SEATTLE – A Amazon eclipsou o Walmart para se tornar o maior vendedor de varejo do mundo fora da China, de acordo com dados corporativos e do setor, um marco na mudança de lojas físicas para compras online que mudou a forma como as pessoas compram de tudo, de Teddy Grahams a ursinhos de pelúcia .
Impulsionadas em parte pelo aumento da demanda durante a pandemia, as pessoas gastaram mais de US $ 610 bilhões na Amazon nos 12 meses que terminaram em junho, de acordo com estimativas de Wall Street compiladas pela empresa de pesquisa financeira FactSet. O Walmart divulgou na terça-feira vendas de US $ 566 bilhões nos 12 meses encerrados em julho.
Alibaba, o gigante varejista chinês online, é o mais vendido do mundo. Nem a Amazon nem o Walmart são um player dominante na China.
Ao ultrapassar o Walmart, a Amazon destronou uma das empresas mais bem-sucedidas – e temidas – das últimas décadas. O Walmart aperfeiçoou um modelo próspero de varejo que extraiu cada centavo possível de seus custos, o que derrubou os preços e derrotou os concorrentes.
Mas mesmo com toda essa eficiência e poder, a busca para dominar o ambiente de varejo de hoje está sendo conquistada na Internet. E nenhuma empresa tirou melhor vantagem disso do que a Amazon. Na verdade, a entrega da empresa (muitos itens chegam à sua porta em um ou dois dias) e a ampla seleção atraíram os clientes para as compras online, e os manteve comprando mais lá desde então. Isso também fez de Jeff Bezos, o fundador da empresa, uma das pessoas mais ricas do mundo.
“É um momento histórico”, disse Juozas Kaziukenas, fundador da Marketplace Pulse, uma empresa de pesquisa. “O Walmart existe há muito tempo, e agora a Amazon chega com um modelo diferente e os substitui como número 1.”
As empresas de Wall Street esperavam que esse bastão de varejo mudasse de mãos nos próximos anos. Mas a pandemia acelerou o cronograma, pois as pessoas presas em casa dependiam de entregas. As vendas do Walmart aumentaram acentuadamente durante a pandemia, mas não se igualou à Amazon, que adicionou centenas de novos depósitos e contratou cerca de 500.000 trabalhadores desde o início do ano passado.
As vendas do Walmart cresceram US $ 24 bilhões no ano passado, disse a empresa na terça-feira. Durante aproximadamente o mesmo período, o valor total de tudo o que as pessoas compraram na Amazon aumentou em quase US $ 200 bilhões, estimam analistas.
Embora os números sejam calculados de maneira diferente, os analistas os usam regularmente como uma comparação aproximada. Saber o valor total das vendas do Walmart é simples, porque quase todas vêm de seu próprio estoque e são divulgadas publicamente a cada trimestre. Mas os analistas devem calcular uma estimativa do valor das vendas gerais da Amazon porque a maior parte do que as pessoas compram em seu site são produtos pertencentes e listados por comerciantes externos. A empresa relata publicamente apenas as taxas cobradas por essas transações.
Com o sucesso da Amazon, veio um maior escrutínio. E a empresa começou a receber muitas das mesmas reclamações – sobre o tratamento dispensado aos trabalhadores e o impacto nas economias local e nacional – que o Walmart enfrentou durante seus maiores períodos de expansão, há mais de uma década.
“O Lobo Mau é a Amazon agora”, disse Barbara Kahn, professora de marketing da Wharton School of Business da Universidade da Pensilvânia, que escreveu vários livros sobre varejo.
Amazon e Walmart se recusaram a comentar.
No último século, muito poucas empresas conseguiram reivindicar o direito de ser o maior varejista do mundo. A rede de supermercados A. & P. era uma força tão grande que as autoridades antitruste a perseguiram na década de 1940. Sears ultrapassou A. & P. como o maior varejista no início da década de 1960, tendo como alvo os clientes da classe média nos subúrbios e expandindo o modelo de loja de departamentos.
Então veio o Walmart.
Em 1962, Sam Walton fundou o varejista na pequena cidade de Arkansas. Walton tinha “uma verdadeira paixão – alguns diriam obsessão – para vencer”, escreveu ele em sua autobiografia, e vendeu uma enorme variedade de produtos a preços baixos, inclusive alimentos frescos. Mas sua verdadeira inovação foi construir uma vasta rede de logística que operou com tanta precisão e eficiência que esmagou muitos concorrentes que não podiam competir.
Na década de 1990, o Walmart havia ultrapassado a Sears. E então continuou crescendo, abrindo milhares de lojas e adquirindo outros varejistas em todo o mundo.
