Principais líderes empresariais coroados nos prémios Deloitte Top 200. Vídeo / NZME
Pode ter sido necessária uma abordagem de aquisição de um gigante australiano de aposentadorias para despertar o mercado para o valor da Infratil, mas o preço das ações da empresa de investimento é apenas um indicador de desempenho.
A empresa com sede em Wellington
apresentou um forte crescimento e resultados consistentes durante um longo período de tempo, proporcionando aos acionistas um retorno após os impostos de 22,7% ao ano nos últimos 10 anos.
Mesmo a pandemia global não impediu a empresa; um desinvestimento astuto de sua participação na Tilt Renewables no ano passado rendeu US$ 2 bilhões, permitindo à Infratil diversificar ainda mais e aumentar a exposição ao setor de diagnóstico por imagem em rápido crescimento.
Bem governada e bem administrada, a Infratil acumulou um impressionante portfólio de ativos na Nova Zelândia, Austrália, América do Norte, Europa e Ásia, incluindo participações significativas na Vodafone NZ, Trustpower, CDC Data Centers da Austrália e Longroad Energy, com sede nos EUA.
Agora tem uma capitalização de mercado de cerca de US$ 5,6 bilhões, com ativos do grupo no valor de mais de US$ 9 bilhões.
Você poderia facilmente dizer, apesar da forte concorrência, que a Infratil foi uma escolha óbvia para ser coroada Empresa do Ano no Deloitte Top 200 Awards de 2021.
Como observou o juiz do Top 200 da Deloitte, Neil Paviour-Smith, que é diretor administrativo da Forsyth Barr: A Infratil se destacou por seu desempenho em 2021.
“A combinação de fortes desempenhos com suas empresas de investimento, especialmente data centers, com seus desinvestimentos e novas aquisições agregaram valor significativo aos acionistas”, disse Paviour-Smith.
“Embora a Infratil tenha tido um excelente desempenho de longo prazo, destaca-se seu retorno total aos acionistas de 65% em 2021.”
Além disso, a empresa passou por uma transição bastante tranquila de seu executivo-chefe de Marko Bogoievski para Jason Boyes e venceu sua batalha de aquisição com o Aussie Super.
“Novos investimentos em diagnóstico médico e energias renováveis asiáticas prometem entrega contínua”, disse Paviour-Smith.
A batalha de aquisição com o AustralianSuper aconteceu no início de 2021, depois que o fundo de pensão fez uma oferta inicial de US$ 7,43 por ação, avaliando a Infratil em quase US$ 5,4 bilhões.
Os diretores da Infratil recusaram-se a acreditar que a oferta desvalorizava seriamente as ações.
De fato, como Bogoievski disse ao Herald em uma entrevista recente, eles pensaram que a carta de aquisição do AustralianSuper era uma piada.
“Se você aparecer hoje com uma oferta confiável, isso é significativamente maior [than the market price]você terá engajamento.
“Não há dúvida de que qualquer comprador que apareça com o ponto de partida certo, terá engajamento. Não achamos que era o ponto de partida certo.”
O que a abordagem fez, no entanto, foi desbloquear valor que o mercado não conseguiu ver.
O preço das ações da Infratil saltou cerca de 20%, adicionando cerca de US$ 1 bilhão à sua capitalização de mercado e fechando uma lacuna de longa data entre o valor patrimonial líquido da Infratil e o preço de suas ações.
Deixando de lado a batalha de aquisição, 2021 sempre seria um ano interessante, disse o novo executivo-chefe Jason Boyes.
“Tínhamos a revisão estratégica de nosso investimento na Tilt Renewables bem encaminhada e também estávamos focados em estender nossa exposição ao setor de diagnóstico por imagem”, disse ele, acrescentando que a empresa também iniciou um compromisso significativo com o investimento em energia renovável na Ásia.
“Ao mesmo tempo, outras partes de nosso portfólio mostraram sua resiliência à medida que continuamos a navegar pelos impactos da pandemia; a Vodafone mostrou forte disciplina de custos e a RetireAustralia apresentou um excelente desempenho, priorizando o bem-estar de seus residentes”.
“O Aeroporto de Wellington realizou inúmeras reprevisões enquanto navegava pelas mudanças nos níveis de alerta, enquanto tentava permanecer otimista sobre um eventual retorno a algum nível de normalidade”.
Em um dia de investidores no mês passado, a Infratil discutiu os desafios do Covid-19, particularmente com o Aeroporto de Wellington e seu negócio de diagnóstico por imagem.
A empresa rebaixou o limite superior de sua orientação de lucros para entre US$ 500 milhões e US$ 520 milhões, uma segunda revisão em três meses.
Em novembro, a empresa reduziu o guidance para o Ebitdaf (lucro antes de juros, impostos, depreciação, amortização e movimentos de valor justo) para entre US$ 500 milhões e US$ 530 milhões, de seu guidance anterior de US$ 505 milhões a US$ 550 milhões.
“A Covid-19 continua impactando os lucros do Aeroporto de Wellington e nossos negócios de diagnóstico por imagem, que podem persistir pelo restante do ano financeiro”, disse a Infratil.
Os acionistas podem esperar um crescimento modesto nos dividendos, refletindo o crescimento esperado nos lucros operacionais de CDC Data Centers, Vodafone e as recentes adições de Oscan e Pacific Radiology.
