FOTO DO ARQUIVO: Uma vista mostra chapas de níquel na Kola Mining and Metallurgical Company (Kola MMC), uma subsidiária da empresa de metais e mineração Nornickel, na cidade de Monchegorsk, na região de Murmansk, Rússia, 25 de fevereiro de 2021. REUTERS/Evgenia Novozhenina
10 de março de 2022
Por Samuel Shen e Xie Yu
HONG KONG/XANGAI (Reuters) – Os reguladores de valores mobiliários da China estão coletando informações de corretoras de futuros sobre as posições vendidas em níquel de seus clientes para evitar que os riscos de repercussões aumentem os preços esta semana, disseram três pessoas com conhecimento do assunto nesta quinta-feira.
A London Metal Exchange interveio na terça-feira para acalmar o mercado de níquel depois que os preços atingiram recordes de mais de US$ 100.000 a tonelada, uma vez que as sanções ocidentais ameaçaram o fornecimento da grande produtora Rússia.
Na China, a Bolsa de Futuros de Xangai suspendeu as negociações de níquel na quinta-feira, depois que o metal subiu por três dias consecutivos. A bolsa retomaria a negociação de alguns de seus contratos futuros de níquel a partir de 11 de março.
Como resultado das fortes oscilações de preços, as agências locais da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC) pediram a futuros corretores que enviassem informações sobre quantos de seus clientes têm posições vendidas em níquel, disse uma das fontes.
Os reguladores também pediram aos corretores de futuros em suas jurisdições que enviem informações sobre seu status de hedge e se eles têm níquel para entrega, disse a fonte.
Não ficou imediatamente claro que ação poderia ser tomada, se houver, após o envio desses detalhes.
“Os reguladores estão preocupados”, porque se seus clientes não puderem atender às chamadas de margem, as corretoras precisariam compensar o déficit, disse a segunda fonte.
A CSRC, que supervisiona a bolsa de futuros, não respondeu a um pedido de comentário.
Todas as fontes se recusaram a ser identificadas, pois não estão autorizadas a falar com a mídia.
Uma fonte separada de uma importante corretora de futuros disse que a empresa foi abordada diretamente pela Bolsa de Futuros de Xangai e foi questionada sobre medidas de gerenciamento de risco, bem como sobre alguns de seus grandes clientes negociando níquel e carvão.
A verificação de saúde da CSRC nas corretoras de futuros ocorre quando os reguladores bancários da China também solicitaram que os credores relatassem a exposição no exterior como parte dos esforços para conter possíveis consequências da volatilidade nos preços globais das commodities.
Na China, “os movimentos violentos de preços dos contratos futuros provavelmente exporão as corretoras a perdas”, disse Wang Yunfei, analista da ShenYin & WanGuo Futures Co, uma corretora de futuros com sede em Xangai.
“As perdas podem exceder rapidamente os depósitos mantidos na conta de um corretor se, digamos, os preços do níquel continuarem subindo. Se um cliente não completar os depósitos, enquanto o corretor não fechar as posições a tempo, o último pode ter que acumular perdas.”
Nos contratos de níquel mais negociados, Guotai Junan Futures, Citic Futures e Ruida Futures detinham as maiores posições vendidas na Shanghai Futures Exchange, de acordo com dados na quarta-feira.
Os reguladores de valores mobiliários da China têm acesso a dados de mercado, incluindo volumes diários de negociação, posições curtas e longas mantidas por cada corretora para um contrato específico.
Mas eles provavelmente estão tentando saber mais sobre estratégias de apostas específicas colocadas por grandes investidores, enquanto tentam tomar ações antecipadas e evitar apostas concentradas queimando corretoras, disseram especialistas do setor.
Nos mercados desenvolvidos, “as corretoras de futuros realizariam uma verificação cuidadosa da credibilidade dos clientes”, disse a segunda fonte.
“Na China, abrir uma conta de futuros é relativamente simples”, tornando as corretoras mais vulneráveis, acrescentou a fonte.
