Mas faz sentido investir em ações agora, ela perguntou?
Expliquei que não poderia dar conselhos sobre a compra de ações específicas e, em vez disso, favorecer fundos de índice do tipo que ela já possui. Esses fundos eliminam o risco de possuir ações específicas erradas nas horas erradas. Os fundos de índice que rastreiam mercados amplos forneceram uma maneira fácil e barata para investidores comuns capturarem os retornos gerais dos mercados financeiros desde que John C. Bogle os disponibilizou amplamente na Vanguard em 1976.
Mas com o mercado de ações em amplo declínio desde o início deste ano, e os títulos caindo também, isso pode não parecer dizer muito. Apesar dos ralis ocasionais, o S&P 500 caiu 18% no ano. Os títulos também perderam dinheiro. Minha carteira pessoal, que inclui títulos e ações, perdeu cerca de 13%.
Ai! Não estou feliz com isso.
Mas aceito que não posso prever os movimentos de curto prazo do mercado.
Então, novamente, ninguém pode fazer isso de forma consistente. Apesar de todas as palavras escritas e faladas sobre o assunto, elas não equivalem a um conhecimento real.
Lições da história financeira
“Para onde vai o mercado amanhã? Não fazemos ideia”, Savina Rizovachefe de pesquisa da Dimensional Fund Advisors, uma empresa de gestão de ativos, em entrevista na terça-feira.
A Dimensional não tenta fazer apostas de curto prazo, disse ela. No entanto, disse ela, as finanças sugerem o que provavelmente acontecerá nos mercados por longos períodos de 10 ou 20 anos ou mais.
“Sabemos pela história que há retornos esperados mais altos das ações do que letras do Tesouro ou dinheiro”, disse ela. Como os retornos diários são imprevisíveis, se você tentar entrar e sair do mercado no momento perfeito, provavelmente perderá alguns dos maiores dias do mercado. Eles podem ocorrer a qualquer momento, mesmo durante longos períodos de queda.
Dimensional olhou para o S&P 500 de 1º de janeiro de 1990 a dezembro de 2020. Descobriu que US$ 1.000 investidos no índice produziram estes retornos:
$ 20.451 se você foi totalmente investido para todo o período.
$ 18.329, se você perdeu o melhor dia único ao longo desses 31 anos, um ganho de 11,6 por cento em 13 de outubro de 2008.
$ 12.917, se você perdeu os melhores cinco dias.
$ 7.080, se você perdeu os melhores 15 dias.
$ 4.376, se você perdeu os melhores 25 dias.
Com base em números como esses, disse Rizova, faz sentido investir dinheiro no mercado de ações o mais rápido possível. “Você pode perder um grande dia, e se você perder esses, perderá muito do lado positivo”, disse ela.
Mas faz sentido investir em ações agora, ela perguntou?
Expliquei que não poderia dar conselhos sobre a compra de ações específicas e, em vez disso, favorecer fundos de índice do tipo que ela já possui. Esses fundos eliminam o risco de possuir ações específicas erradas nas horas erradas. Os fundos de índice que rastreiam mercados amplos forneceram uma maneira fácil e barata para investidores comuns capturarem os retornos gerais dos mercados financeiros desde que John C. Bogle os disponibilizou amplamente na Vanguard em 1976.
Mas com o mercado de ações em amplo declínio desde o início deste ano, e os títulos caindo também, isso pode não parecer dizer muito. Apesar dos ralis ocasionais, o S&P 500 caiu 18% no ano. Os títulos também perderam dinheiro. Minha carteira pessoal, que inclui títulos e ações, perdeu cerca de 13%.
Ai! Não estou feliz com isso.
Mas aceito que não posso prever os movimentos de curto prazo do mercado.
Então, novamente, ninguém pode fazer isso de forma consistente. Apesar de todas as palavras escritas e faladas sobre o assunto, elas não equivalem a um conhecimento real.
Lições da história financeira
“Para onde vai o mercado amanhã? Não fazemos ideia”, Savina Rizovachefe de pesquisa da Dimensional Fund Advisors, uma empresa de gestão de ativos, em entrevista na terça-feira.
A Dimensional não tenta fazer apostas de curto prazo, disse ela. No entanto, disse ela, as finanças sugerem o que provavelmente acontecerá nos mercados por longos períodos de 10 ou 20 anos ou mais.
“Sabemos pela história que há retornos esperados mais altos das ações do que letras do Tesouro ou dinheiro”, disse ela. Como os retornos diários são imprevisíveis, se você tentar entrar e sair do mercado no momento perfeito, provavelmente perderá alguns dos maiores dias do mercado. Eles podem ocorrer a qualquer momento, mesmo durante longos períodos de queda.
Dimensional olhou para o S&P 500 de 1º de janeiro de 1990 a dezembro de 2020. Descobriu que US$ 1.000 investidos no índice produziram estes retornos:
$ 20.451 se você foi totalmente investido para todo o período.
$ 18.329, se você perdeu o melhor dia único ao longo desses 31 anos, um ganho de 11,6 por cento em 13 de outubro de 2008.
$ 12.917, se você perdeu os melhores cinco dias.
$ 7.080, se você perdeu os melhores 15 dias.
$ 4.376, se você perdeu os melhores 25 dias.
Com base em números como esses, disse Rizova, faz sentido investir dinheiro no mercado de ações o mais rápido possível. “Você pode perder um grande dia, e se você perder esses, perderá muito do lado positivo”, disse ela.
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