Em setembro de 2017, Arif Naqvi estava falando em Nova York, tentando levantar bilhões para um novo fundo.
Como chefe da empresa de private equity The Abraaj Group, Naqvi foi um pioneiro no campo do investimento de impacto, que buscava ganhar dinheiro para os investidores e, ao mesmo tempo, fazer o bem para o mundo. Ele passou a semana esfregando ombros com algumas das pessoas mais ricas e poderosas do mundo, incluindo Bill Gates, Bill Clinton e o então CEO da Goldman Sachs Lloyd Blankfein.
Mas enquanto ele procurava impressionar as pessoas que agitam e abalam o mundo, um de seus funcionários estava prestes a derrubar tudo, escreva Simon Clark e Will Louch em seu novo livro, “O homem-chave: a verdadeira história de como a elite global foi enganada por um conto de fadas capitalista”(Harper Business), já disponível.
Descobriu-se que Naqvi havia supostamente retirado cerca de US $ 780 milhões de seus fundos, US $ 385 milhões dos quais permanecem sem contabilização. Ele agora enfrenta um potencial de 291 anos de prisão. E tudo porque “enquanto o Arif estava em Nova York, o funcionário rompeu e enviou um e-mail anônimo aos investidores. . . [warning] sobre anos de irregularidades na Abraaj. ” Foi uma bomba que levou ao “maior colapso de uma empresa de private equity da história”.
Mas como um homem inventou uma história que lhe permitiu enganar alguns dos investidores mais inteligentes do mundo?
Naqvi nasceu em 1960 em Karachi, Paquistão, onde foi para a escola de gramática altamente seletiva da cidade. Mais tarde, ele frequentou a London School of Economics.
Em 2003, ele fundou a Abraaj depois de levantar $ 118 milhões, grande parte dos quais de “governos, membros da realeza e comerciantes do Oriente Médio”, e anunciou sua intenção de investir em maneiras que ajudassem a vencer a pobreza global.
Em abril de 2010, ele foi convidado pelo presidente Barack Obama, junto com 250 outros líderes empresariais muçulmanos, para uma Cúpula Presidencial sobre Empreendedorismo. Lá, Naqvi fez um discurso sobre a importância do investimento de impacto e como um bilhão de crianças precisariam de treinamento e empregos nas próximas décadas.
“Isso só pode acontecer”, disse Naqvi ao encontro, “por meio do empreendedorismo”.
Dois meses depois, o governo dos EUA investiu US $ 150 milhões na Abraaj.
Naqvi colocou seu dinheiro onde estava sua boca – até certo ponto.
Depois de assumir o controle de sua empresa elétrica local, Karachi Electric, em 2008, Naqvi tornou a eletricidade mais confiável e a empresa lucrativa. Mas ele também reduziu a força de trabalho em 6.000 funcionários, levando a tumultos.
Enquanto isso, ele distraiu o Ocidente com enormes doações de caridade.
“Arif deu milhões de dólares a universidades em todo o mundo, incluindo a Johns Hopkins University, nos Estados Unidos, e a London School of Economics, que nomeou o cargo de professor em homenagem a Abraaj”, escrevem os autores. “Seguindo os passos de filantropos bilionários como Bill e Melinda Gates, Arif deu início a uma organização de caridade de US $ 100 milhões chamada Aman Foundation para melhorar a saúde e a educação no Paquistão.”
Mas Naqvi também aproveitou a vida, voando em “um jato Gulfstream particular com um número de cauda personalizado – M-ABRJ – e navegou em iates para encontrar novos investidores que poderiam ajudar a aumentar sua fortuna.”
Em 2007, Naqvi havia se mudado para “uma nova mansão palaciana no luxuoso bairro fechado de Emirates Hills em Dubai. . . conhecido como Beverly Hills de Dubai. ”
Ele compareceu regularmente a Davos e a conferências semelhantes, onde fez amizade com gente como Gates, que foi o convidado de honra em um jantar na casa de Naqvi em 2012.