Boyes disse que uma das razões pelas quais a Infratil tem tido tanto sucesso a longo prazo é sua abordagem de investimento disciplinada, além de garantir que apoie os negócios em seu portfólio, especialmente os mais afetados pela pandemia.
“Identificamos setores nos quais acreditamos fortemente, com um papel a desempenhar na sociedade que consideramos atraente e duradouro.
“Também identificamos oportunidades cedo, assumindo uma posição em um setor menos estabelecido ou assumindo uma posição em uma nova geografia em um setor que sentimos estar bem posicionados para aplicar nosso conhecimento e experiência.”
Um excelente exemplo é a energia renovável, onde a Infratil atua desde 1994 e expandiu sua presença nesse setor para Austrália, EUA, Europa e agora Ásia.
Da mesma forma, a empresa aproveitou o sucesso e os aprendizados do CDC e os aplicou mais longe com um investimento em data centers do Reino Unido no ano passado.
Este ano, a Infratil tem capital significativo para implantar, mas Boyes diz que a empresa está atenta às suas metas de retorno aos acionistas de longo prazo.
“Também continuamos muito otimistas sobre as oportunidades de investimento que nosso portfólio atual oferece, seja por meio da plataforma global de energia renovável que estamos desenvolvendo ou pela expansão contínua do Diagnostic Imaging.
“Também estamos trabalhando duro para comunicar nossa visão do valor dos investimentos da Infratil.
“Reconhecemos que somos bastante complicados em relação a outras empresas, dada a amplitude dos setores em que estamos envolvidos, portanto, comunicar como vemos esses investimentos sendo significativos para um acionista da Infratil é fundamental”.
No mês passado, no dia do investidor, a Infratil disse que estava relativamente bem posicionada para suportar as pressões de um ambiente de alta inflação e a pandemia em andamento.
Finalista: Skellerup
David Mair tem a resposta perfeita quando parabenizado pela Skellerup se tornar uma empresa bilionária.
“Digo que é ótimo termos construído uma empresa de bilhões de dólares, mas estou focado em que sejam dois bilhões”, diz o executivo-chefe de longa data da Skellerup.
Com base em resultados recentes que também podem não estar tão longe.
Mais conhecida por suas botas de borracha Red Band, atualmente a empresa produz muito mais – projetando e distribuindo produtos de engenharia para clientes em uma variedade de aplicações, incluindo laticínios, águas residuais, telhados, encanamento, esporte e lazer, elétrica, saúde e médica, automotiva e mineração.
A Skellerup emprega mais de 800 pessoas e agora obtém 80% de sua receita dos mercados internacionais. Os jurados do prêmio observaram que o Skellerup tem um desempenho superior consistente há algum tempo e negociou bem novamente no ano passado.
“Com a empresa exportando 70% de seus produtos agrícolas e industriais, a Covid apresentou novos desafios, mas sua execução foi excelente”, disse Paviour-Smith.
“A Skellerup também se beneficiou de uma mudança no foco estratégico para os clientes fabricantes de equipamentos originais, fornecendo receitas e lucros mais resilientes”.
O lucro líquido cresceu 38% no ano passado e com um retorno total para os acionistas de 114%.
O preço das ações subiu cerca de 50% nas últimas 52 semanas, fazendo com que a capitalização de mercado da empresa ultrapasse a marca de um bilhão de dólares.
Mair diz que ganhar dinheiro para os acionistas é importante, mas não o que o faz acordar de manhã.
“Nosso pessoal, clientes e a comunidade são o que realmente importa”, diz ele.
Finalista: Caminhos de Ferro
Pergunte ao executivo-chefe da Freightways, Mark Troughear, como sua empresa navegou na pandemia global e ele imediatamente se volta para a linguagem do rugby.
“Para nós, é um jogo que fluiu e refluiu durante todo o tempo, a chave é permanecer ágil e jogar o jogo na extremidade direita do campo”.
É um plano de jogo que funcionou extremamente bem para a Freightways, a empresa listada de logística, frete e correio que lida com mais de 100 milhões de itens por ano.
“Temos empresas que não fazem bem os bloqueios, como nossos negócios de destruição de documentos, que realmente lutaram com ninguém no escritório e com menos atividade”, explica Troughear.
“E depois há o nosso negócio de correio, que de repente cresceu muito além da capacidade quando a Kiwis começou a comprar online em todo o país no nível 3 e nível 2.”
“O segredo é como você se adapta a isso, onde você escala e como você redistribui os ativos e as pessoas onde você tem baixa demanda. E acho que foi isso que fizemos muito bem este ano.
“Colocamos pessoas em nosso negócio de correio como nunca antes e quando olho para o pátio, tenho gerentes gerais, representantes de vendas, contadores, pessoal de marketing, separando frete, entregando frete e ajudando a garantir que passar por esse período.”
Paviour-Smith disse que a Freightways trouxe mais inovação para seus negócios de logística, tendo o vento a favor da grande onda de entregas durante a pandemia.
A empresa se beneficiou de um desempenho muito melhor em seu negócio de gerenciamento de informações e uma primeira contribuição anual de sua aquisição da Big Chill.
“Este é o selo de Troughear, que está no cargo há três anos.
“Ao longo do ano, a Freightways aumentou sua receita em 27% e seu lucro líquido em 35%.
“Este forte desempenho e a perspectiva de retornos significativamente melhorados de seu negócio predominante de couriers nos próximos anos fizeram com que a empresa fosse reclassificada pelo mercado com um retorno total para os acionistas no ano de 71 por cento.”
Discussão sobre isso post