FOTO DE ARQUIVO: Ativistas climáticos da Rebelião de Extinção protestam em frente ao Banco da Inglaterra em Londres, Grã-Bretanha, 2 de setembro de 2021. REUTERS / Henry Nicholls / Foto de arquivo
23 de dezembro de 2021
Por Ross Kerber e Simon Jessop
BOSTON / LONDRES (Reuters) – Os investidores preocupados com a mudança climática e a justiça social tiveram um ano excelente em 2021, pressionando com sucesso as empresas e reguladores a fazerem mudanças em meio a fluxos recorde de fundos focados em questões ambientais, sociais e de governança corporativa (ESG).
Condições climáticas extremas se tornando mais frequentes e eventos destacando questões de justiça social, como a morte de George Floyd na custódia policial de Minneapolis, contribuíram para que o ESG ocupasse o primeiro lugar na agenda de investidores, empresas e formuladores de políticas.
Um recorde de US $ 649 bilhões despejados em fundos focados em ESG em todo o mundo até 30 de novembro, acima dos US $ 542 bilhões e US $ 285 bilhões que fluíram para esses fundos em 2020 e 2019, respectivamente, mostram os dados mais recentes do Refinitiv Lipper. Os fundos ESG agora representam 10% dos ativos de fundos em todo o mundo.
Ações de empresas com alta classificação por seus esforços de sustentabilidade também registraram ganhos. O índice MSCI World ESG Leaders ‘index aumentou 22% até agora este ano, em comparação com o ganho de 15% do MSCI World Index.
Os investidores exercitaram seus músculos para desafiar as credenciais ESG das empresas, culminando em um desafio do conselho de administração contra a major do petróleo Exxon Mobil Corp. 21% em 2017, de acordo com o Instituto de Investimentos Sustentáveis.
“Foi um ano divisor de águas”, disse Tim Smith, diretor da empresa de gestão de investimentos Boston Trust Walden.
Ele comparou os votos deste ano com uma das primeiras medidas de política social corporativa, em 1971, quando apenas 1% dos acionistas da General Motors apoiaram uma resolução do investidor para a montadora se retirar da África do Sul por causa das políticas sociais racistas do país na época .
Os reguladores responderam à nova pressão tornando as divulgações ESG uma prioridade. A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) tem perguntado aos gestores de dinheiro sobre as classificações ESG que eles usam para seus fundos e espera-se que firma as orientações sobre divulgações corporativas, como as emissões de carbono.
A Comissão Europeia finalizou a maior parte de seu livro de regras de “taxonomia de finanças sustentáveis”, no qual as atividades corporativas podem ser rotuladas como favoráveis ao clima. As regras serão aplicadas a alguns setores da União Europeia a partir do próximo mês.
Dos US $ 6,1 trilhões em fundos ESG, 59% do dinheiro está detido na Europa, Oriente Médio e África, de acordo com Lipper, refletindo a adoção anterior da tendência de investimento pela região.
Os influxos de fundos ESG europeus caíram em 2021, mas isso foi mais do que compensado por fluxos crescentes em fundos ESG dos Estados Unidos e da Ásia.
As principais vitórias dos investidores ESG que pressionam por mudanças nas empresas este ano incluíram a substituição de três diretores da Exxon Mobil, a rejeição de um pacote de remuneração de US $ 230 milhões para o CEO da General Electric Co, Lawrence Culp, e uma convocação bem-sucedida para que a Union Pacific tornasse pública sua força de trabalho estatísticas de diversidade.
Catherine Winner, chefe global de administração da divisão de gestão de ativos do Goldman Sachs Group Inc, que apoiou os esforços críticos dos acionistas nessas três empresas, disse que os investidores não estão mais satisfeitos com as empresas que oferecem retornos aos acionistas sem fazer mais pelo meio ambiente e pela sociedade.
“Não se trata apenas de acionistas; é sobre todas as partes interessadas ”, disse ela.
ESG SETBACKS
Para ter certeza, os investidores ESG também sofreram golpes em 2021. As resoluções dos acionistas que receberam apoio significativo, mas não ganharam maiorias, incluíam uma convocação para reformar os procedimentos de arbitragem trabalhista na Tesla Inc e uma convocação para que a Amazon.com revisse como ela aborda a justiça e equidade racial .
Muitos dos principais investidores corporativos se entusiasmaram com as resoluções ESG, mesmo que não as apoiassem na maior parte do tempo. De 49 resoluções relacionadas ao clima este ano, a BlackRock Inc apoiou 41%, ante 10% de um conjunto semelhante de resoluções em 2020, de acordo com o grupo de defesa Ceres. Os fundos Vanguard aumentaram seu apoio de 14% para 37%.
As duas principais empresas de fundos de índices se recusaram a comentar o relatório da Ceres. Mas eles disseram anteriormente que as empresas devem ter uma supervisão adequada dos riscos das questões ambientais e sociais e que devem tentar ser transparentes sobre suas opiniões.
Nos Estados Unidos, as empresas às vezes podem evitar colocar as resoluções dos acionistas em votação, pedindo permissão à SEC. Thomas Skulski, diretor-gerente da procuradora Morrow Sodali, disse que a SEC fortaleceu a mão dos investidores ESG em novembro ao restringir as circunstâncias sob as quais as empresas podem pular votos.
Como resultado, as empresas no próximo ano podem enfrentar mais desafios em questões operacionais, como o uso de embalagens de consumo ou plásticos, disse Skulski.