“Bill e Arif tinham muito a discutir”, escrevem os autores. “Eles concordaram que suas fundações de caridade trabalhariam juntas em um programa de planejamento familiar no Paquistão. Arif parecia ser exatamente quem Bill estava procurando. Ele era rico e se preocupava com os pobres. ”
Naqvi recebeu um investimento de US $ 100 milhões da Fundação Gates para supostamente investir em hospitais e clínicas em mercados emergentes. Esse investimento, no novo Abraaj Growth Markets Health Fund, ajudou Naqvi a atrair mais US $ 900 milhões de outros investidores.
“Esta é uma parceria de co-investimento significativa”, disse Gates sobre o negócio. “É também um exemplo do tipo de parceria inteligente que oferece uma grande promessa para o futuro.”
Na verdade, Naqvi já havia começado a usar indevidamente o dinheiro com um “departamento de tesouraria secreto” que nem mesmo a maioria de seus funcionários conhecia, escrevem os autores.
“A Abraaj era realmente composta por uma teia emaranhada de mais de trezentas empresas sediadas principalmente em paraísos fiscais ao redor do mundo.”
Obrigada pelos reguladores a manter milhões de dólares em uma conta bancária para emergências, a conta costumava ficar quase vazia, escrevem os autores.
“Pouco antes do final de cada trimestre, quando a Abraaj Capital tinha que se reportar ao regulador, Arif e seus colegas transferiam dinheiro para a conta para fazer parecer que continha o valor necessário. Alguns dias [later], eles esvaziaram a conta novamente. ”
Os funcionários da Abraaj também costumavam invadir um fundo para pagar dividendos a outros em “um tipo de fraude grosseiro conhecido como esquema Ponzi”, escrevem os autores.
Em 9 de janeiro de 2014 – na época em que Naqvi atuou ao lado de Richard Branson como atração principal em um fórum de Oxford sobre empreendedorismo social – um gerente de seu departamento financeiro escreveu a ele que “teremos um déficit de $ 100 milhões em 15 de janeiro. ”
Naqvi “teve que escolher entre dizer a verdade aos investidores e credores e fingir que tudo estava indo de acordo com o planejado. Ele escolheu o caminho do engano ”, escrevem os autores.
Em 2015, Naqvi “pagou a si mesmo $ 53,75 milhões” e também “manteve $ 154 milhões dos rendimentos de [a] venda de ações para gastar como ele quisesse e privou seus investidores de seus ganhos ”, escrevem os autores.
Não muito depois, um gerente de fundos da Fundação Gates, Andrew Farnum, começou a suspeitar. Apesar do Grupo Abraaj não mostrar nenhum movimento em relação aos investimentos anteriores, a organização ainda estava pedindo centenas de milhões de dólares em investimentos adicionais de Gates.
Em setembro de 2017, Farnum escreveu um e-mail perguntando sobre a localização dos fundos atuais de Gates e como eles foram investidos, bem como uma programação dos próximos investimentos.
“O tom de Andrew foi educado, mas as implicações de suas perguntas foram agourentas”, escrevem os autores. “Ele estava pedindo a Abraaj para provar que não estava fazendo mau uso do dinheiro de um dos homens mais ricos do mundo.”
Enquanto Abraaj enviava garantias vagas e extratos bancários antigos, Farnum pressionava para obter mais detalhes.
Uma semana depois, o funcionário anônimo da Abraaj enviou o e-mail incriminador aos investidores do fundo, revelando os negócios duvidosos da organização.
“Faça sua devida diligência e faça as perguntas certas. Você ficará surpreso com o que descobrirá ”, dizia o e-mail.
“As áreas nas quais você deve se concentrar são como avaliações de ganhos não realizados – elas são manipuladas além de qualquer coisa que você tenha visto em um fundo e fáceis de descobrir. Não acredite no que os parceiros lhe enviam. . . Não acredite no que eles lhe dizem e verifique o fato. Proteja-se.”
Imediatamente, as paredes cederam.
