4 minutos para ler
Bill Hwang, fundador da Archegos Capital Management, foi acusado pelos promotores após o colapso da empresa. Foto / Getty Images
A Archegos Capital Management transferiu ações no valor de centenas de milhões de dólares para uma fundação de caridade que se tornou uma “válvula de fuga” financeira para Bill Hwang quando perdas de investimento incapacitantes forçaram o fechamento de sua empresa de investimentos,
de acordo com uma ação civil movida em Nova York.
O destinatário, a Fundação Grace and Mercy de Hwang, vendeu as ações com lucro “dentro de dias”, afirma o processo.
A implosão do Archegos de Hwang no ano passado atingiu Wall Street e levou a perdas de bilhões de dólares para vários bancos de investimento. A facilidade com que Hwang conseguiu obter alavancagem de pelo menos oito credores, incluindo Credit Suisse e Nomura, desencadeou o escrutínio de seus controles de risco.
Em abril, os promotores federais apresentaram acusações criminais de extorsão, fraude e manipulação de mercado contra Hwang, chamando o Archegos de “instrumento de manipulação e fraude de mercado”. Eles acusaram o gestor de dinheiro de usar apostas altamente concentradas para aumentar o preço das ações das empresas que ele apoiou, apenas para sofrer grandes perdas quando os corretores cobraram seus empréstimos de margem.
A ação civil movida na terça-feira pelo ex-diretor administrativo da Archegos, Brendan Sullivan, é a primeira a alegar que Hwang se isolou financeiramente enquanto prosseguia em sua frenética campanha de compras. Também esclarece o funcionamento interno da empresa de Hwang.
A queixa de Sullivan descreveu Archegos como um “culto de personalidade” que recompensava a dedicação inabalável ao seu fundador e a Deus, acrescentando que Hwang dirigia a empresa como seu “feudo pessoal” com o único propósito de se tornar “a pessoa mais rica do mundo”.
Um advogado de Hwang não quis comentar. Hwang se declarou inocente das acusações federais contra ele.
A Sullivan está buscando recuperar US$ 50 milhões (US$ 81,2 milhões) em bônus diferidos. Parte do dinheiro, ele alegou, foi indevidamente transferido para Grace and Mercy, que ele caracterizou como um “veículo de dinheiro alternativo onde Hwang e selecionar ‘bons seguidores’ poderiam ir e ser isolados dos credores no caso de Archegos falhar”.
De acordo com Sullivan, Hwang frequentemente se descrevia como “o cara do dinheiro que ensina a Bíblia aos pastores” e exibia “delírios megalomaníacos de grandeza, direito e uma vontade descarada de violar a lei”.
O processo traça o arco da carreira de Hwang, incluindo sua ascensão como protegido do lendário gerente de fundos de hedge Julian Robertson, seu acordo de US$ 44 milhões com a Securities and Exchange Commission por acusações de abuso de informações privilegiadas e o subsequente lançamento do Archegos. Ele descreve uma atitude descarada para investir onde Hwang procurou gerar “retornos extraordinários… mesmo que ele precisasse infringir a lei para fazê-lo”.
O Financial Times informou em agosto que os funcionários da Archegos estavam enfrentando perdas de cerca de meio bilhão de dólares depois que o valor do plano de pagamento diferido caiu junto com seus outros investimentos.
As táticas de negociação agressivas de Hwang saíram pela culatra em março de 2021, quando a ViacomCBS, agora conhecida como Paramount Global, caiu quase um terço em apenas alguns dias, atingindo o valor das participações da Archegos.
A Archegos, com sede em Nova York, rapidamente se desenrolou, perdendo bilhões de dólares que incluíam a própria riqueza de Hwang, bem como dinheiro contribuído por funcionários como parte de um plano obrigatório estabelecido pela empresa. De acordo com o processo, os funcionários foram informados de que o esquema de bônus diferido, como foi referido, seria protegido e não havia “risco negativo”.
Em março do ano passado, Hwang convocou uma ligação para discutir a crise, de acordo com o processo de Sullivan.
Andy Mills, co-executivo da Archegos, que é apontado como réu no processo junto com Hwang e outros, alertou os funcionários que eles não deveriam se demitir na esperança de acionar uma cláusula contratual que permitisse que os demitidos exigissem o reembolso de sua compensação diferida.
Mills não pôde ser contatado imediatamente para comentar.
“Compensação diferida é zero”, disse ele na ligação de março de 2021, de acordo com a reclamação. “[It] não existe mais.”