Assim como o Sr. Walton fundou o Walmart enquanto a Sears estava em ascensão, o Sr. Bezos fundou a Amazon no início dos anos 1990 como o Walmart era o rei.
Guru Hariharan, que trabalhava no negócio de varejo da Amazon, disse que a Amazon eclipsou o Walmart ao jogar um jogo diferente. O Walmart endureceu seu bloqueio às lojas físicas e ao mercado de alimentos. Mas as compras online estão crescendo muito mais rápido do que nas lojas físicas, mesmo sendo responsáveis por apenas cerca de um sétimo das vendas no varejo nos Estados Unidos. A Amazon captura 41 centavos de cada dólar gasto online nos Estados Unidos, enquanto o Walmart leva apenas 7 centavos, de acordo com a eMarketer.
“Eles têm seus próprios territórios dos quais são os reis”, disse Hariharan, que deixou a Amazon e acabou fundando a CommerceIQ, que assessora marcas como Colgate e Kimberly-Clark sobre comércio eletrônico.
A Amazon cresceu em parte porque abriu seu site para permitir que terceiros listassem seus produtos junto com os itens que a Amazon compra e revende por conta própria. Esse mercado aumentou muito a variedade de itens disponíveis. Quase dois milhões de vendedores oferecem produtos na Amazon, e eles respondem por 56% dos itens vendidos.
O mercado torna mais difícil determinar a verdadeira influência da Amazon no setor de varejo. A empresa captura e relata apenas as taxas que cobra dos vendedores para listar, despachar e comercializar seus produtos, não o dinheiro total que flui por meio de seus negócios. O modelo é mais lucrativo, mas produz menos receita.
“Isso faz a Amazon parecer menor”, disse Kaziukenas. “Eles estão ofuscando sua realidade.”
Isso levou analistas de bancos de investimento como JP Morgan, BMO Capital Markets e Cowen a estimar o que é conhecido como “valor bruto da mercadoria”, calculando quanto os clientes compram na Amazon, independentemente de vir do estoque da Amazon ou de um vendedor. Os analistas fazem as estimativas com base nos dados que a empresa divulga, como a receita que coleta dos vendedores e a participação do mercado no total de unidades vendidas e em suas próprias pesquisas. O FactSet compila e calcula a média das estimativas.
Nos últimos 12 meses, a Amazon registrou receita total de varejo de US $ 390 bilhões. Mas as vendas totais de produtos, incluindo transações de terceiros, foram quase 60 por cento maiores, de acordo com as estimativas dos analistas.
A Amazon não divulga regularmente seu valor bruto de mercadoria, mas em 2019, enfrentando pressão antitruste, Bezos compartilhou a medida – então $ 277 bilhões – pela primeira vez como uma forma de mostrar que os vendedores terceirizados estavam crescendo mais rápido do que o negócio de varejo direto da Amazon. “Os vendedores terceirizados estão chutando nosso traseiro inicial”, escreveu ele.
Quando Bezos testemunhou no Congresso no verão passado, ele apontou o tamanho do Walmart como evidência de um setor de varejo competitivo. “Competimos contra grandes empresas estabelecidas, como Target, Costco, Kroger e, é claro, Walmart”, disse ele, “uma empresa com mais do dobro do tamanho da Amazon” – presumivelmente se referindo à receita do Walmart.
O Walmart ainda é o maior empregador privado dos Estados Unidos, com 1,6 milhão de trabalhadores. E vende mais nos Estados Unidos do que a Amazon, embora o JP Morgan calcule que a Amazon ultrapassará o Walmart nos Estados Unidos no próximo ano.
Durante a pandemia, o Walmart aprimorou sua capacidade de usar suas lojas como minicentros de distribuição, onde os clientes dirigem para recuperar suas compras “na calçada”, uma forma muito menos cara de atender aos pedidos online do que a entrega. Na terça-feira, o Walmart disse que espera gerar US $ 75 bilhões em vendas online totais este ano. A empresa tem expandido seus esforços para construir seu próprio mercado, mas a grande maioria de suas vendas online ainda vem de seu próprio estoque, disse Kaziukenas.
Edward Yruma, analista de varejo e diretor administrativo da KeyBanc Capital Markets, disse que a Amazon apenas começou a entender a realidade de seu tamanho.
“O Walmart é grande e eles sabem disso”, disse ele. A Amazon há muito tempo desempenha o papel de arrivista, embora tenha se tornado enorme. Só neste verão, quando já empregava cerca de 1,3 milhão de pessoas, adicionado um novo princípio de liderança que reconheceu a responsabilidade de sua escala.
“Começamos em uma garagem”, começa o novo princípio, “mas não estamos mais lá”.
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