“Os investidores não confiavam mais na Abraaj e queriam seu dinheiro de volta. O problema era que Abraaj não tinha ”, escrevem os autores.
A Fundação Gates contratou uma equipe de contabilidade forense para investigar os livros de Abraaj. Ao longo de tudo isso, Naqvi ainda se reunia com investidores em potencial, tentando levantar US $ 6 bilhões para um novo fundo.
Por volta dessa época, Naqvi apareceu em um debate televisionado sobre saúde global em Davos com Gates.
“Bill se mexeu desconfortavelmente na cadeira e franziu os lábios”, escrevem os autores. “Sempre que Arif tentava fazer contato visual ou conversar com ele, Bill olhava para o outro lado.”
Em outubro de 2018, os autores publicaram um artigo expondo os supostos crimes de Abraaj no The Wall Street Journal.
“Pelo menos US $ 660 milhões em dinheiro dos investidores foram transferidos sem seu conhecimento para as contas bancárias ocultas da Abraaj”, relataram os autores. “Então, mais de $ 200 milhões fluíram dessas contas para Arif e pessoas próximas a ele.”
Finalmente, os promotores dos EUA acusaram Naqvi de dirigir uma organização criminosa. Em 10 de abril de 2019, ele foi preso no aeroporto de Heathrow, em Londres, e sua extradição foi ordenada para que ele pudesse ser julgado em Nova York por fraude.
Apesar do rastro de papel, Naqvi “manteve sua inocência” enquanto permanece em prisão domiciliar em Londres enquanto aguarda a decisão sobre seu recurso. O nome de sua empresa foi retirado do cargo de professor da LSE.
Nesse ínterim, sua história chocante serve como um conto de advertência para ricos – mas crédulos – investidores que buscam consertar a pobreza mundial.
Os pobres, escrevem os autores, teriam “se beneficiado mais se Arif tivesse carregado seus milhões para o topo de um prédio alto em Karachi e os jogado para o céu, deixando o vento espalhar notas de dólar pela cidade”.
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Em setembro de 2017, Arif Naqvi estava falando em Nova York, tentando levantar bilhões para um novo fundo.
Como chefe da empresa de private equity The Abraaj Group, Naqvi foi um pioneiro no campo do investimento de impacto, que buscava ganhar dinheiro para os investidores e, ao mesmo tempo, fazer o bem para o mundo. Ele passou a semana esfregando ombros com algumas das pessoas mais ricas e poderosas do mundo, incluindo Bill Gates, Bill Clinton e o então CEO da Goldman Sachs Lloyd Blankfein.
Mas enquanto ele procurava impressionar as pessoas que agitam e abalam o mundo, um de seus funcionários estava prestes a derrubar tudo, escreva Simon Clark e Will Louch em seu novo livro, “O homem-chave: a verdadeira história de como a elite global foi enganada por um conto de fadas capitalista”(Harper Business), já disponível.
Descobriu-se que Naqvi havia supostamente retirado cerca de US $ 780 milhões de seus fundos, US $ 385 milhões dos quais permanecem sem contabilização. Ele agora enfrenta um potencial de 291 anos de prisão. E tudo porque “enquanto o Arif estava em Nova York, o funcionário rompeu e enviou um e-mail anônimo aos investidores. . . [warning] sobre anos de irregularidades na Abraaj. ” Foi uma bomba que levou ao “maior colapso de uma empresa de private equity da história”.
Mas como um homem inventou uma história que lhe permitiu enganar alguns dos investidores mais inteligentes do mundo?
Naqvi nasceu em 1960 em Karachi, Paquistão, onde foi para a escola de gramática altamente seletiva da cidade. Mais tarde, ele frequentou a London School of Economics.
Em 2003, ele fundou a Abraaj depois de levantar $ 118 milhões, grande parte dos quais de “governos, membros da realeza e comerciantes do Oriente Médio”, e anunciou sua intenção de investir em maneiras que ajudassem a vencer a pobreza global.