Escrito por: Ortenca Aliaj e Mark Vandevelde
© Financial Times
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Bill Hwang, fundador da Archegos Capital Management, foi acusado pelos promotores após o colapso da empresa. Foto / Getty Images
A Archegos Capital Management transferiu ações no valor de centenas de milhões de dólares para uma fundação de caridade que se tornou uma “válvula de fuga” financeira para Bill Hwang quando perdas de investimento incapacitantes forçaram o fechamento de sua empresa de investimentos,
de acordo com uma ação civil movida em Nova York.
O destinatário, a Fundação Grace and Mercy de Hwang, vendeu as ações com lucro “dentro de dias”, afirma o processo.
A implosão do Archegos de Hwang no ano passado atingiu Wall Street e levou a perdas de bilhões de dólares para vários bancos de investimento. A facilidade com que Hwang conseguiu obter alavancagem de pelo menos oito credores, incluindo Credit Suisse e Nomura, desencadeou o escrutínio de seus controles de risco.
Em abril, os promotores federais apresentaram acusações criminais de extorsão, fraude e manipulação de mercado contra Hwang, chamando o Archegos de “instrumento de manipulação e fraude de mercado”. Eles acusaram o gestor de dinheiro de usar apostas altamente concentradas para aumentar o preço das ações das empresas que ele apoiou, apenas para sofrer grandes perdas quando os corretores cobraram seus empréstimos de margem.
A ação civil movida na terça-feira pelo ex-diretor administrativo da Archegos, Brendan Sullivan, é a primeira a alegar que Hwang se isolou financeiramente enquanto prosseguia em sua frenética campanha de compras. Também esclarece o funcionamento interno da empresa de Hwang.
A queixa de Sullivan descreveu Archegos como um “culto de personalidade” que recompensava a dedicação inabalável ao seu fundador e a Deus, acrescentando que Hwang dirigia a empresa como seu “feudo pessoal” com o único propósito de se tornar “a pessoa mais rica do mundo”.
Um advogado de Hwang não quis comentar. Hwang se declarou inocente das acusações federais contra ele.
A Sullivan está buscando recuperar US$ 50 milhões (US$ 81,2 milhões) em bônus diferidos. Parte do dinheiro, ele alegou, foi indevidamente transferido para Grace and Mercy, que ele caracterizou como um “veículo de dinheiro alternativo onde Hwang e selecionar ‘bons seguidores’ poderiam ir e ser isolados dos credores no caso de Archegos falhar”.
De acordo com Sullivan, Hwang frequentemente se descrevia como “o cara do dinheiro que ensina a Bíblia aos pastores” e exibia “delírios megalomaníacos de grandeza, direito e uma vontade descarada de violar a lei”.
O processo traça o arco da carreira de Hwang, incluindo sua ascensão como protegido do lendário gerente de fundos de hedge Julian Robertson, seu acordo de US$ 44 milhões com a Securities and Exchange Commission por acusações de abuso de informações privilegiadas e o subsequente lançamento do Archegos. Ele descreve uma atitude descarada para investir onde Hwang procurou gerar “retornos extraordinários… mesmo que ele precisasse infringir a lei para fazê-lo”.
O Financial Times informou em agosto que os funcionários da Archegos estavam enfrentando perdas de cerca de meio bilhão de dólares depois que o valor do plano de pagamento diferido caiu junto com seus outros investimentos.
As táticas de negociação agressivas de Hwang saíram pela culatra em março de 2021, quando a ViacomCBS, agora conhecida como Paramount Global, caiu quase um terço em apenas alguns dias, atingindo o valor das participações da Archegos.
A Archegos, com sede em Nova York, rapidamente se desenrolou, perdendo bilhões de dólares que incluíam a própria riqueza de Hwang, bem como dinheiro contribuído por funcionários como parte de um plano obrigatório estabelecido pela empresa. De acordo com o processo, os funcionários foram informados de que o esquema de bônus diferido, como foi referido, seria protegido e não havia “risco negativo”.
Em março do ano passado, Hwang convocou uma ligação para discutir a crise, de acordo com o processo de Sullivan.
Andy Mills, co-executivo da Archegos, que é apontado como réu no processo junto com Hwang e outros, alertou os funcionários que eles não deveriam se demitir na esperança de acionar uma cláusula contratual que permitisse que os demitidos exigissem o reembolso de sua compensação diferida.
Mills não pôde ser contatado imediatamente para comentar.
“Compensação diferida é zero”, disse ele na ligação de março de 2021, de acordo com a reclamação. “[It] não existe mais.”
Escrito por: Ortenca Aliaj e Mark Vandevelde
© Financial Times
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