ANZ prevê subida ‘dolorosa’ das taxas de juro

O maior banco da Nova Zelândia está prevendo que as taxas de juros terão que subir muito mais do que havia previsto anteriormente, já que os bancos centrais enfrentam uma batalha árdua para conter a inflação.

Na quarta-feira, o ANZ disse que agora prevê que a taxa oficial de caixa (OCR) de referência subirá para um pico de 3% nos próximos 15 meses, acima dos atuais 0,75%.

Anteriormente, o ANZ havia previsto que o OCR atingiria um pico de 2% no ciclo atual.

No início de 2020, o Reserve Bank da Nova Zelândia seguiu os bancos centrais de todo o mundo ao reduzir o OCR para um recorde de baixa de 0,25% e prometeu injetar dinheiro na economia para manter a demanda, em meio a preocupações de que o Covid-19 afetaria a confiança dos negócios e do consumidor. e causar uma recessão profunda.

Embora muitas economias tenham sofrido uma profunda recessão, a economia da Nova Zelândia, como muitas outras, voltou à vida com o levantamento das restrições, com gastos impulsionados por subsídios do governo e aumento acentuado dos preços dos ativos.

A forte demanda, juntamente com interrupções no fornecimento e escassez de mão de obra, aumentaram a inflação. Nos três meses encerrados em 30 de setembro, o índice de preços ao consumidor subiu 2,2%. Excluindo os trimestres em que o GST aumentou, foi o aumento trimestral mais forte da inflação ao consumidor desde 1987. A inflação anual atingiu 4,9%.

Embora muitos economistas tenham previsto anteriormente que a inflação provavelmente seria uma queda temporária, problemas contínuos de oferta e sinais crescentes de que os trabalhadores estão exigindo aumentos salariais para atender ao custo de vida estão aumentando as expectativas de que a inflação persistirá.

O ANZ disse que os números da inflação que devem ser divulgados no final deste mês podem mostrar que o IPC subiu perto de 6% no final de 2021 e pode continuar a subir ainda mais este ano.

“Parece menos transitório a cada dia, à medida que as expectativas de inflação aumentam e o crescimento dos salários aumenta”, disse a economista-chefe do ANZ, Sharon Zollner.

Em 2021, o RBNZ tornou-se um dos primeiros bancos centrais do mundo a começar a aumentar os custos dos empréstimos, enquanto tentava combater o aumento dos preços, com aumentos de 0,25 ponto percentual em outubro e novembro.

As taxas de hipoteca já subiram acentuadamente em relação às mínimas recordes de 2020, já que os bancos antecipam novos aumentos este ano, pressionando as famílias que tomaram empréstimos para aproveitar os preços crescentes das casas.

Zollner disse que a mudança no OCR provavelmente será dolorosa, mas o Reserve Bank tinha poucas opções.

“Dado o nível atual dos preços das casas e da dívida das famílias, um OCR de 3% pode ser visto como um custo de crescimento muito alto para ser considerado”, disse ela.

“O fato é, no entanto, que globalmente, o forte estímulo monetário e fiscal prolongado em resposta ao que acabou sendo um choque líquido negativo de oferta desencadeou o dragão da inflação. Os bancos centrais agora precisam fazer o que é necessário para reduzir a inflação, dolorosa como isso pode ser.”