Em abril de 2010, ele foi convidado pelo presidente Barack Obama, junto com 250 outros líderes empresariais muçulmanos, para uma Cúpula Presidencial sobre Empreendedorismo. Lá, Naqvi fez um discurso sobre a importância do investimento de impacto e como um bilhão de crianças precisariam de treinamento e empregos nas próximas décadas.
“Isso só pode acontecer”, disse Naqvi ao encontro, “por meio do empreendedorismo”.
Dois meses depois, o governo dos EUA investiu US $ 150 milhões na Abraaj.
Naqvi colocou seu dinheiro onde estava sua boca – até certo ponto.
Depois de assumir o controle de sua empresa elétrica local, Karachi Electric, em 2008, Naqvi tornou a eletricidade mais confiável e a empresa lucrativa. Mas ele também reduziu a força de trabalho em 6.000 funcionários, levando a tumultos.
Enquanto isso, ele distraiu o Ocidente com enormes doações de caridade.
“Arif deu milhões de dólares a universidades em todo o mundo, incluindo a Johns Hopkins University, nos Estados Unidos, e a London School of Economics, que nomeou o cargo de professor em homenagem a Abraaj”, escrevem os autores. “Seguindo os passos de filantropos bilionários como Bill e Melinda Gates, Arif deu início a uma organização de caridade de US $ 100 milhões chamada Aman Foundation para melhorar a saúde e a educação no Paquistão.”
Mas Naqvi também aproveitou a vida, voando em “um jato Gulfstream particular com um número de cauda personalizado – M-ABRJ – e navegou em iates para encontrar novos investidores que poderiam ajudar a aumentar sua fortuna.”
Em 2007, Naqvi havia se mudado para “uma nova mansão palaciana no luxuoso bairro fechado de Emirates Hills em Dubai. . . conhecido como Beverly Hills de Dubai. ”
Ele compareceu regularmente a Davos e a conferências semelhantes, onde fez amizade com gente como Gates, que foi o convidado de honra em um jantar na casa de Naqvi em 2012.
“Bill e Arif tinham muito a discutir”, escrevem os autores. “Eles concordaram que suas fundações de caridade trabalhariam juntas em um programa de planejamento familiar no Paquistão. Arif parecia ser exatamente quem Bill estava procurando. Ele era rico e se preocupava com os pobres. ”
Naqvi recebeu um investimento de US $ 100 milhões da Fundação Gates para supostamente investir em hospitais e clínicas em mercados emergentes. Esse investimento, no novo Abraaj Growth Markets Health Fund, ajudou Naqvi a atrair mais US $ 900 milhões de outros investidores.
“Esta é uma parceria de co-investimento significativa”, disse Gates sobre o negócio. “É também um exemplo do tipo de parceria inteligente que oferece uma grande promessa para o futuro.”
Na verdade, Naqvi já havia começado a usar indevidamente o dinheiro com um “departamento de tesouraria secreto” que nem mesmo a maioria de seus funcionários conhecia, escrevem os autores.
“A Abraaj era realmente composta por uma teia emaranhada de mais de trezentas empresas sediadas principalmente em paraísos fiscais ao redor do mundo.”
Obrigada pelos reguladores a manter milhões de dólares em uma conta bancária para emergências, a conta costumava ficar quase vazia, escrevem os autores.
“Pouco antes do final de cada trimestre, quando a Abraaj Capital tinha que se reportar ao regulador, Arif e seus colegas transferiam dinheiro para a conta para fazer parecer que continha o valor necessário. Alguns dias [later], eles esvaziaram a conta novamente. ”
Os funcionários da Abraaj também costumavam invadir um fundo para pagar dividendos a outros em “um tipo de fraude grosseiro conhecido como esquema Ponzi”, escrevem os autores.
Em 9 de janeiro de 2014 – na época em que Naqvi atuou ao lado de Richard Branson como atração principal em um fórum de Oxford sobre empreendedorismo social – um gerente de seu departamento financeiro escreveu a ele que “teremos um déficit de $ 100 milhões em 15 de janeiro. ”
Naqvi “teve que escolher entre dizer a verdade aos investidores e credores e fingir que tudo estava indo de acordo com o planejado. Ele escolheu o caminho do engano ”, escrevem os autores.
