Por Herbert Lash
NOVA YORK (Reuters) – As ações dos Estados Unidos subiram, depois caíram, enquanto os rendimentos do Tesouro subiram e caíram nesta quarta-feira, quando os mercados reagiram descontroladamente a um cenário econômico sombrio no ano que vem, depois que o Federal Reserve aderiu a uma postura dura para combater a inflação elevando as taxas de juros.
Os três principais índices de ações subiram e desceram, o rendimento das notas do Tesouro de 10 anos de referência subiu para 3,6401% e o dólar subiu para uma nova alta de duas décadas depois que o Fed elevou as taxas em 75 pontos-base, como esperado.
O Fed também disse em comunicado após uma reunião de dois dias de formuladores de políticas que espera que sua taxa básica atinja 4,4% até o final do ano e suba para 4,6% até o final de 2023.
A ação agressiva do Fed para reduzir a inflação para sua meta de 2% levará anos e terá um custo de crescimento mais lento e desemprego mais alto, de acordo com projeções de formuladores de políticas que colocam em dúvida as esperanças do mercado de um “aterrissagem suave”.
As projeções mostram que os americanos estão com alguma dor, já que o banco central dos EUA trabalha para acabar com a inflação e evitar o que o presidente do Fed, Jerome Powell, disse que seria resultados ainda piores.
“O Fed redefiniu as expectativas para eliminar a especulação contraproducente dos participantes do mercado de um pivô, por enquanto”, disse Johan Grahn, chefe de ETFs da Allianz Investment Management LLC em Minneapolis.
“É uma ação lógica de um Fed ‘corajoso de Volcker’, mas que eles podem recuar em uma data posterior, se necessário”, disse Grahn, referindo-se ao ex-chefe do Fed Paul Volcker, que domou a inflação de dois dígitos há quatro décadas ao induzindo uma recessão.
As ações de Wall Street tentaram subir várias vezes, sem sorte. Após 10 anos de taxas anormalmente baixas, os investidores ainda precisam descobrir como posicionar seus portfólios, disse Carol Schleif, vice-diretora de investimentos do escritório da família BMO em Minneapolis.
“Demora um pouco para se ancorar ao novo normal”, disse Schleif. “Os investidores continuam querendo ouvir algo mais positivo e não estavam ouvindo o tilt positivo que queriam.”
Ellen Hazen, estrategista-chefe de mercado da FLPutnam Investment Management em Wellesley, Massachusetts, disse que o mercado de ações está um pouco otimista demais de que o Fed possa suavizar sua linguagem.
Após as últimas quatro reuniões do Comitê Federal de Mercado Aberto, as ações subiram apenas para cair no dia seguinte.
“Muitas vezes você vê (o mercado) fazer algo no dia e depois outra coisa no dia seguinte. Os investidores podem querer reservar o julgamento até amanhã”, disse Hazen, quando as ações estavam sendo negociadas em alta no dia.
Gráfico: A sequência de quatro reuniões do Fed estalou https://graphics.reuters.com/USA-STOCKS/egpbkrdbxvq/chart.png
O Dow Jones Industrial Average fechou em queda de 1,7%, o S&P 500 perdeu 1,71% e o Nasdaq Composite caiu 1,79%. Após uma reação negativa inicial, os mercados em geral ignoraram o presidente russo, Vladimir Putin, acusando o Ocidente de “chantagem nuclear”, observações que desencadearam uma fuga para ativos de refúgio como ouro e títulos.
O índice pan-regional STOXX 600 na Europa fechou em alta de 0,90% depois de cair para seu nível mais baixo desde o início de julho, quando Putin anunciou a mobilização militar. O indicador de ações da MSCI em todo o mundo caiu 1,55%.
O rendimento do Tesouro de 10 anos caiu 5,7 pontos base para 3,516% após um grande aumento após o comunicado do Fed. Os rendimentos de dois anos ficaram em 4,0506%, depois de atingir 4,123%, o maior desde outubro de 2007.
A curva de rendimento observada de perto entre as notas de dois e 10 anos inverteu-se ainda mais para menos 53 pontos base, indicando preocupações sobre uma recessão no próximo ano ou dois.
O índice do dólar subiu 1,026%, com o euro caindo 1,27%, para US$ 0,9843. O iene japonês enfraqueceu 0,19% em relação ao dólar em 143,98 por dólar,
Os preços do petróleo caíram depois que o Fed aumentou as taxas para conter a inflação, pois também pode reduzir a atividade econômica.
Os contratos futuros de petróleo Brent fecharam em 79 centavos a US$ 89,83 por barril, seu menor fechamento em duas semanas, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) caiu US$ 1,00 para US$ 82,94, seu menor fechamento desde 7 de setembro.
Os futuros de ouro dos EUA fecharam em alta de 0,3%, a US$ 1.675,70 a onça.
O Bitcoin ficou praticamente estável, subindo 0,04%, para US$ 18.886,00.
