Por Amanda Cooper, David Milliken e Andy Bruce
LONDRES (Reuters) – O Banco da Inglaterra disse nesta segunda-feira que não hesitará em alterar as taxas de juros e que está monitorando os mercados “muito de perto”, depois que a libra caiu para uma mínima recorde e os preços dos títulos britânicos entraram em colapso em resposta aos planos financeiros do novo governo. .
O ministro das Finanças, Kwasi Kwarteng, colocou libra esterlina e títulos do governo em queda livre na sexta-feira com um chamado mini-orçamento que foi projetado para crescer a economia financiando cortes de impostos com enormes aumentos nos empréstimos do governo.
Tal foi a turbulência do mercado na segunda-feira que havia especulações crescentes nos mercados financeiros de que o BoE faria um aumento emergencial da taxa de juros depois que ele aumentou as taxas apenas na semana passada para 2,25% de 1,75%.
Em vez disso, com a libra frágil e os preços dos títulos ainda caindo, Kwarteng divulgou um comunicado pouco antes do fechamento do mercado de ações britânico dizendo que estabeleceria planos de corte de dívida de médio prazo em 23 de novembro, juntamente com previsões do Office for Budget Responsibility independente. da escala total de empréstimos do governo.
O banco central saudou “o compromisso com o crescimento econômico sustentável” de Kwarteng e o escrutínio independente que as previsões de crescimento e empréstimos do OBR trariam.
“O Banco está monitorando de perto os desenvolvimentos nos mercados financeiros à luz da significativa reprecificação dos ativos financeiros”, disse o presidente do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey.
“O MPC não hesitará em alterar as taxas de juros o quanto for necessário para retornar a inflação à meta de 2% de forma sustentável no médio prazo, de acordo com sua missão.”
O funcionário do Federal Reserve dos EUA, Raphael Bostic, disse que os movimentos do mercado podem levar a um maior estresse econômico na Europa e nos Estados Unidos, enquanto analistas e investidores disseram que o governo fez o mínimo para tranquilizar os mercados. [nL1N30X1LG]
“Parece não haver razão para acreditar que os mercados darão ao governo o benefício da dúvida antes de um novo plano fiscal de Kwasi Kwarteng”, disse Chris Scicluna, chefe de pesquisa econômica da Daiwa Capital Markets.
“O mercado pode forçar sua mão e ainda pode haver um aumento de taxa de emergência antes da próxima reunião do BoE”, disse ele, referindo-se ao próximo anúncio de política monetária agendado para 3 de novembro.
PRESSÃO INTENSA
Os extratos do Tesouro e do banco central chegaram ao final de um dia de turbulência para a moeda e a dívida da Grã-Bretanha.
Enquanto a libra caiu até 5% em relação ao dólar para atingir US$ 1,0327, o valor mais fraco já registrado, no comércio asiático, ela reduziu a maioria das perdas do dia no comércio europeu na esperança de um aumento de taxa de emergência. [GBP/]
A declaração no fechamento do pregão na segunda-feira empurrou a libra de volta para US$ 1,0645, de US$ 1,0820. A libra estava sendo negociada a US$ 1,0680 às 1644 GMT, uma queda de 1,6% no dia.
No mercado de títulos do governo britânico, ou gilts, a pressão foi ainda mais intensa, com os preços dos títulos de cinco anos registrando sua maior queda diária conjunta desde pelo menos 1991, igualando a queda histórica de sexta-feira.
O rendimento do ouro de cinco anos – o custo para o governo britânico de novos empréstimos ao longo de cinco anos – atingiu seu maior nível desde setembro de 2008 em 4,603%, e aumentou um ponto percentual nos últimos dois dias de negociação, quando o governo da primeira-ministra Liz Truss perdeu credibilidade junto aos investidores.
“A reação ao plano proposto é uma preocupação real e um medo de que as novas ações adicionem incerteza à economia”, disse o presidente do Fed de Atlanta, Bostic, ao Washington Post.
“A questão-chave será o que isso significa para enfraquecer a economia europeia, o que é uma consideração importante para o desempenho da economia dos EUA.”
Com os mercados permanecendo extremamente voláteis, os credores britânicos Halifax, Virgin Money e Skipton Building Society retiraram os produtos hipotecários do mercado.
Os rendimentos do Gilt mostraram pouca reação às declarações do BoE e do governo, mas os swaps de taxas de juros de muito curto prazo reduziram as chances de um aumento da taxa de emergência na próxima semana.
