Por Herbert Lash
NOVA YORK (Reuters) – Os mercados acionários globais derraparam nesta quarta-feira, com resultados corporativos ruins alimentando temores de recessão, assim como a inversão contínua dos rendimentos dos títulos do Tesouro de curto e longo prazo – um prenúncio de desaceleração econômica.
Mas os principais índices de Wall Street reduziram acentuadamente as perdas, sugerindo que muitos acreditam que uma desaceleração, juntamente com o aumento do desemprego, levará o Federal Reserve a recuar em seu aperto monetário agressivo e logo cortará as taxas de juros.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro de curto prazo estão invertidos, ou superiores aos da dívida pública de prazo mais longo, há algum tempo. A curva de rendimento das letras de três meses e notas de 10 anos estreitou na quarta-feira, mas ainda estava profundamente invertida em -123,5 pontos base.
“Toda recessão foi precedida por algum tipo de inversão da curva de rendimentos”, disse Joseph LaVorgna, economista-chefe da SMBC Nikko Securities em Nova York.
Mas com a taxa de empréstimo overnight do Fed em 4,25%-4,5%, é “restritiva” e desacelera o crescimento, potencialmente causando grandes perdas de empregos nos próximos meses, o que levará o banco central dos EUA a cortar as taxas de juros em meados do ano. ele disse.
“Eu posso estar certo sobre a economia e o mercado de trabalho, mas o Fed ainda pode dizer que vamos reduzir a economia até que não haja mais medo de que a inflação volte a subir.”
A América corporativa também sinalizou problemas à frente. Os resultados pessimistas da Boeing na quarta-feira em meio a restrições contínuas na cadeia de suprimentos aumentaram as preocupações com o crescimento mais lento, enquanto a Microsoft alertou que seus clientes estavam cautelosos sobre gastos em uma economia incerta em uma perspectiva medíocre na terça-feira.
Os futuros estão precificando uma probabilidade de 94,7% de um aumento de 25 bps quando os formuladores de políticas de fevereiro encerrarem uma reunião de dois dias em 1º de fevereiro.
O rendimento das notas do Tesouro de 10 anos caiu 2,2 pontos-base para 3,445%, bem abaixo da projeção do Fed de que sua taxa-alvo permanecerá acima de 5% no próximo ano.
Dois em cada três americanos dizem estar mais preocupados em pagar as contas do que em economizar para o futuro financeiro, disse Johan Grahn, chefe de ETFs da Allianz Investment Management em Minneapolis, citando uma pesquisa feita por sua empresa.
Embora o banco central dos EUA vá fazer algumas mudanças, “elas não são significativas o suficiente para assustar o Fed e afastá-lo de suas ordens de marcha declaradas”, disse Grahn. “O inimigo é a inflação, o catalisador é o mercado de trabalho e esse é o resultado final.”
Wall Street fechou pouco mudou. O Dow Jones Industrial Average subiu 0,03%, o S&P 500 caiu 0,02% e o Nasdaq Composite caiu 0,18%, após perdas de mais de 2% antes.
O comércio de ações europeias foi fraco, já que os sinais de melhora nas perspectivas econômicas na zona do euro alimentaram as preocupações sobre novos aumentos de juros.
O amplo índice pan-europeu STOXX 600 perdeu 0,29% e o indicador de desempenho global das ações da MSCI fechou em alta de 0,05%, alcançando uma nova máxima de fechamento de cinco meses, depois de negociar muito mais baixo na maior parte do dia.
Os mercados foram atingidos pelo aperto mais rápido da política monetária desde a década de 1980.
O Banco do Canadá sinalizou que provavelmente interromperia novos aumentos depois de elevar sua principal taxa de juros para 4,5% na quarta-feira.
Anteriormente, o dólar australiano atingiu uma alta de cinco meses, com os dados crescentes da inflação reforçando o argumento de outro aumento de taxa do Reserve Bank of Australia (RBA) no próximo mês.
O dólar canadense caiu 0,11% em relação ao dólar, a 1,34 por dólar, após as perspectivas do banco central.
O dólar australiano subiu para US$ 0,7123 após os últimos dados de inflação. A moeda da Austrália subiu 1,6% esta semana e está prestes a ter seu maior ganho semanal em mais de dois meses.
O euro subiu 0,26%, para US$ 1,0913.
Na Ásia, o índice mais amplo da MSCI de ações da Ásia-Pacífico fora do Japão atingiu uma alta de sete meses. O volume negociado foi reduzido porque os mercados chinês e taiwanês ainda estavam fechados para o feriado do Ano Novo Lunar.
Os dados que mostram que o moral dos negócios alemães melhorou em janeiro fizeram pouco para impulsionar a moeda única para cima por enquanto.
O instituto Ifo da Alemanha disse que seu índice de clima de negócios subiu para 90,2, em linha com o consenso, de acordo com uma pesquisa da Reuters com analistas, e acima dos 88,6 de dezembro.
Os preços do petróleo ficaram praticamente inalterados depois que dados do governo mostraram um aumento menor do que o esperado nos estoques de petróleo dos EUA, contrariando dados econômicos fracos de terça-feira.
Os futuros do petróleo Brent fecharam a US$ 86,12 o barril, uma queda de um centavo, enquanto os futuros do petróleo US West Texas Intermediate (WTI) fecharam a US$ 80,15 o barril, uma queda de dois centavos.
O ouro reverteu o curso para subir com o enfraquecimento do dólar e os investidores ficaram de olho em uma série de dados econômicos futuros dos EUA que podem influenciar a reunião de política do Fed na próxima semana.
Os futuros de ouro dos EUA fecharam em alta de 0,4%, para US$ 1.942,60 a onça.
