FOTO DO ARQUIVO: o logotipo da Naspers é visto em Joanesburgo, África do Sul, 9 de outubro de 2019. REUTERS / Siphiwe Sibeko / Foto do arquivo
27 de julho de 2021
Por Promit Mukherjee
JOHANNESBURG (Reuters) – O investidor em tecnologia Prosus pagará até US $ 144 milhões em taxas de transação ao comprar um bloco de ações da controladora Naspers, de acordo com um documento submetido às bolsas de valores em 12 de julho, gerando críticas de alguns investidores.
As taxas totalizam mais do que o fluxo de caixa livre do Prosus para o ano encerrado em 31 de março, e são quase três vezes mais do que o Naspers pagou em 2019 para listar o Prosus na Bolsa de Valores de Amsterdã.
Cerca de 95 milhões de euros (US $ 112 milhões) das taxas serão para cobrir o imposto de transferência de títulos (STT), de acordo com o documento, revisado pela Reuters. O restante será para despesas como honorários de banqueiros, advogados e contadores.
O Prosus foi retirado da Naspers em 2019 para deter os ativos internacionais do grupo sul-africano, incluindo sua participação de 29% na gigante chinesa de tecnologia Tencent. A Naspers esperava que a mudança reduzisse o desconto de suas ações em relação ao valor de sua participação na Tencent.
No entanto, o desconto continuou aumentando.
Para tentar resolver isso, a Prosus disse em maio que emitiria novas ações para comprar até 45,4% da Naspers em um acordo de troca de ações.
O negócio moverá parte da participação da Naspers na Tencent de Joanesburgo para Amsterdã e, de acordo com as duas empresas, ajudará a Naspers a fechar a lacuna de valor de sua participação na Tencent porque as ações da Prosus são mais valorizadas do que as da Naspers.
A transação também aumentará o free float do Prosus na Euronext.
“Os custos gerais são inferiores a 1% do valor total desbloqueado no primeiro dia como resultado da troca de ações do Naspers com alto desconto por ações do Prosus com desconto mais baixo”, disse Prosus à Reuters por e-mail.
Alguns acionistas estão insatisfeitos com os custos depois de se oporem ao negócio, dizendo que isso criaria uma complicada estrutura de controle cruzado que poderia aumentar o desconto.
“Eu não gostaria de ver uma quantia tão grande de dinheiro sendo paga”, disse Peter Takaendesa, chefe de ações da Mergence Investment Managers na África do Sul.
“É bastante relevante, especialmente se estivermos comparando as duas transações”, disse ele, referindo-se às taxas pagas durante a listagem do Prosus.
Mergence foi um dos 36 gestores de fundos da África do Sul que escreveram para a administração da Prosus em junho se opondo à transação.
Em uma votação dos acionistas em 9 de julho, que exigiu a aprovação da maioria, a transação obteve 90% de apoio, embora até 47% dos acionistas externos do Prosus votassem contra. A Naspers detém mais de 73% da Prosus.
“Sempre trabalhamos duro para agradar nossos acionistas, reconhecendo que temos dezenas de milhares de acionistas com perspectivas diferentes”, disse o Prosus em sua declaração à Reuters, acrescentando que a maioria dos votos na assembleia geral extraordinária do Prosus “confirma o apoio dos acionistas à transação . ”
Quando a Naspers listou o Prosus em 2019, pagou 29 milhões de euros aos consultores financeiros, em comparação com os 20 milhões de euros que o Prosus lhes pagará pela troca de ações, mostra o documento.
A Prosus não teve que pagar nenhum imposto sobre transações de títulos para a listagem de 2019, embora os investidores tenham dito que isso não resolveu seu descontentamento com os custos de transação.
“Quando você está fazendo uma transação ruim, e uma transação que muitos acionistas expressaram preocupação, então qualquer valor que você pague é muito alto”, disse Rajay Ambekar, CEO da Excelsia Capital, uma gestora de ativos com ações com sede na Cidade do Cabo em Naspers.
“É um custo real que os acionistas estão tendo que arcar.”