Mohamed El-Erian, principal assessor econômico da Allianz, havia dito anteriormente que o banco central não teria escolha a não ser aumentar as taxas de juros se Truss e Kwarteng não recuassem.
“E não um pouco, 100 pontos base, um ponto percentual completo para tentar estabilizar a situação”, disse ele à BBC Radio.
Truss, ex-secretário de Relações Exteriores da Grã-Bretanha, foi eleito primeiro-ministro no início deste mês por uma votação dos 170.000 membros do Partido Conservador – não do eleitorado mais amplo – após uma rebelião interna do partido que tirou Boris Johnson do poder.
Ela derrotou em grande parte seus rivais no cargo mais alto ao prometer reacender o crescimento econômico por meio de cortes de impostos e desregulamentação para acabar com o crescimento salarial em grande parte estagnado que marcou os 12 anos de seu partido no governo.
Sua promessa de acabar com a chamada “ortodoxia do Tesouro” e buscar o crescimento marcou uma mudança radical na política financeira britânica, remontando às doutrinas Thatcher e Reaganomics da década de 1980.
“Os mercados sobem e descem”, disse uma fonte veterana do Partido Conservador na segunda-feira, recusando-se a ser identificada. “Fizemos algo estrutural, de curto prazo, que terá benefícios sísmicos e positivos a longo prazo.”
Destacando ainda mais a extensão em que os investidores puniram os ativos do Reino Unido, a diferença nos custos de empréstimos de 10 anos para os governos britânico e alemão explodiu ao máximo desde 1992, quando a Grã-Bretanha saiu do Mecanismo Europeu de Taxas de Câmbio.
Os preços dos títulos do governo britânico de 10 anos estão agora a caminho de sua maior queda em qualquer mês desde pelo menos 1957, de acordo com uma análise da Reuters de dados da Refinitiv e do BoE.
(Escrita por Kate Holton e Amanda Cooper; reportagem adicional por Muvija M, Elizabeth Piper, Kylie MacLellan, Andy Bruce e Harry Robertson; edição por Hugh Lawson, Mark Potter, Toby Chopra e Alexander Smith)
Por Amanda Cooper, David Milliken e Andy Bruce
LONDRES (Reuters) – O Banco da Inglaterra disse nesta segunda-feira que não hesitará em alterar as taxas de juros e que está monitorando os mercados “muito de perto”, depois que a libra caiu para uma mínima recorde e os preços dos títulos britânicos entraram em colapso em resposta aos planos financeiros do novo governo. .
O ministro das Finanças, Kwasi Kwarteng, colocou libra esterlina e títulos do governo em queda livre na sexta-feira com um chamado mini-orçamento que foi projetado para crescer a economia financiando cortes de impostos com enormes aumentos nos empréstimos do governo.
Tal foi a turbulência do mercado na segunda-feira que havia especulações crescentes nos mercados financeiros de que o BoE faria um aumento emergencial da taxa de juros depois que ele aumentou as taxas apenas na semana passada para 2,25% de 1,75%.
Em vez disso, com a libra frágil e os preços dos títulos ainda caindo, Kwarteng divulgou um comunicado pouco antes do fechamento do mercado de ações britânico dizendo que estabeleceria planos de corte de dívida de médio prazo em 23 de novembro, juntamente com previsões do Office for Budget Responsibility independente. da escala total de empréstimos do governo.
O banco central saudou “o compromisso com o crescimento econômico sustentável” de Kwarteng e o escrutínio independente que as previsões de crescimento e empréstimos do OBR trariam.
“O Banco está monitorando de perto os desenvolvimentos nos mercados financeiros à luz da significativa reprecificação dos ativos financeiros”, disse o presidente do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey.
“O MPC não hesitará em alterar as taxas de juros o quanto for necessário para retornar a inflação à meta de 2% de forma sustentável no médio prazo, de acordo com sua missão.”
O funcionário do Federal Reserve dos EUA, Raphael Bostic, disse que os movimentos do mercado podem levar a um maior estresse econômico na Europa e nos Estados Unidos, enquanto analistas e investidores disseram que o governo fez o mínimo para tranquilizar os mercados. [nL1N30X1LG]
“Parece não haver razão para acreditar que os mercados darão ao governo o benefício da dúvida antes de um novo plano fiscal de Kwasi Kwarteng”, disse Chris Scicluna, chefe de pesquisa econômica da Daiwa Capital Markets.
