FOTO DO ARQUIVO: O logotipo da Woodside Petroleum, a principal empresa independente de petróleo e gás da Austrália, adorna um pôster promocional em exibição em um briefing para investidores em Sydney, Austrália, 23 de maio de 2018. REUTERS / David Gray / Foto de arquivo
18 de agosto de 2021
MELBOURNE (Reuters) – As ações da BHP Group Ltd. e da Woodside Petroleum caíram na quarta-feira, enquanto os investidores digeriam detalhes da fusão de US $ 40 bilhões do grupo de petróleo e gás de Perth com o braço de petróleo da BHP, com alguns questionando o valor do negócio para a Woodside.
Enquanto uma queda de 6% no preço das ações da BHP estava ligada à decisão de encerrar sua listagem dupla no Reino Unido, onde suas ações tradicionalmente são negociadas com grande desconto, uma queda de até 4% na Woodside refletiu preocupações sobre a expansão, disseram eles.
“Pode ser difícil obter um voto além da linha, com os acionistas da Woodside provavelmente questionando o valor da fusão”, disse Jamie Hannah, vice-chefe de investimentos da Van Eck Australia, acionista da BHP e da Woodside.
“Woodside é uma das empresas de pior desempenho no setor de energia globalmente pós-COVID; a empresa ainda não tem um mandato forte para entrar em um negócio de valor tão questionável e isso pode prejudicar ainda mais as ações da Woodside ”, disse ele.
A BHP concordou em dividir seus negócios de petróleo para a Woodside em uma fusão nil-premium, em troca de novas ações da Woodside que irão para os acionistas da BHP, que deterão 48% do grupo ampliado.
O negócio tornará a Woodside um dos 10 maiores produtores independentes de petróleo e gás, dando a ela ativos de petróleo no Golfo do México, gás em Trinidad e Tobago e ativos antigos no Estreito de Bass na Austrália, enquanto dobrará sua participação na North West Shelf LNG.
No entanto, levantou preocupações sobre o sentido estratégico de expandir no petróleo e assumir ativos de gás envelhecidos com grandes custos de descomissionamento.
Os investidores disseram que a queda nas ações da Woodside também se deveu em parte às preocupações com o excesso de ações, já que os investidores da BHP que querem se livrar dos combustíveis fósseis iriam se desfazer das ações.
A ação caiu 0,7% nas negociações da tarde, ficando abaixo do desempenho dos rivais locais Santos e Oil Search, que subiram 1%.
A nova executiva-chefe da Woodside, Meg O’Neill, disse que embora os investidores estejam muito familiarizados com os ativos australianos de petróleo e gás da BHP, eles não apreciam o valor de suas participações no Golfo do México – Mad Dog, Atlantis e Shenzi.
“Esses são apenas ativos de primeira classe que serão um grande acréscimo de caixa para a empresa resultante da fusão”, disse O’Neill à Reuters.
Os analistas estavam mais otimistas sobre o longo prazo, dizendo que o negócio daria à Woodside mais opções de crescimento, além de seu projeto de gás Scarborough de US $ 12 bilhões e expansão Pluto LNG, e que a empresa se beneficiaria da forte geração de caixa nos ativos livres de dívidas da BHP.
“É um acordo lógico entre as partes”, disse o gerente de portfólio da Argo Investments, Andy Forster. “Acho que, em última análise, os acionistas votarão a favor.”
A Woodside pretende colocar o acordo em votação no segundo trimestre de 2022.
O analista do Credit Suisse, Saul Kavonic, disse que os acionistas da Woodside podem ser encurralados, observando que, como parte do negócio, a Woodside deu à BHP a opção de desistir de sua participação no projeto de Scarborough por US $ 1 bilhão se a Woodside tomar uma decisão final de investimento no projeto até 15 de dezembro.
A Woodside seria então a única proprietária de Scarborough e teria que financiar todo o projeto sozinha, o que atualmente não pode pagar.
“Os acionistas podem ter pouca escolha a não ser votar a fusão porque isso representaria uma séria saliência no balanço patrimonial”, disse Kavonic.
