Mark Lister é chefe de pesquisa de riqueza privada da Craigs Investment Partners. Foto / NZME
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Cada investidor em ações terá sua própria lista de verificação para o que eles acreditam ser um bom investimento.
Poucas empresas preenchem todos os requisitos, portanto, julgamento e bom senso são sempre necessários. No entanto, aqui estão alguns
os fatores que eu sugiro olhar para fora.
Vantagens competitivas.
Esta lista não está em ordem, mas se tivesse uma vantagem competitiva estaria perto do topo da lista.
Um negócio de qualidade geralmente pode fazer as coisas melhor ou com mais eficiência do que o resto. Pode ter um produto superior, uma marca mais forte ou algum tipo de vantagem de custo.
Margens de lucro saudáveis e crescentes, juntamente com altos retornos sobre o capital investido, são sinais de uma empresa com vantagem competitiva.
Uma posição financeira forte.
Dívida não é uma coisa ruim, mas deve ser mantida sob controle. O endividamento excessivo pode deixar uma empresa vulnerável a uma recessão, queda de lucros ou aperto nas condições financeiras.
Empresas com lucros mais estáveis (como negócios de infraestrutura e imobiliário) podem tolerar níveis de endividamento mais altos do que aquelas que enfrentam maior concorrência ou são mais sensíveis economicamente.
Observe os índices de endividamento e observe o perfil de vencimento dos empréstimos, bem como quaisquer covenants.
Um dividendo sustentável e crescente.
Muitos investidores estão focados no crescimento do capital, mas não devemos subestimar a importância das ações que pagam para você possuí-las.
Na Nova Zelândia, os dividendos representaram mais de 60% dos retornos nos últimos 25 anos. A Austrália não fica muito atrás em quase 50% e, mesmo em todo o mundo, os dividendos representam mais de 30% dos retornos.
No entanto, não basta optar pelo maior rendimento. Você está realmente comprando um fluxo de renda crescente, não apenas o dividendo deste ano.
Potencial de crescimento.
Não faz sentido comprar uma empresa que não tem opções de crescimento além dos negócios existentes. Um bom negócio terá potencial para crescer expandindo sua gama de produtos, conquistando novos clientes ou ampliando seu mercado.
Procure uma empresa que reinveste uma parte de seus lucros em oportunidades que levem a maiores ganhos futuros (e dividendos).
Fluxos de caixa fortes.
O fluxo de caixa é a força vital de um negócio, e a maioria dos analistas avalia as empresas estimando os fluxos de caixa futuros que elas gerarão no futuro.
Fique de olho na demonstração do fluxo de caixa e observe como eles se comparam aos lucros principais.
Liderança competente.
É difícil medir, mas a qualidade, a experiência e a integridade do conselho de administração e da equipe de gerenciamento de uma empresa são muito importantes.
Procure líderes com uma estratégia clara, que estejam focados em entregar retornos, que tratem os acionistas (inclusive os menores) com respeito e que tenham pele no jogo.
Os diretores devem ter uma variedade de habilidades, e é crucial que alguns tenham experiência relevante no setor.
Uma avaliação razoável.
Um fator-chave de seus retornos futuros será o preço que você pagou, e mesmo o melhor negócio pode se tornar um investimento ruim se esse ponto de partida for muito alto.
Valorizar ações é uma arte, tanto quanto uma ciência. Investidores profissionais usam modelagem de fluxo de caixa descontado enquanto observam os índices de lucro e os comparam com seus pares, o mercado mais amplo e sua própria média histórica.
Esta está longe de ser uma lista exaustiva, embora os pontos aqui apresentados abranjam alguns dos atributos mais importantes que os investidores devem procurar ao identificar negócios de qualidade.
Outros fatores a serem considerados incluem a qualidade dos ativos, se a empresa opera de maneira sustentável e como ela pode se encaixar em seu portfólio geral.
Identificar ações a serem evitadas é tão importante quanto escolher os vencedores e, embora isso seja igualmente desafiador, há alguns sinais de alerta a serem observados. Margens em queda, um histórico ruim, lucros ou dividendos estagnados e alto risco regulatório são alguns deles.
Mark Lister é chefe de pesquisa de riqueza privada da Craigs Investment Partners. As informações contidas neste artigo são fornecidas apenas para fins informativos, destinam-se a ser de natureza geral e não levam em consideração sua situação financeira, objetivos, metas ou tolerância ao risco. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, a Craigs Investment Partners recomenda que você entre em contato com um consultor de investimentos.
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