FOTO DO ARQUIVO: Hassan al-Khalaf, proprietário da casa de câmbio al-Manar, conta cédulas de lira turca em seu escritório na cidade de Idlib, Síria, controlada pela oposição, 4 de dezembro de 2021. REUTERS / Khalil Ashawi
30 de dezembro de 2021
Por Ezgi Erkoyun e Nevzat Devranoglu
ISTAMBUL (Reuters) – A lira turca caiu até 6% na quinta-feira, estendendo uma queda de quatro dias após os grandes ganhos da semana passada, enquanto o governo lutava para convencer os poupadores a ignorar a volatilidade e as preocupações com o aumento da inflação e cortes heterodoxos nas taxas.
Embora o ministro das Finanças, Nureddin Nebati, tenha dito que os investimentos em dólares dos turcos estão caindo, dados oficiais mostraram que os investimentos locais em moedas fortes dispararam para um bilhão recorde na semana passada.
Ao mesmo tempo, as reservas líquidas de moeda estrangeira do banco central – sua proteção efetiva contra a crise financeira – despencaram para um mínimo de quase duas décadas.
A lira caiu até 20% em quatro pregões, revertendo uma alta de mais de 50% nos cinco dias anteriores, desencadeada por um novo esquema estadual para proteger os depósitos locais de perdas de depreciação em relação às moedas fortes.
No entanto, os dados de quinta-feira mostraram que a maior parte da valorização da lira da semana passada, de fato, foi impulsionada pela intervenção do banco central, disse Per Hammarlund, estrategista-chefe de EM do SEB.
“(Os locais) não estão com pressa para converter suas economias em dólares em liras, isso é certo”, acrescentou Hammarlund.
Na quinta-feira, a lira enfraqueceu para 13,4 por dólar antes de se recuperar para 13,00 às 1630 GMT, ainda com queda de 4,7% no dia. Variando de 18,4 para 10,25 nas últimas duas semanas, a viagem vertiginosa da lira viu as economias dos turcos se esgotarem e os orçamentos domésticos reduzidos.
A rápida crise cambial foi deflagrada por uma série de cortes agressivos nas taxas de juros a partir de setembro, buscados pelo presidente Tayyip Erdogan em seu “novo programa econômico”, focado em exportações e crédito.
Economistas e parlamentares da oposição consideraram a flexibilização imprudente, uma vez que a inflação subiu acima de 21% e deve subir além de 30% neste mês e nos próximos meses, devido à forte depreciação da lira.
Nebati – que Erdogan indicou no início deste mês – disse na quarta-feira que a volatilidade não era preocupante e previu uma inflação de um dígito até 2023, o que é muito mais otimista do que a visão dos analistas.
Nebati também disse que não houve intervenções do Estado para vender dólares e aumentar a lira na semana passada, apesar dos dados mostrarem que as reservas caíram, o que banqueiros e economistas disseram que reflete o apoio do mercado apoiado pelo Estado.
AMORTECEDOR FINO
Os dados do banco central mostraram que as reservas internacionais líquidas atingiram US $ 8,63 bilhões na semana passada, o nível mais baixo desde 2002, de US $ 12,16 bilhões uma semana antes. As reservas cambiais brutas caíram US $ 5,81 bilhões para US $ 72,56 bilhões.
O banco central anunciou cinco intervenções diretas neste mês para apoiar a lira, que os banqueiros dizem que totalizou US $ 6 a US $ 10 bilhões. Não houve avisos de intervenção nas últimas duas semanas, quando as reservas começaram a despencar.
A moeda estrangeira e o ouro em poder dos turcos chegaram a US $ 238,97 bilhões na semana passada. Ajustado para efeito de paridade, as participações aumentaram US $ 1,46 bilhão, enquanto as dos investidores individuais caíram US $ 136 milhões.
Gráfico: FX realizado por turcos locais-https: //fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/myvmnbmdlpr/FX%20held%20by%20Turkish%20locals.PNG
O esquema revelado por Erdogan visa reverter a maré da dolarização. Nele, o Tesouro ou o banco central cobre a diferença entre as taxas de depósito e a taxa de câmbio e ouro da lira convertida no novo instrumento.
O esquema forneceu algum apoio para a moeda, disse Marek Drimal, do Societe Generale, embora “os participantes do mercado precisem ver medidas tangíveis para resolver os problemas subjacentes da economia”.
Muitos economistas e analistas políticos alertam que, se a lira continuar a se depreciar, o esquema pode aumentar a inflação e aumentar a carga fiscal do estado.
“As medidas de emergência postas em prática só vão dar um alívio a curto prazo; a longo prazo, é provável que exacerbem a crise ”, disse Howard Eissenstat, professor associado de história do Oriente Médio na St. Lawrence University, no estado de Nova York.
Nebati disse à emissora CNN Turk que 59,8 bilhões de liras (US $ 4,60 bilhões) estavam nos depósitos protegidos na quarta-feira e os depósitos em moeda estrangeira de investidores locais diminuíram de US $ 7 bilhões para US $ 162 bilhões desde que o esquema foi anunciado.
Alguns analistas dizem que o esquema e um aumento de 50% no salário mínimo podem abrir caminho para que Erdogan realize eleições antecipadas antes do previsto para 2023.
Hammarlund, do SEB, previu que a lira enfrentaria mais volatilidade nas próximas semanas.
“Eles estão apenas tirando um coelho da cartola após o outro, então é difícil dizer qual seria a próxima medida”.