(Reportagem de Samuel Shen em Xangai e Xie Yu em Hong Kong; Edição de Sumeet Chatterjee e Elaine Hardcastle)
FOTO DO ARQUIVO: Uma vista mostra chapas de níquel na Kola Mining and Metallurgical Company (Kola MMC), uma subsidiária da empresa de metais e mineração Nornickel, na cidade de Monchegorsk, na região de Murmansk, Rússia, 25 de fevereiro de 2021. REUTERS/Evgenia Novozhenina
10 de março de 2022
Por Samuel Shen e Xie Yu
HONG KONG/XANGAI (Reuters) – Os reguladores de valores mobiliários da China estão coletando informações de corretoras de futuros sobre as posições vendidas em níquel de seus clientes para evitar que os riscos de repercussões aumentem os preços esta semana, disseram três pessoas com conhecimento do assunto nesta quinta-feira.
A London Metal Exchange interveio na terça-feira para acalmar o mercado de níquel depois que os preços atingiram recordes de mais de US$ 100.000 a tonelada, uma vez que as sanções ocidentais ameaçaram o fornecimento da grande produtora Rússia.
Na China, a Bolsa de Futuros de Xangai suspendeu as negociações de níquel na quinta-feira, depois que o metal subiu por três dias consecutivos. A bolsa retomaria a negociação de alguns de seus contratos futuros de níquel a partir de 11 de março.
Como resultado das fortes oscilações de preços, as agências locais da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC) pediram a futuros corretores que enviassem informações sobre quantos de seus clientes têm posições vendidas em níquel, disse uma das fontes.
Os reguladores também pediram aos corretores de futuros em suas jurisdições que enviem informações sobre seu status de hedge e se eles têm níquel para entrega, disse a fonte.
Não ficou imediatamente claro que ação poderia ser tomada, se houver, após o envio desses detalhes.
“Os reguladores estão preocupados”, porque se seus clientes não puderem atender às chamadas de margem, as corretoras precisariam compensar o déficit, disse a segunda fonte.
A CSRC, que supervisiona a bolsa de futuros, não respondeu a um pedido de comentário.
Todas as fontes se recusaram a ser identificadas, pois não estão autorizadas a falar com a mídia.
Uma fonte separada de uma importante corretora de futuros disse que a empresa foi abordada diretamente pela Bolsa de Futuros de Xangai e foi questionada sobre medidas de gerenciamento de risco, bem como sobre alguns de seus grandes clientes negociando níquel e carvão.
A verificação de saúde da CSRC nas corretoras de futuros ocorre quando os reguladores bancários da China também solicitaram que os credores relatassem a exposição no exterior como parte dos esforços para conter possíveis consequências da volatilidade nos preços globais das commodities.
Na China, “os movimentos violentos de preços dos contratos futuros provavelmente exporão as corretoras a perdas”, disse Wang Yunfei, analista da ShenYin & WanGuo Futures Co, uma corretora de futuros com sede em Xangai.
“As perdas podem exceder rapidamente os depósitos mantidos na conta de um corretor se, digamos, os preços do níquel continuarem subindo. Se um cliente não completar os depósitos, enquanto o corretor não fechar as posições a tempo, o último pode ter que acumular perdas.”
Nos contratos de níquel mais negociados, Guotai Junan Futures, Citic Futures e Ruida Futures detinham as maiores posições vendidas na Shanghai Futures Exchange, de acordo com dados na quarta-feira.
Os reguladores de valores mobiliários da China têm acesso a dados de mercado, incluindo volumes diários de negociação, posições curtas e longas mantidas por cada corretora para um contrato específico.
Mas eles provavelmente estão tentando saber mais sobre estratégias de apostas específicas colocadas por grandes investidores, enquanto tentam tomar ações antecipadas e evitar apostas concentradas queimando corretoras, disseram especialistas do setor.
Nos mercados desenvolvidos, “as corretoras de futuros realizariam uma verificação cuidadosa da credibilidade dos clientes”, disse a segunda fonte.
“Na China, abrir uma conta de futuros é relativamente simples”, tornando as corretoras mais vulneráveis, acrescentou a fonte.
(Reportagem de Samuel Shen em Xangai e Xie Yu em Hong Kong; Edição de Sumeet Chatterjee e Elaine Hardcastle)
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