Os investidores de varejo podem operar em grandes embalagens e influenciar os mercados. Foto / 123RF
OPINIÃO:
2021 foi outro ano incrível nos mercados, os mercados de ações globais estão em alta e, surpreendentemente, a volatilidade permanece em níveis relativamente baixos. Este é um resultado muito diferente do que esperávamos no
início do ano, mas há algumas ótimas lições para levar adiante na jornada de investimento de todos.
1. Espere o inesperado
No início de 2021, ninguém esperava que os mercados globais aumentassem mais 20 por cento em 2021, após um aumento impressionante de 15 por cento em 2020. Os investidores agora se beneficiaram de um retorno de 30 por cento proporcionado aos investidores nos últimos 2 anos apesar de viver durante uma pandemia.
Economistas, investidores e estrategistas de mercado têm sido continuamente surpreendidos pela força da economia, que impulsionou alguns dos maiores crescimentos de lucros de todos os tempos.
Reiterando o ponto de esperar o inesperado, muito poucos dos fatores que impulsionam os mercados hoje foram pensados no início do ano, e a maioria nem mesmo 6 meses atrás:
• Repressão contínua na China visando os setores de tecnologia, educação e financeiro.
• O surgimento da inflação pela primeira vez em mais de 30 anos. Os bancos centrais de todo o mundo vêm tentando encorajar a inflação há mais de 30 anos e agora ela atingiu níveis nunca vistos desde a década de 1970.
• O surgimento de outra variante do Covid (Omicron) exatamente quando pensávamos que estávamos no caminho certo para o fim da pandemia.
2. A mídia social mudou a forma como os mercados operam
Há apenas alguns anos, havia uma forte crença de que os investidores institucionais eram os únicos que importavam. Por causa de seu tamanho e escala, os investidores institucionais podiam impulsionar os resultados do mercado, os investidores de varejo eram muito pequenos e dispersos para fazer isso.
O grupo do Reddit WallStreetBets (com seus 11,4 milhões de membros) destruiu essa teoria em janeiro, quando um grande número de investidores de varejo decidiu comprar algumas das ações mais vendidas na bolsa de valores americana para forçar perdas para grandes fundos de hedge sofisticados.
Os fundos de hedge irão “vender a descoberto” uma ação quando acreditarem que o preço da ação vai cair. Eles fazem isso pedindo uma ação emprestada e vendendo-a hoje, na esperança de comprar uma ação em uma data posterior por um preço mais baixo. Eles ganham se conseguirem vender a ação hoje por um preço alto e recomprar a ação no futuro por um preço mais baixo.
A combinação de mídia social e plataformas de negociação de baixo custo que permitem que você negocie de graça (ou assim parece) mostrou que os investidores de varejo podem movimentar-se em grandes pacotes e influenciar os mercados.
Quando WallStreetBets começou a visar GameStop e AMC, duas das empresas mais vendidas na América, os preços das ações subiram 5 ou 6 vezes, deixando os fundos de hedge alimentando centenas de milhões de dólares em perdas.
3. Tentar sincronizar os mercados é realmente impossível
O mercado de ações passou por vários períodos de volatilidade em 2021, quando uma nova notícia aparece. Eu chamo isso de oscilações no meio do mês, toda vez que há uma nova notícia negativa, os investidores começam a pensar que estamos olhando para o abismo, embora eles rapidamente se provem errados alguns dias depois.
Seja o Omicron, o aumento das taxas de juros, a desaceleração do crescimento econômico ou a alta inflação, nada conseguiu desviar o mercado de sua trajetória contínua.
Qualquer investidor que reduziu sua exposição ao mercado (potencialmente logicamente) esperando uma desaceleração foi gravemente queimado.
Esta é uma das principais razões pelas quais o fundo de hedge médio teve desempenho inferior ao S & P500 em cerca de 10 por cento este ano.
4. O investimento FOMO raramente termina bem
Investir FOMO é quando você investe porque todo mundo está fazendo isso, uma decisão de investimento é baseada no medo de perder retornos ao invés de uma estratégia de investimento bem pensada. Alguns investimentos FOMO comuns incluem GameStop, AMC, Bitcoin ou mesmo Air New Zealand.
Uma cesta das 25 principais ações do Meme (aquelas sobre as quais a multidão do Reddit mais falou) caiu 22 por cento desde meados de janeiro. Isso acrescenta credibilidade à teoria de que, se for bom demais para ser verdade e você não, provavelmente é bom demais para ser verdade.
5. Uma boa gestão pode criar grandes empresas
Existem alguns ótimos exemplos de histórias de reviravolta fenomenais em 2021 que realmente mostram a regra de que grandes equipes de gestão são grandes empresas e grandes equipes de investimento.
Elon Musk causa divisão e faz as coisas de uma maneira às vezes bizarra. Mas não há como esconder o fato de que ele conseguiu levar seu pessoal e equipes a transformar completamente as indústrias automotiva e espacial. Com ele e seu ímpeto no topo, é difícil ver se as empresas estão falindo.
A Hertz é outra empresa que conseguiu sair da falência no início do ano com uma nova equipe de gestão e uma nova estratégia. Os investidores que viram através das profundezas da falência estão olhando para um retorno de 1000 por cento sobre seu investimento
6. A criptografia finalmente mudou o fluxo principal
Vimos a criptografia se tornar popular, com bancos e gestores de ativos começando a ajudar seus clientes a investir na classe de ativos. Agora começamos a ver grandes fundos de hedge investindo em criptografia e está se tornando uma alocação de ativos aceita para aplicar criptografia em um portfólio (2-3 por cento).
7. A diversificação é crítica para qualquer estratégia de investimento
2021 definitivamente não foi um ano em que a maré alta levante todos os barcos. Foi um ano difícil para alguns setores e geografias.
É provável que o mercado neozelandês registre seu primeiro ano de retorno negativo em mais de 10 anos, Hong Kong caiu 15% e o mercado chinês está apenas ligeiramente negativo. Tudo isso enquanto o mercado dos EUA está em alta de 28%.
Essa divergência de desempenho demonstra por que é importante ter seus ovos em muitas cestas, porque você nunca sabe qual será o próximo mercado!
– Rupert Carlyon é o diretor administrativo da Kōura Wealth.
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