(Reportagem de Sonali Paul; edição de Richard Pullin)
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FOTO DO ARQUIVO: O logotipo da Woodside Petroleum, a principal empresa independente de petróleo e gás da Austrália, adorna um pôster promocional em exibição em um briefing para investidores em Sydney, Austrália, 23 de maio de 2018. REUTERS / David Gray / Foto de arquivo
18 de agosto de 2021
MELBOURNE (Reuters) – As ações da BHP Group Ltd. e da Woodside Petroleum caíram na quarta-feira, enquanto os investidores digeriam detalhes da fusão de US $ 40 bilhões do grupo de petróleo e gás de Perth com o braço de petróleo da BHP, com alguns questionando o valor do negócio para a Woodside.
Enquanto uma queda de 6% no preço das ações da BHP estava ligada à decisão de encerrar sua listagem dupla no Reino Unido, onde suas ações tradicionalmente são negociadas com grande desconto, uma queda de até 4% na Woodside refletiu preocupações sobre a expansão, disseram eles.
“Pode ser difícil obter um voto além da linha, com os acionistas da Woodside provavelmente questionando o valor da fusão”, disse Jamie Hannah, vice-chefe de investimentos da Van Eck Australia, acionista da BHP e da Woodside.
“Woodside é uma das empresas de pior desempenho no setor de energia globalmente pós-COVID; a empresa ainda não tem um mandato forte para entrar em um negócio de valor tão questionável e isso pode prejudicar ainda mais as ações da Woodside ”, disse ele.
A BHP concordou em dividir seus negócios de petróleo para a Woodside em uma fusão nil-premium, em troca de novas ações da Woodside que irão para os acionistas da BHP, que deterão 48% do grupo ampliado.
O negócio tornará a Woodside um dos 10 maiores produtores independentes de petróleo e gás, dando a ela ativos de petróleo no Golfo do México, gás em Trinidad e Tobago e ativos antigos no Estreito de Bass na Austrália, enquanto dobrará sua participação na North West Shelf LNG.
No entanto, levantou preocupações sobre o sentido estratégico de expandir no petróleo e assumir ativos de gás envelhecidos com grandes custos de descomissionamento.
Os investidores disseram que a queda nas ações da Woodside também se deveu em parte às preocupações com o excesso de ações, já que os investidores da BHP que querem se livrar dos combustíveis fósseis iriam se desfazer das ações.
A ação caiu 0,7% nas negociações da tarde, ficando abaixo do desempenho dos rivais locais Santos e Oil Search, que subiram 1%.
A nova executiva-chefe da Woodside, Meg O’Neill, disse que embora os investidores estejam muito familiarizados com os ativos australianos de petróleo e gás da BHP, eles não apreciam o valor de suas participações no Golfo do México – Mad Dog, Atlantis e Shenzi.
“Esses são apenas ativos de primeira classe que serão um grande acréscimo de caixa para a empresa resultante da fusão”, disse O’Neill à Reuters.
Os analistas estavam mais otimistas sobre o longo prazo, dizendo que o negócio daria à Woodside mais opções de crescimento, além de seu projeto de gás Scarborough de US $ 12 bilhões e expansão Pluto LNG, e que a empresa se beneficiaria da forte geração de caixa nos ativos livres de dívidas da BHP.
“É um acordo lógico entre as partes”, disse o gerente de portfólio da Argo Investments, Andy Forster. “Acho que, em última análise, os acionistas votarão a favor.”
A Woodside pretende colocar o acordo em votação no segundo trimestre de 2022.
O analista do Credit Suisse, Saul Kavonic, disse que os acionistas da Woodside podem ser encurralados, observando que, como parte do negócio, a Woodside deu à BHP a opção de desistir de sua participação no projeto de Scarborough por US $ 1 bilhão se a Woodside tomar uma decisão final de investimento no projeto até 15 de dezembro.
A Woodside seria então a única proprietária de Scarborough e teria que financiar todo o projeto sozinha, o que atualmente não pode pagar.
“Os acionistas podem ter pouca escolha a não ser votar a fusão porque isso representaria uma séria saliência no balanço patrimonial”, disse Kavonic.
(Reportagem de Sonali Paul; edição de Richard Pullin)
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