(Edição de Bernadette Baum, William Maclean e Deepa Babington)
Por Herbert Lash
NOVA YORK (Reuters) – Os mercados acionários globais derraparam nesta quarta-feira, com resultados corporativos ruins alimentando temores de recessão, assim como a inversão contínua dos rendimentos dos títulos do Tesouro de curto e longo prazo – um prenúncio de desaceleração econômica.
Mas os principais índices de Wall Street reduziram acentuadamente as perdas, sugerindo que muitos acreditam que uma desaceleração, juntamente com o aumento do desemprego, levará o Federal Reserve a recuar em seu aperto monetário agressivo e logo cortará as taxas de juros.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro de curto prazo estão invertidos, ou superiores aos da dívida pública de prazo mais longo, há algum tempo. A curva de rendimento das letras de três meses e notas de 10 anos estreitou na quarta-feira, mas ainda estava profundamente invertida em -123,5 pontos base.
“Toda recessão foi precedida por algum tipo de inversão da curva de rendimentos”, disse Joseph LaVorgna, economista-chefe da SMBC Nikko Securities em Nova York.
Mas com a taxa de empréstimo overnight do Fed em 4,25%-4,5%, é “restritiva” e desacelera o crescimento, potencialmente causando grandes perdas de empregos nos próximos meses, o que levará o banco central dos EUA a cortar as taxas de juros em meados do ano. ele disse.
“Eu posso estar certo sobre a economia e o mercado de trabalho, mas o Fed ainda pode dizer que vamos reduzir a economia até que não haja mais medo de que a inflação volte a subir.”
A América corporativa também sinalizou problemas à frente. Os resultados pessimistas da Boeing na quarta-feira em meio a restrições contínuas na cadeia de suprimentos aumentaram as preocupações com o crescimento mais lento, enquanto a Microsoft alertou que seus clientes estavam cautelosos sobre gastos em uma economia incerta em uma perspectiva medíocre na terça-feira.
Os futuros estão precificando uma probabilidade de 94,7% de um aumento de 25 bps quando os formuladores de políticas de fevereiro encerrarem uma reunião de dois dias em 1º de fevereiro.
O rendimento das notas do Tesouro de 10 anos caiu 2,2 pontos-base para 3,445%, bem abaixo da projeção do Fed de que sua taxa-alvo permanecerá acima de 5% no próximo ano.
Dois em cada três americanos dizem estar mais preocupados em pagar as contas do que em economizar para o futuro financeiro, disse Johan Grahn, chefe de ETFs da Allianz Investment Management em Minneapolis, citando uma pesquisa feita por sua empresa.
Embora o banco central dos EUA vá fazer algumas mudanças, “elas não são significativas o suficiente para assustar o Fed e afastá-lo de suas ordens de marcha declaradas”, disse Grahn. “O inimigo é a inflação, o catalisador é o mercado de trabalho e esse é o resultado final.”
Wall Street fechou pouco mudou. O Dow Jones Industrial Average subiu 0,03%, o S&P 500 caiu 0,02% e o Nasdaq Composite caiu 0,18%, após perdas de mais de 2% antes.
O comércio de ações europeias foi fraco, já que os sinais de melhora nas perspectivas econômicas na zona do euro alimentaram as preocupações sobre novos aumentos de juros.
O amplo índice pan-europeu STOXX 600 perdeu 0,29% e o indicador de desempenho global das ações da MSCI fechou em alta de 0,05%, alcançando uma nova máxima de fechamento de cinco meses, depois de negociar muito mais baixo na maior parte do dia.
Os mercados foram atingidos pelo aperto mais rápido da política monetária desde a década de 1980.
O Banco do Canadá sinalizou que provavelmente interromperia novos aumentos depois de elevar sua principal taxa de juros para 4,5% na quarta-feira.
Anteriormente, o dólar australiano atingiu uma alta de cinco meses, com os dados crescentes da inflação reforçando o argumento de outro aumento de taxa do Reserve Bank of Australia (RBA) no próximo mês.
O dólar canadense caiu 0,11% em relação ao dólar, a 1,34 por dólar, após as perspectivas do banco central.
O dólar australiano subiu para US$ 0,7123 após os últimos dados de inflação. A moeda da Austrália subiu 1,6% esta semana e está prestes a ter seu maior ganho semanal em mais de dois meses.
O euro subiu 0,26%, para US$ 1,0913.
Na Ásia, o índice mais amplo da MSCI de ações da Ásia-Pacífico fora do Japão atingiu uma alta de sete meses. O volume negociado foi reduzido porque os mercados chinês e taiwanês ainda estavam fechados para o feriado do Ano Novo Lunar.
Os dados que mostram que o moral dos negócios alemães melhorou em janeiro fizeram pouco para impulsionar a moeda única para cima por enquanto.
O instituto Ifo da Alemanha disse que seu índice de clima de negócios subiu para 90,2, em linha com o consenso, de acordo com uma pesquisa da Reuters com analistas, e acima dos 88,6 de dezembro.
Os preços do petróleo ficaram praticamente inalterados depois que dados do governo mostraram um aumento menor do que o esperado nos estoques de petróleo dos EUA, contrariando dados econômicos fracos de terça-feira.
Os futuros do petróleo Brent fecharam a US$ 86,12 o barril, uma queda de um centavo, enquanto os futuros do petróleo US West Texas Intermediate (WTI) fecharam a US$ 80,15 o barril, uma queda de dois centavos.
O ouro reverteu o curso para subir com o enfraquecimento do dólar e os investidores ficaram de olho em uma série de dados econômicos futuros dos EUA que podem influenciar a reunião de política do Fed na próxima semana.
Os futuros de ouro dos EUA fecharam em alta de 0,4%, para US$ 1.942,60 a onça.
(Edição de Bernadette Baum, William Maclean e Deepa Babington)
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