FOTO DE ARQUIVO: Um governante ao lado de um logotipo da União Européia durante os preparativos para uma foto de família da 8ª Reunião de Ministros das Relações Exteriores da ASEM em Hamburgo, 29 de maio de 2007. REUTERS/Christian Charisius (ALEMANHA)
1º de fevereiro de 2022
Por Huw Jones
LONDRES (Reuters) – A compensação obrigatória de contratos de derivativos por fundos de pensão da União Europeia deve começar em junho de 2023, ajudando o bloco a reduzir a dependência de Londres, disse o órgão regulador de valores mobiliários da UE nesta terça-feira.
Bruxelas quer reduzir a dependência das empresas de serviços financeiros da UE, incluindo fundos de pensão, na compensação de derivativos denominados em euros em Londres depois que o Reino Unido deixou a estrutura regulatória do bloco.
A compensação obrigatória pelos fundos de pensões poderia ajudar a aumentar a capacidade da UE na compensação de derivados. Londres ainda domina a compensação, com a unidade londrina da câmara de compensação LCH lidando com cerca de 90% dos swaps de taxa de juros denominados em euros.
Os fundos de pensão da UE detêm coletivamente trilhões de euros em ativos para poupadores e usam derivativos, como swaps de taxas de juros, para gerenciar exposições ao risco, pois seus passivos geralmente estão vinculados a custos de empréstimos.
Os fundos de pensões receberam uma isenção temporária da compensação obrigatória em 2012 e mantém-se em vigor desde então. A compensação obrigatória foi introduzida após a crise financeira global há mais de uma década e garante que uma negociação seja concluída, mesmo que um lado falte.
O setor de fundos de pensão queria mais tempo para se preparar para a mudança para a compensação obrigatória, que envolve encontrar dinheiro ou margem para lançar contra swaps em caso de inadimplência.
A Autoridade Europeia de Valores Mobiliários (ESMA) disse em uma carta na terça-feira ao chefe de serviços financeiros da UE, Mairead McGuinness, que as empresas de pensão estão agora “em grande parte operacionalmente prontas” para compensação obrigatória a partir de junho de 2023.
A ESMA disse que uma segunda câmara de compensação dentro da UE – a LCH em Paris – juntamente com a Eurex da Deutsche Boerse em Frankfurt, está agora oferecendo um serviço que ajuda os fundos de pensão a obter dinheiro para as margens.
Algumas empresas de pensão estão voluntariamente compensando negócios na Eurex e na unidade londrina da LCH, que faz parte da Bolsa de Valores de Londres, e a maioria das grandes empresas pode compensar em ambas, disse a ESMA.
Tornar a compensação obrigatória para fundos de pensão pode ser “um dos marcos do plano para aumentar a capacidade de compensação da UE, pois pode contribuir para trazer liquidez de clientes para a UE, o que poderia atrair mais atividade de compra”, disse a ESMA.
Bruxelas deve estabelecer “incentivos” nas próximas semanas para persuadir bancos e gestores de ativos a transferir os negócios de compensação da capital do Reino Unido para o bloco.
(Reportagem de Huw Jones. Edição de Jane Merriman)
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FOTO DE ARQUIVO: Um governante ao lado de um logotipo da União Européia durante os preparativos para uma foto de família da 8ª Reunião de Ministros das Relações Exteriores da ASEM em Hamburgo, 29 de maio de 2007. REUTERS/Christian Charisius (ALEMANHA)
1º de fevereiro de 2022
Por Huw Jones
LONDRES (Reuters) – A compensação obrigatória de contratos de derivativos por fundos de pensão da União Europeia deve começar em junho de 2023, ajudando o bloco a reduzir a dependência de Londres, disse o órgão regulador de valores mobiliários da UE nesta terça-feira.
Bruxelas quer reduzir a dependência das empresas de serviços financeiros da UE, incluindo fundos de pensão, na compensação de derivativos denominados em euros em Londres depois que o Reino Unido deixou a estrutura regulatória do bloco.
A compensação obrigatória pelos fundos de pensões poderia ajudar a aumentar a capacidade da UE na compensação de derivados. Londres ainda domina a compensação, com a unidade londrina da câmara de compensação LCH lidando com cerca de 90% dos swaps de taxa de juros denominados em euros.
Os fundos de pensão da UE detêm coletivamente trilhões de euros em ativos para poupadores e usam derivativos, como swaps de taxas de juros, para gerenciar exposições ao risco, pois seus passivos geralmente estão vinculados a custos de empréstimos.
Os fundos de pensões receberam uma isenção temporária da compensação obrigatória em 2012 e mantém-se em vigor desde então. A compensação obrigatória foi introduzida após a crise financeira global há mais de uma década e garante que uma negociação seja concluída, mesmo que um lado falte.
O setor de fundos de pensão queria mais tempo para se preparar para a mudança para a compensação obrigatória, que envolve encontrar dinheiro ou margem para lançar contra swaps em caso de inadimplência.
A Autoridade Europeia de Valores Mobiliários (ESMA) disse em uma carta na terça-feira ao chefe de serviços financeiros da UE, Mairead McGuinness, que as empresas de pensão estão agora “em grande parte operacionalmente prontas” para compensação obrigatória a partir de junho de 2023.
A ESMA disse que uma segunda câmara de compensação dentro da UE – a LCH em Paris – juntamente com a Eurex da Deutsche Boerse em Frankfurt, está agora oferecendo um serviço que ajuda os fundos de pensão a obter dinheiro para as margens.
Algumas empresas de pensão estão voluntariamente compensando negócios na Eurex e na unidade londrina da LCH, que faz parte da Bolsa de Valores de Londres, e a maioria das grandes empresas pode compensar em ambas, disse a ESMA.
Tornar a compensação obrigatória para fundos de pensão pode ser “um dos marcos do plano para aumentar a capacidade de compensação da UE, pois pode contribuir para trazer liquidez de clientes para a UE, o que poderia atrair mais atividade de compra”, disse a ESMA.
Bruxelas deve estabelecer “incentivos” nas próximas semanas para persuadir bancos e gestores de ativos a transferir os negócios de compensação da capital do Reino Unido para o bloco.
(Reportagem de Huw Jones. Edição de Jane Merriman)
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