Os maiores bancos do país estão prestes a anunciar lucros inesperados, à medida que os clientes aumentam seus gastos e a economia se recupera da pandemia.
Espera-se que os lucros de gigantes, incluindo JPMorgan Chase e Goldman Sachs, aumentem quando eles divulgarem os resultados do segundo trimestre esta semana. Suas divisões de Wall Street conseguiram lucrar com um mercado em alta para negócios, enquanto as unidades dos bancos na Main Street se beneficiaram quando os clientes voltaram ao trabalho e abriram suas carteiras.
E alguns dos ganhos serão resultado do dinheiro que eles já tinham em mãos: os bancos estão reduzindo os fundos para os dias chuvosos que reservaram no início da crise da saúde para se preparar para uma temida onda de inadimplência que não se materializou.
“Os esforços de alívio do governo e a tolerância fornecidos pelos bancos parecem ter servido como uma ponte eficaz para os tomadores de empréstimos”, escreveu Nathan Stovall, analista da S&P Global Market Intelligence, em um relatório aos investidores. “Agora, muitos consumidores e empresas estão em uma posição sólida, pois as vacinações Covid-19 permitem que as economias reabram.”
Os investidores receberão dicas dos principais banqueiros sobre o estado da economia. Os executivos dos maiores bancos dos Estados Unidos estão cada vez mais otimistas este ano, à medida que o rápido lançamento de uma vacina ajudou os americanos a sair do torpor do surto do coronavírus.
“Meu instinto me diz que esta economia está se recuperando mais rápido, a inflação está se movendo mais rápido e pode não ser tão transitória como todos pensamos”, James Gorman, presidente-executivo do Morgan Stanley, disse à CNBC mês passado. Isso pode significar que o Federal Reserve precisará aumentar as taxas de juros mais cedo do que os mercados esperam, disse Gorman.
A mudança no ritmo da recuperação causou alguma turbulência: as ações de bancos que subiram com a velocidade da reabertura caíram 7 por cento no mês passado, e os investidores no mercado de títulos estão preocupados com a desaceleração do crescimento em relação ao ritmo anteriormente vertiginoso. Os executivos provavelmente serão questionados sobre inflação e o que aconteceria com os mercados financeiros se o Fed restringisse seu enorme programa de compra de títulos antes do esperado.
A incerteza que está deprimindo as ações dos bancos provavelmente se dissipará, disse Susan Roth Katzke, analista do Credit Suisse. Ela previu uma alta de cerca de 20% em algumas de suas ações nos próximos seis a 12 meses. Eles serão alimentados por uma recuperação acelerada, perspectivas de aumento das taxas de juros e aumento dos empréstimos, escreveu Katzke em uma nota aos investidores.
Mas o quadro econômico misto turvou as perspectivas de endividamento, o que é crucial para a capacidade dos bancos de ganhar dinheiro com o pagamento de juros.
“O grande tópico em que todos estão focados é o crescimento dos empréstimos”, disse Kush Goel, analista de pesquisa sênior da Neuberger Berman. Mesmo com a economia em rápida expansão, as empresas não estão tomando empréstimos tanto quanto o esperado, disse ele.
As divisões de banco de investimento devem brilhar nos resultados desta semana. Os negociadores de Wall Street ainda estão lucrando com uma bonança em fusões, aquisições, ofertas públicas iniciais e as chamadas empresas de aquisição de propósito especial. Os comerciantes, no entanto, provavelmente publicarão resultados menos espantosos do que no ano passado, quando o vírus desencadeou enormes ondas de volatilidade e atividade do cliente.
Algumas empresas podem fornecer mais detalhes sobre como exatamente compartilharão parte dessa riqueza.
Morgan Stanley e Wells Fargo estavam entre os bancos que anunciaram em junho que aumentariam os dividendos e comprariam de volta mais ações. Os bancos agiram para devolver o dinheiro aos acionistas depois de passar no teste de estresse anual do Fed, que foi o obstáculo final para acabar com as restrições temporárias sobre pagamentos que foram estabelecidas por causa da pandemia. Coletivamente, JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo e Morgan Stanley anunciaram que recomprarão US $ 85 bilhões em ações.
Os investidores também irão olhar para os planos de retorno ao escritório dos bancos – baluartes da economia de Nova York e grandes empregadores em todo o mundo – como um barômetro inicial para a América corporativa. O Goldman Sachs e o JPMorgan adotaram uma abordagem mais agressiva para trazer os funcionários de volta às suas mesas, enquanto Citigroup sinalizado seria mais flexível. Os investidores assistirão de perto como as diferentes abordagens tomam forma, meses antes de outros funcionários de colarinho branco serem chamados de volta aos seus locais de trabalho.
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