Em 2015, Naqvi “pagou a si mesmo $ 53,75 milhões” e também “manteve $ 154 milhões dos rendimentos de [a] venda de ações para gastar como ele quisesse e privou seus investidores de seus ganhos ”, escrevem os autores.
Não muito depois, um gerente de fundos da Fundação Gates, Andrew Farnum, começou a suspeitar. Apesar do Grupo Abraaj não mostrar nenhum movimento em relação aos investimentos anteriores, a organização ainda estava pedindo centenas de milhões de dólares em investimentos adicionais de Gates.
Em setembro de 2017, Farnum escreveu um e-mail perguntando sobre a localização dos fundos atuais de Gates e como eles foram investidos, bem como uma programação dos próximos investimentos.
“O tom de Andrew foi educado, mas as implicações de suas perguntas foram agourentas”, escrevem os autores. “Ele estava pedindo a Abraaj para provar que não estava fazendo mau uso do dinheiro de um dos homens mais ricos do mundo.”
Enquanto Abraaj enviava garantias vagas e extratos bancários antigos, Farnum pressionava para obter mais detalhes.
Uma semana depois, o funcionário anônimo da Abraaj enviou o e-mail incriminador aos investidores do fundo, revelando os negócios duvidosos da organização.
“Faça sua devida diligência e faça as perguntas certas. Você ficará surpreso com o que descobrirá ”, dizia o e-mail.
“As áreas nas quais você deve se concentrar são como avaliações de ganhos não realizados – elas são manipuladas além de qualquer coisa que você tenha visto em um fundo e fáceis de descobrir. Não acredite no que os parceiros lhe enviam. . . Não acredite no que eles lhe dizem e verifique o fato. Proteja-se.”
Imediatamente, as paredes cederam.
“Os investidores não confiavam mais na Abraaj e queriam seu dinheiro de volta. O problema era que Abraaj não tinha ”, escrevem os autores.
A Fundação Gates contratou uma equipe de contabilidade forense para investigar os livros de Abraaj. Ao longo de tudo isso, Naqvi ainda se reunia com investidores em potencial, tentando levantar US $ 6 bilhões para um novo fundo.
Por volta dessa época, Naqvi apareceu em um debate televisionado sobre saúde global em Davos com Gates.
“Bill se mexeu desconfortavelmente na cadeira e franziu os lábios”, escrevem os autores. “Sempre que Arif tentava fazer contato visual ou conversar com ele, Bill olhava para o outro lado.”
Em outubro de 2018, os autores publicaram um artigo expondo os supostos crimes de Abraaj no The Wall Street Journal.
“Pelo menos US $ 660 milhões em dinheiro dos investidores foram transferidos sem seu conhecimento para as contas bancárias ocultas da Abraaj”, relataram os autores. “Então, mais de $ 200 milhões fluíram dessas contas para Arif e pessoas próximas a ele.”
Finalmente, os promotores dos EUA acusaram Naqvi de dirigir uma organização criminosa. Em 10 de abril de 2019, ele foi preso no aeroporto de Heathrow, em Londres, e sua extradição foi ordenada para que ele pudesse ser julgado em Nova York por fraude.
Apesar do rastro de papel, Naqvi “manteve sua inocência” enquanto permanece em prisão domiciliar em Londres enquanto aguarda a decisão sobre seu recurso. O nome de sua empresa foi retirado do cargo de professor da LSE.
Nesse ínterim, sua história chocante serve como um conto de advertência para ricos – mas crédulos – investidores que buscam consertar a pobreza mundial.
Os pobres, escrevem os autores, teriam “se beneficiado mais se Arif tivesse carregado seus milhões para o topo de um prédio alto em Karachi e os jogado para o céu, deixando o vento espalhar notas de dólar pela cidade”.
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