FOTO DO ARQUIVO: Um homem está perto de uma tela que mostra imagens do presidente chinês Xi Jinping no prédio da Comissão Reguladora de Valores da China (CSRC) na Financial Street em Pequim, China, em 9 de julho de 2021. REUTERS / Tingshu Wang
29 de dezembro de 2021
Por Scott Murdoch, Kane Wu e Selena Li
HONG KONG (Reuters) – Os bancos de investimento globais não reduzirão seu apetite por trabalhos lucrativos nas listagens de empresas chinesas no exterior, apesar do escrutínio extra e do aumento da papelada proposta nas novas mudanças regulatórias, disseram várias fontes esta semana.
A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC) propôs na semana passada regras sobre listagens no exterior que incluem a exigência de que os bancos que administram as listagens offshore de uma empresa chinesa se registrem no regulador.
Os bancos estrangeiros também terão que apresentar relatórios anuais até 31 de janeiro, detalhando as listagens offshore das empresas chinesas nas quais trabalharam durante o ano.
Não está claro o quão oneroso será o processo de registro ou o que deverá ser incluído nos relatórios, mas a exigência é inédita e única, disseram as fontes, que incluíram vários banqueiros de investimento e advogados que trabalham com listagens no exterior.
Daqui para a frente, os bancos ocidentais terão de equilibrar seu desejo pelos milhões de dólares em taxas que ganham, ajudando as empresas chinesas a se listar em bolsas offshore com o custo de uma supervisão mais rigorosa.
“Eles querem manter os bancos internacionais tão responsáveis quanto fazem por qualquer uma das listagens de ações A”, disse uma das fontes, um banqueiro do mercado de capitais de um banco de investimento europeu em Hong Kong, referindo-se às ofertas públicas iniciais (IPOs ) nas bolsas chinesas.
“Eu não acho isso ótimo, mas também não é surpreendente. É um movimento para aumentar sua transparência e dar a si próprios uma visão muito melhor do que está acontecendo em negócios no exterior que eles não tinham anteriormente. ”
O banqueiro não quis ser identificado devido à delicadeza do assunto.
As ofertas públicas de empresas chinesas nos Estados Unidos geraram US $ 1,6 bilhão em receitas de taxas para seus subscritores de 2016 a 2020, de acordo com dados do Refinitiv. Este ano, as listagens geraram US $ 486 milhões em taxas.
No entanto, tudo isso foi conquistado no primeiro semestre de 2021 e desde junho não houve novas listagens offshore, pois os reguladores anunciaram planos para criar novas regras para reprimir violações, como comportamento anticompetitivo e infrações de privacidade de dados.
Os planos para restringir o escrutínio sobre as vendas de ações das empresas do continente no exterior podem aliviar a incerteza regulatória que turvou os mercados financeiros este ano e bloqueou as listagens, disseram banqueiros e analistas.
CONTROLE MAIS RIGOROSO
Os banqueiros de Hong Kong e de Nova York fazem a maior parte do trabalho relacionado às listagens offshore de empresas chinesas e não são obrigados a se registrar junto aos reguladores dessas jurisdições ou a apresentar relatórios anuais a eles.
Além disso, os subscritores do mercado de capitais são normalmente supervisionados pelo regulador de valores mobiliários nos mercados em que operam.
Exigir que os subscritores offshore se registrem no CSRC foi uma medida “sem precedentes”, já que as autoridades chinesas não exerceram “jurisdição extraterritorial” anteriormente, disse um sócio de um escritório de advocacia chinês com sede em Xangai.
O controle regulatório mais rígido visa a apurar a responsabilização em caso de qualquer irregularidade ou violação de regras por parte de uma empresa detectada após o processo de listagem, segundo fontes bancárias e jurídicas.
“Isso significa que os reguladores chineses estão examinando ainda mais a cobertura e os negócios dos subscritores internacionais”, disse Frank Bi, sócio da Ashurst LLP em Hong Kong com foco em mercados de capitais internacionais.
“É provável que suscite preocupações de vários bancos internacionais para a aprovação do mandato devido a este pedido sem precedentes.”
De acordo com as regras propostas, o CSRC relatará qualquer negligência à autoridade reguladora offshore do banco infrator e o subscritor pode ser banido por três meses ou até um ano de apresentar novas listagens.
No entanto, alguns banqueiros parecem não se incomodar com as mudanças propostas.
“Se formos obrigados a registrar, nós o registraremos. Não é grande coisa para nós ”, disse um banqueiro de investimentos sênior de Hong Kong de um banco de Wall Street, que não quis ser identificado porque não estava autorizado a falar com a mídia.