($ 1 = 0,8491 euros)
($ 1 = 14,8968 rands)
(Reportagem de Promit MukherjeeEditing por Rachel Armstrong, Mark Potter e Barbara Lewis)
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FOTO DO ARQUIVO: o logotipo da Naspers é visto em Joanesburgo, África do Sul, 9 de outubro de 2019. REUTERS / Siphiwe Sibeko / Foto do arquivo
27 de julho de 2021
Por Promit Mukherjee
JOHANNESBURG (Reuters) – O investidor em tecnologia Prosus pagará até US $ 144 milhões em taxas de transação ao comprar um bloco de ações da controladora Naspers, de acordo com um documento submetido às bolsas de valores em 12 de julho, gerando críticas de alguns investidores.
As taxas totalizam mais do que o fluxo de caixa livre do Prosus para o ano encerrado em 31 de março, e são quase três vezes mais do que o Naspers pagou em 2019 para listar o Prosus na Bolsa de Valores de Amsterdã.
Cerca de 95 milhões de euros (US $ 112 milhões) das taxas serão para cobrir o imposto de transferência de títulos (STT), de acordo com o documento, revisado pela Reuters. O restante será para despesas como honorários de banqueiros, advogados e contadores.
O Prosus foi retirado da Naspers em 2019 para deter os ativos internacionais do grupo sul-africano, incluindo sua participação de 29% na gigante chinesa de tecnologia Tencent. A Naspers esperava que a mudança reduzisse o desconto de suas ações em relação ao valor de sua participação na Tencent.
No entanto, o desconto continuou aumentando.
Para tentar resolver isso, a Prosus disse em maio que emitiria novas ações para comprar até 45,4% da Naspers em um acordo de troca de ações.
O negócio moverá parte da participação da Naspers na Tencent de Joanesburgo para Amsterdã e, de acordo com as duas empresas, ajudará a Naspers a fechar a lacuna de valor de sua participação na Tencent porque as ações da Prosus são mais valorizadas do que as da Naspers.
A transação também aumentará o free float do Prosus na Euronext.
“Os custos gerais são inferiores a 1% do valor total desbloqueado no primeiro dia como resultado da troca de ações do Naspers com alto desconto por ações do Prosus com desconto mais baixo”, disse Prosus à Reuters por e-mail.
Alguns acionistas estão insatisfeitos com os custos depois de se oporem ao negócio, dizendo que isso criaria uma complicada estrutura de controle cruzado que poderia aumentar o desconto.
“Eu não gostaria de ver uma quantia tão grande de dinheiro sendo paga”, disse Peter Takaendesa, chefe de ações da Mergence Investment Managers na África do Sul.
“É bastante relevante, especialmente se estivermos comparando as duas transações”, disse ele, referindo-se às taxas pagas durante a listagem do Prosus.
Mergence foi um dos 36 gestores de fundos da África do Sul que escreveram para a administração da Prosus em junho se opondo à transação.
Em uma votação dos acionistas em 9 de julho, que exigiu a aprovação da maioria, a transação obteve 90% de apoio, embora até 47% dos acionistas externos do Prosus votassem contra. A Naspers detém mais de 73% da Prosus.
“Sempre trabalhamos duro para agradar nossos acionistas, reconhecendo que temos dezenas de milhares de acionistas com perspectivas diferentes”, disse o Prosus em sua declaração à Reuters, acrescentando que a maioria dos votos na assembleia geral extraordinária do Prosus “confirma o apoio dos acionistas à transação . ”
Quando a Naspers listou o Prosus em 2019, pagou 29 milhões de euros aos consultores financeiros, em comparação com os 20 milhões de euros que o Prosus lhes pagará pela troca de ações, mostra o documento.
A Prosus não teve que pagar nenhum imposto sobre transações de títulos para a listagem de 2019, embora os investidores tenham dito que isso não resolveu seu descontentamento com os custos de transação.
“Quando você está fazendo uma transação ruim, e uma transação que muitos acionistas expressaram preocupação, então qualquer valor que você pague é muito alto”, disse Rajay Ambekar, CEO da Excelsia Capital, uma gestora de ativos com ações com sede na Cidade do Cabo em Naspers.
“É um custo real que os acionistas estão tendo que arcar.”
($ 1 = 0,8491 euros)
($ 1 = 14,8968 rands)
(Reportagem de Promit MukherjeeEditing por Rachel Armstrong, Mark Potter e Barbara Lewis)
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