(Reportagem de Herbert Lash, reportagem adicional de Caroline Valetkevitch e Sinéad Carew em Nova York)
Por Herbert Lash
NOVA YORK (Reuters) – As ações dos Estados Unidos subiram, depois caíram, enquanto os rendimentos do Tesouro subiram e caíram nesta quarta-feira, quando os mercados reagiram descontroladamente a um cenário econômico sombrio no ano que vem, depois que o Federal Reserve aderiu a uma postura dura para combater a inflação elevando as taxas de juros.
Os três principais índices de ações subiram e desceram, o rendimento das notas do Tesouro de 10 anos de referência subiu para 3,6401% e o dólar subiu para uma nova alta de duas décadas depois que o Fed elevou as taxas em 75 pontos-base, como esperado.
O Fed também disse em comunicado após uma reunião de dois dias de formuladores de políticas que espera que sua taxa básica atinja 4,4% até o final do ano e suba para 4,6% até o final de 2023.
A ação agressiva do Fed para reduzir a inflação para sua meta de 2% levará anos e terá um custo de crescimento mais lento e desemprego mais alto, de acordo com projeções de formuladores de políticas que colocam em dúvida as esperanças do mercado de um “aterrissagem suave”.
As projeções mostram que os americanos estão com alguma dor, já que o banco central dos EUA trabalha para acabar com a inflação e evitar o que o presidente do Fed, Jerome Powell, disse que seria resultados ainda piores.
“O Fed redefiniu as expectativas para eliminar a especulação contraproducente dos participantes do mercado de um pivô, por enquanto”, disse Johan Grahn, chefe de ETFs da Allianz Investment Management LLC em Minneapolis.
“É uma ação lógica de um Fed ‘corajoso de Volcker’, mas que eles podem recuar em uma data posterior, se necessário”, disse Grahn, referindo-se ao ex-chefe do Fed Paul Volcker, que domou a inflação de dois dígitos há quatro décadas ao induzindo uma recessão.
As ações de Wall Street tentaram subir várias vezes, sem sorte. Após 10 anos de taxas anormalmente baixas, os investidores ainda precisam descobrir como posicionar seus portfólios, disse Carol Schleif, vice-diretora de investimentos do escritório da família BMO em Minneapolis.
“Demora um pouco para se ancorar ao novo normal”, disse Schleif. “Os investidores continuam querendo ouvir algo mais positivo e não estavam ouvindo o tilt positivo que queriam.”
Ellen Hazen, estrategista-chefe de mercado da FLPutnam Investment Management em Wellesley, Massachusetts, disse que o mercado de ações está um pouco otimista demais de que o Fed possa suavizar sua linguagem.
Após as últimas quatro reuniões do Comitê Federal de Mercado Aberto, as ações subiram apenas para cair no dia seguinte.
“Muitas vezes você vê (o mercado) fazer algo no dia e depois outra coisa no dia seguinte. Os investidores podem querer reservar o julgamento até amanhã”, disse Hazen, quando as ações estavam sendo negociadas em alta no dia.
Gráfico: A sequência de quatro reuniões do Fed estalou https://graphics.reuters.com/USA-STOCKS/egpbkrdbxvq/chart.png
O Dow Jones Industrial Average fechou em queda de 1,7%, o S&P 500 perdeu 1,71% e o Nasdaq Composite caiu 1,79%. Após uma reação negativa inicial, os mercados em geral ignoraram o presidente russo, Vladimir Putin, acusando o Ocidente de “chantagem nuclear”, observações que desencadearam uma fuga para ativos de refúgio como ouro e títulos.
O índice pan-regional STOXX 600 na Europa fechou em alta de 0,90% depois de cair para seu nível mais baixo desde o início de julho, quando Putin anunciou a mobilização militar. O indicador de ações da MSCI em todo o mundo caiu 1,55%.
O rendimento do Tesouro de 10 anos caiu 5,7 pontos base para 3,516% após um grande aumento após o comunicado do Fed. Os rendimentos de dois anos ficaram em 4,0506%, depois de atingir 4,123%, o maior desde outubro de 2007.
A curva de rendimento observada de perto entre as notas de dois e 10 anos inverteu-se ainda mais para menos 53 pontos base, indicando preocupações sobre uma recessão no próximo ano ou dois.
O índice do dólar subiu 1,026%, com o euro caindo 1,27%, para US$ 0,9843. O iene japonês enfraqueceu 0,19% em relação ao dólar em 143,98 por dólar,
Os preços do petróleo caíram depois que o Fed aumentou as taxas para conter a inflação, pois também pode reduzir a atividade econômica.
Os contratos futuros de petróleo Brent fecharam em 79 centavos a US$ 89,83 por barril, seu menor fechamento em duas semanas, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) caiu US$ 1,00 para US$ 82,94, seu menor fechamento desde 7 de setembro.
Os futuros de ouro dos EUA fecharam em alta de 0,3%, a US$ 1.675,70 a onça.
O Bitcoin ficou praticamente estável, subindo 0,04%, para US$ 18.886,00.
(Reportagem de Herbert Lash, reportagem adicional de Caroline Valetkevitch e Sinéad Carew em Nova York)
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