“O mercado pode forçar sua mão e ainda pode haver um aumento de taxa de emergência antes da próxima reunião do BoE”, disse ele, referindo-se ao próximo anúncio de política monetária agendado para 3 de novembro.
PRESSÃO INTENSA
Os extratos do Tesouro e do banco central chegaram ao final de um dia de turbulência para a moeda e a dívida da Grã-Bretanha.
Enquanto a libra caiu até 5% em relação ao dólar para atingir US$ 1,0327, o valor mais fraco já registrado, no comércio asiático, ela reduziu a maioria das perdas do dia no comércio europeu na esperança de um aumento de taxa de emergência. [GBP/]
A declaração no fechamento do pregão na segunda-feira empurrou a libra de volta para US$ 1,0645, de US$ 1,0820. A libra estava sendo negociada a US$ 1,0680 às 1644 GMT, uma queda de 1,6% no dia.
No mercado de títulos do governo britânico, ou gilts, a pressão foi ainda mais intensa, com os preços dos títulos de cinco anos registrando sua maior queda diária conjunta desde pelo menos 1991, igualando a queda histórica de sexta-feira.
O rendimento do ouro de cinco anos – o custo para o governo britânico de novos empréstimos ao longo de cinco anos – atingiu seu maior nível desde setembro de 2008 em 4,603%, e aumentou um ponto percentual nos últimos dois dias de negociação, quando o governo da primeira-ministra Liz Truss perdeu credibilidade junto aos investidores.
“A reação ao plano proposto é uma preocupação real e um medo de que as novas ações adicionem incerteza à economia”, disse o presidente do Fed de Atlanta, Bostic, ao Washington Post.
“A questão-chave será o que isso significa para enfraquecer a economia europeia, o que é uma consideração importante para o desempenho da economia dos EUA.”
Com os mercados permanecendo extremamente voláteis, os credores britânicos Halifax, Virgin Money e Skipton Building Society retiraram os produtos hipotecários do mercado.
Os rendimentos do Gilt mostraram pouca reação às declarações do BoE e do governo, mas os swaps de taxas de juros de muito curto prazo reduziram as chances de um aumento da taxa de emergência na próxima semana.
Mohamed El-Erian, principal assessor econômico da Allianz, havia dito anteriormente que o banco central não teria escolha a não ser aumentar as taxas de juros se Truss e Kwarteng não recuassem.
“E não um pouco, 100 pontos base, um ponto percentual completo para tentar estabilizar a situação”, disse ele à BBC Radio.
Truss, ex-secretário de Relações Exteriores da Grã-Bretanha, foi eleito primeiro-ministro no início deste mês por uma votação dos 170.000 membros do Partido Conservador – não do eleitorado mais amplo – após uma rebelião interna do partido que tirou Boris Johnson do poder.
Ela derrotou em grande parte seus rivais no cargo mais alto ao prometer reacender o crescimento econômico por meio de cortes de impostos e desregulamentação para acabar com o crescimento salarial em grande parte estagnado que marcou os 12 anos de seu partido no governo.
Sua promessa de acabar com a chamada “ortodoxia do Tesouro” e buscar o crescimento marcou uma mudança radical na política financeira britânica, remontando às doutrinas Thatcher e Reaganomics da década de 1980.
“Os mercados sobem e descem”, disse uma fonte veterana do Partido Conservador na segunda-feira, recusando-se a ser identificada. “Fizemos algo estrutural, de curto prazo, que terá benefícios sísmicos e positivos a longo prazo.”
Destacando ainda mais a extensão em que os investidores puniram os ativos do Reino Unido, a diferença nos custos de empréstimos de 10 anos para os governos britânico e alemão explodiu ao máximo desde 1992, quando a Grã-Bretanha saiu do Mecanismo Europeu de Taxas de Câmbio.
Os preços dos títulos do governo britânico de 10 anos estão agora a caminho de sua maior queda em qualquer mês desde pelo menos 1957, de acordo com uma análise da Reuters de dados da Refinitiv e do BoE.
(Escrita por Kate Holton e Amanda Cooper; reportagem adicional por Muvija M, Elizabeth Piper, Kylie MacLellan, Andy Bruce e Harry Robertson; edição por Hugh Lawson, Mark Potter, Toby Chopra e Alexander Smith)
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