(US $ 1 = 12,9914 rs)
(Reportagem adicional de Karin Strohecker, Halilcan Soran e Daren Butler; Edição de Jonathan Spicer, Emelia Sithole-Matarise e Giles Elgood)
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FOTO DO ARQUIVO: Hassan al-Khalaf, proprietário da casa de câmbio al-Manar, conta cédulas de lira turca em seu escritório na cidade de Idlib, Síria, controlada pela oposição, 4 de dezembro de 2021. REUTERS / Khalil Ashawi
30 de dezembro de 2021
Por Ezgi Erkoyun e Nevzat Devranoglu
ISTAMBUL (Reuters) – A lira turca caiu até 6% na quinta-feira, estendendo uma queda de quatro dias após os grandes ganhos da semana passada, enquanto o governo lutava para convencer os poupadores a ignorar a volatilidade e as preocupações com o aumento da inflação e cortes heterodoxos nas taxas.
Embora o ministro das Finanças, Nureddin Nebati, tenha dito que os investimentos em dólares dos turcos estão caindo, dados oficiais mostraram que os investimentos locais em moedas fortes dispararam para um bilhão recorde na semana passada.
Ao mesmo tempo, as reservas líquidas de moeda estrangeira do banco central – sua proteção efetiva contra a crise financeira – despencaram para um mínimo de quase duas décadas.
A lira caiu até 20% em quatro pregões, revertendo uma alta de mais de 50% nos cinco dias anteriores, desencadeada por um novo esquema estadual para proteger os depósitos locais de perdas de depreciação em relação às moedas fortes.
No entanto, os dados de quinta-feira mostraram que a maior parte da valorização da lira da semana passada, de fato, foi impulsionada pela intervenção do banco central, disse Per Hammarlund, estrategista-chefe de EM do SEB.
“(Os locais) não estão com pressa para converter suas economias em dólares em liras, isso é certo”, acrescentou Hammarlund.
Na quinta-feira, a lira enfraqueceu para 13,4 por dólar antes de se recuperar para 13,00 às 1630 GMT, ainda com queda de 4,7% no dia. Variando de 18,4 para 10,25 nas últimas duas semanas, a viagem vertiginosa da lira viu as economias dos turcos se esgotarem e os orçamentos domésticos reduzidos.
A rápida crise cambial foi deflagrada por uma série de cortes agressivos nas taxas de juros a partir de setembro, buscados pelo presidente Tayyip Erdogan em seu “novo programa econômico”, focado em exportações e crédito.
Economistas e parlamentares da oposição consideraram a flexibilização imprudente, uma vez que a inflação subiu acima de 21% e deve subir além de 30% neste mês e nos próximos meses, devido à forte depreciação da lira.
Nebati – que Erdogan indicou no início deste mês – disse na quarta-feira que a volatilidade não era preocupante e previu uma inflação de um dígito até 2023, o que é muito mais otimista do que a visão dos analistas.
Nebati também disse que não houve intervenções do Estado para vender dólares e aumentar a lira na semana passada, apesar dos dados mostrarem que as reservas caíram, o que banqueiros e economistas disseram que reflete o apoio do mercado apoiado pelo Estado.
AMORTECEDOR FINO
Os dados do banco central mostraram que as reservas internacionais líquidas atingiram US $ 8,63 bilhões na semana passada, o nível mais baixo desde 2002, de US $ 12,16 bilhões uma semana antes. As reservas cambiais brutas caíram US $ 5,81 bilhões para US $ 72,56 bilhões.
O banco central anunciou cinco intervenções diretas neste mês para apoiar a lira, que os banqueiros dizem que totalizou US $ 6 a US $ 10 bilhões. Não houve avisos de intervenção nas últimas duas semanas, quando as reservas começaram a despencar.
A moeda estrangeira e o ouro em poder dos turcos chegaram a US $ 238,97 bilhões na semana passada. Ajustado para efeito de paridade, as participações aumentaram US $ 1,46 bilhão, enquanto as dos investidores individuais caíram US $ 136 milhões.
Gráfico: FX realizado por turcos locais-https: //fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/myvmnbmdlpr/FX%20held%20by%20Turkish%20locals.PNG
O esquema revelado por Erdogan visa reverter a maré da dolarização. Nele, o Tesouro ou o banco central cobre a diferença entre as taxas de depósito e a taxa de câmbio e ouro da lira convertida no novo instrumento.
O esquema forneceu algum apoio para a moeda, disse Marek Drimal, do Societe Generale, embora “os participantes do mercado precisem ver medidas tangíveis para resolver os problemas subjacentes da economia”.
Muitos economistas e analistas políticos alertam que, se a lira continuar a se depreciar, o esquema pode aumentar a inflação e aumentar a carga fiscal do estado.
“As medidas de emergência postas em prática só vão dar um alívio a curto prazo; a longo prazo, é provável que exacerbem a crise ”, disse Howard Eissenstat, professor associado de história do Oriente Médio na St. Lawrence University, no estado de Nova York.
Nebati disse à emissora CNN Turk que 59,8 bilhões de liras (US $ 4,60 bilhões) estavam nos depósitos protegidos na quarta-feira e os depósitos em moeda estrangeira de investidores locais diminuíram de US $ 7 bilhões para US $ 162 bilhões desde que o esquema foi anunciado.
Alguns analistas dizem que o esquema e um aumento de 50% no salário mínimo podem abrir caminho para que Erdogan realize eleições antecipadas antes do previsto para 2023.
Hammarlund, do SEB, previu que a lira enfrentaria mais volatilidade nas próximas semanas.
“Eles estão apenas tirando um coelho da cartola após o outro, então é difícil dizer qual seria a próxima medida”.
(US $ 1 = 12,9914 rs)
(Reportagem adicional de Karin Strohecker, Halilcan Soran e Daren Butler; Edição de Jonathan Spicer, Emelia Sithole-Matarise e Giles Elgood)
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