jb4WNn
Cash Outflows (gráfico interativo) https://tmsnrt.rs/3FmhUWe
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(Reportagem de Jorge Otaola e Hernan Nessi; Edição de Nicolas Misculin, Adam Jourdan e Sonya Hepinstall)
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