(Reportagem de Scott Murdoch, Kane Wu, Selena Li; Edição de Sumeet Chatterjee e Christian Schmollinger)
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FOTO DO ARQUIVO: Um homem está perto de uma tela que mostra imagens do presidente chinês Xi Jinping no prédio da Comissão Reguladora de Valores da China (CSRC) na Financial Street em Pequim, China, em 9 de julho de 2021. REUTERS / Tingshu Wang
29 de dezembro de 2021
Por Scott Murdoch, Kane Wu e Selena Li
HONG KONG (Reuters) – Os bancos de investimento globais não reduzirão seu apetite por trabalhos lucrativos nas listagens de empresas chinesas no exterior, apesar do escrutínio extra e do aumento da papelada proposta nas novas mudanças regulatórias, disseram várias fontes esta semana.
A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC) propôs na semana passada regras sobre listagens no exterior que incluem a exigência de que os bancos que administram as listagens offshore de uma empresa chinesa se registrem no regulador.
Os bancos estrangeiros também terão que apresentar relatórios anuais até 31 de janeiro, detalhando as listagens offshore das empresas chinesas nas quais trabalharam durante o ano.
Não está claro o quão oneroso será o processo de registro ou o que deverá ser incluído nos relatórios, mas a exigência é inédita e única, disseram as fontes, que incluíram vários banqueiros de investimento e advogados que trabalham com listagens no exterior.
Daqui para a frente, os bancos ocidentais terão de equilibrar seu desejo pelos milhões de dólares em taxas que ganham, ajudando as empresas chinesas a se listar em bolsas offshore com o custo de uma supervisão mais rigorosa.
“Eles querem manter os bancos internacionais tão responsáveis quanto fazem por qualquer uma das listagens de ações A”, disse uma das fontes, um banqueiro do mercado de capitais de um banco de investimento europeu em Hong Kong, referindo-se às ofertas públicas iniciais (IPOs ) nas bolsas chinesas.
“Eu não acho isso ótimo, mas também não é surpreendente. É um movimento para aumentar sua transparência e dar a si próprios uma visão muito melhor do que está acontecendo em negócios no exterior que eles não tinham anteriormente. ”
O banqueiro não quis ser identificado devido à delicadeza do assunto.
As ofertas públicas de empresas chinesas nos Estados Unidos geraram US $ 1,6 bilhão em receitas de taxas para seus subscritores de 2016 a 2020, de acordo com dados do Refinitiv. Este ano, as listagens geraram US $ 486 milhões em taxas.
No entanto, tudo isso foi conquistado no primeiro semestre de 2021 e desde junho não houve novas listagens offshore, pois os reguladores anunciaram planos para criar novas regras para reprimir violações, como comportamento anticompetitivo e infrações de privacidade de dados.
Os planos para restringir o escrutínio sobre as vendas de ações das empresas do continente no exterior podem aliviar a incerteza regulatória que turvou os mercados financeiros este ano e bloqueou as listagens, disseram banqueiros e analistas.
CONTROLE MAIS RIGOROSO
Os banqueiros de Hong Kong e de Nova York fazem a maior parte do trabalho relacionado às listagens offshore de empresas chinesas e não são obrigados a se registrar junto aos reguladores dessas jurisdições ou a apresentar relatórios anuais a eles.
Além disso, os subscritores do mercado de capitais são normalmente supervisionados pelo regulador de valores mobiliários nos mercados em que operam.
Exigir que os subscritores offshore se registrem no CSRC foi uma medida “sem precedentes”, já que as autoridades chinesas não exerceram “jurisdição extraterritorial” anteriormente, disse um sócio de um escritório de advocacia chinês com sede em Xangai.
O controle regulatório mais rígido visa a apurar a responsabilização em caso de qualquer irregularidade ou violação de regras por parte de uma empresa detectada após o processo de listagem, segundo fontes bancárias e jurídicas.
“Isso significa que os reguladores chineses estão examinando ainda mais a cobertura e os negócios dos subscritores internacionais”, disse Frank Bi, sócio da Ashurst LLP em Hong Kong com foco em mercados de capitais internacionais.
“É provável que suscite preocupações de vários bancos internacionais para a aprovação do mandato devido a este pedido sem precedentes.”
De acordo com as regras propostas, o CSRC relatará qualquer negligência à autoridade reguladora offshore do banco infrator e o subscritor pode ser banido por três meses ou até um ano de apresentar novas listagens.
No entanto, alguns banqueiros parecem não se incomodar com as mudanças propostas.
“Se formos obrigados a registrar, nós o registraremos. Não é grande coisa para nós ”, disse um banqueiro de investimentos sênior de Hong Kong de um banco de Wall Street, que não quis ser identificado porque não estava autorizado a falar com a mídia.
(Reportagem de Scott Murdoch, Kane Wu, Selena Li; Edição de Sumeet Chatterjee e Christian Schmollinger)
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