(Reportagem de Ross Kerber em Boston e Simon Jessop em Nova York; Edição de Greg Roumeliotis e Lisa Shumaker)
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FOTO DE ARQUIVO: Ativistas climáticos da Rebelião de Extinção protestam em frente ao Banco da Inglaterra em Londres, Grã-Bretanha, 2 de setembro de 2021. REUTERS / Henry Nicholls / Foto de arquivo
23 de dezembro de 2021
Por Ross Kerber e Simon Jessop
BOSTON / LONDRES (Reuters) – Os investidores preocupados com a mudança climática e a justiça social tiveram um ano excelente em 2021, pressionando com sucesso as empresas e reguladores a fazerem mudanças em meio a fluxos recorde de fundos focados em questões ambientais, sociais e de governança corporativa (ESG).
Condições climáticas extremas se tornando mais frequentes e eventos destacando questões de justiça social, como a morte de George Floyd na custódia policial de Minneapolis, contribuíram para que o ESG ocupasse o primeiro lugar na agenda de investidores, empresas e formuladores de políticas.
Um recorde de US $ 649 bilhões despejados em fundos focados em ESG em todo o mundo até 30 de novembro, acima dos US $ 542 bilhões e US $ 285 bilhões que fluíram para esses fundos em 2020 e 2019, respectivamente, mostram os dados mais recentes do Refinitiv Lipper. Os fundos ESG agora representam 10% dos ativos de fundos em todo o mundo.
Ações de empresas com alta classificação por seus esforços de sustentabilidade também registraram ganhos. O índice MSCI World ESG Leaders ‘index aumentou 22% até agora este ano, em comparação com o ganho de 15% do MSCI World Index.
Os investidores exercitaram seus músculos para desafiar as credenciais ESG das empresas, culminando em um desafio do conselho de administração contra a major do petróleo Exxon Mobil Corp. 21% em 2017, de acordo com o Instituto de Investimentos Sustentáveis.
“Foi um ano divisor de águas”, disse Tim Smith, diretor da empresa de gestão de investimentos Boston Trust Walden.
Ele comparou os votos deste ano com uma das primeiras medidas de política social corporativa, em 1971, quando apenas 1% dos acionistas da General Motors apoiaram uma resolução do investidor para a montadora se retirar da África do Sul por causa das políticas sociais racistas do país na época .
Os reguladores responderam à nova pressão tornando as divulgações ESG uma prioridade. A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) tem perguntado aos gestores de dinheiro sobre as classificações ESG que eles usam para seus fundos e espera-se que firma as orientações sobre divulgações corporativas, como as emissões de carbono.
A Comissão Europeia finalizou a maior parte de seu livro de regras de “taxonomia de finanças sustentáveis”, no qual as atividades corporativas podem ser rotuladas como favoráveis ao clima. As regras serão aplicadas a alguns setores da União Europeia a partir do próximo mês.
Dos US $ 6,1 trilhões em fundos ESG, 59% do dinheiro está detido na Europa, Oriente Médio e África, de acordo com Lipper, refletindo a adoção anterior da tendência de investimento pela região.
Os influxos de fundos ESG europeus caíram em 2021, mas isso foi mais do que compensado por fluxos crescentes em fundos ESG dos Estados Unidos e da Ásia.
As principais vitórias dos investidores ESG que pressionam por mudanças nas empresas este ano incluíram a substituição de três diretores da Exxon Mobil, a rejeição de um pacote de remuneração de US $ 230 milhões para o CEO da General Electric Co, Lawrence Culp, e uma convocação bem-sucedida para que a Union Pacific tornasse pública sua força de trabalho estatísticas de diversidade.
Catherine Winner, chefe global de administração da divisão de gestão de ativos do Goldman Sachs Group Inc, que apoiou os esforços críticos dos acionistas nessas três empresas, disse que os investidores não estão mais satisfeitos com as empresas que oferecem retornos aos acionistas sem fazer mais pelo meio ambiente e pela sociedade.
“Não se trata apenas de acionistas; é sobre todas as partes interessadas ”, disse ela.
ESG SETBACKS
Para ter certeza, os investidores ESG também sofreram golpes em 2021. As resoluções dos acionistas que receberam apoio significativo, mas não ganharam maiorias, incluíam uma convocação para reformar os procedimentos de arbitragem trabalhista na Tesla Inc e uma convocação para que a Amazon.com revisse como ela aborda a justiça e equidade racial .
Muitos dos principais investidores corporativos se entusiasmaram com as resoluções ESG, mesmo que não as apoiassem na maior parte do tempo. De 49 resoluções relacionadas ao clima este ano, a BlackRock Inc apoiou 41%, ante 10% de um conjunto semelhante de resoluções em 2020, de acordo com o grupo de defesa Ceres. Os fundos Vanguard aumentaram seu apoio de 14% para 37%.
As duas principais empresas de fundos de índices se recusaram a comentar o relatório da Ceres. Mas eles disseram anteriormente que as empresas devem ter uma supervisão adequada dos riscos das questões ambientais e sociais e que devem tentar ser transparentes sobre suas opiniões.
Nos Estados Unidos, as empresas às vezes podem evitar colocar as resoluções dos acionistas em votação, pedindo permissão à SEC. Thomas Skulski, diretor-gerente da procuradora Morrow Sodali, disse que a SEC fortaleceu a mão dos investidores ESG em novembro ao restringir as circunstâncias sob as quais as empresas podem pular votos.
Como resultado, as empresas no próximo ano podem enfrentar mais desafios em questões operacionais, como o uso de embalagens de consumo ou plásticos, disse Skulski.
(Reportagem de Ross Kerber em Boston e Simon Jessop em Nova York; Edição de Greg Roumeliotis e Lisa Shumaker)
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