FOTO DO ARQUIVO: Os compradores passam por uma filial da loja de alimentos Morrisons no oeste de Londres, Grã-Bretanha, 7 de janeiro de 2017. REUTERS / Toby Melville
8 de setembro de 2021
Por James Davey
LONDRES (Reuters) – A batalha de aquisição de US $ 10 bilhões para o grupo britânico de supermercados Morrisons entre dois grupos de private equity dos EUA parece prestes a ser decidida por um processo de leilão raramente usado.
Morrisons disse na quarta-feira que está em negociações com a Clayton, Dubilier & Rice (CD&R), o Fortress Investment Group e o regulador de aquisição da Grã-Bretanha sobre um leilão para definir seu futuro.
No mês passado, Morrisons concordou com uma oferta de 7 bilhões de libras (US $ 9,6 bilhões) da CD&R, que tem o ex-chefe da Tesco Terry Leahy como consultor sênior. No entanto, o consórcio rival liderado pela Fortress, de propriedade da Softbank, ainda pode vencer essa oferta.
A luta pelo quarto maior dono da mercearia da Grã-Bretanha, depois da Tesco, Sainsbury’s e Asda, é a aquisição de maior visibilidade em meio a uma série de ofertas e contra-ofertas, refletindo o apetite de private equity pela UK Plc.
Morrisons disse que, como nenhum dos licitantes declarou sua oferta final, estava conversando com ambos e com o Painel de Aquisição, que rege as negociações de M&A no Reino Unido, sobre “uma estrutura ordenada para a resolução desta situação competitiva” – que normalmente seria um leilão.
Morrisons disse que as reuniões de acionistas para votar na oferta de CD&R seriam convocadas para cerca de uma semana a partir de 18 de outubro.
Ele disse que qualquer leilão aconteceria antes dessas assembleias de acionistas, em uma data anunciada pelo Painel de Aquisições.
Após a conclusão de um leilão, os acionistas da Morrisons votariam em uma oferta Fortress ou CD&R, dependendo de qual oferta o conselho de Morrisons recomendasse.
A Morrisons disse que espera que um documento sobre o esquema da oferta da CD&R seja postado aos acionistas por volta de 25 de setembro.
A oferta mais recente da CD&R vale 285 pence por ação da Morrisons – um ágio de 60% sobre o preço das ações da Morrisons antes que o interesse de aquisição surgisse em meados de junho.
A Fortress, cuja última oferta foi lançada a 272 pence por ação, disse na quarta-feira que “continua a considerar suas opções”.
As ações da Morrisons estavam sendo negociadas a 291,3 pence a 1044 GMT, indicando que os investidores esperam uma oferta mais alta.
CD&R não fez mais comentários.
PROCESSO DE LEILÃO
A estrutura de leilão padrão do Painel de Aquisição é licitar por um período de cinco dias. No entanto, se todas as partes estiverem de acordo, uma estrutura diferente pode ser usada – por exemplo, licitações em apenas um dia.
No mês passado, o Takeover Panel abriu um leilão da empresa britânica de inaladores Vectura para os pretendentes Philip Morris International
Morrisons, que comercializa em 497 lojas e tem uma equipe de mais de 110.000, reiterou na quarta-feira que, além dos termos financeiros de qualquer oferta, coloca “uma ênfase muito significativa nas responsabilidades mais amplas de propriedade”, incluindo a importância dos funcionários, clientes, administradores de pensões e fornecedores.
No mês passado, os administradores dos planos de pensão de Morrisons alertaram que uma aquisição pelo CD&R ou pelo Fortress poderia “enfraquecer materialmente” a segurança dos planos se nenhuma proteção adicional fosse acordada.
Morrisons deve publicar os resultados do primeiro semestre na quinta-feira.
(US $ 1 = 0,7266 libras)
(Reportagem de James DaveyEditing por Guy Faulconbridge, Mark Potter e Jane Merriman)
.
FOTO DO ARQUIVO: Os compradores passam por uma filial da loja de alimentos Morrisons no oeste de Londres, Grã-Bretanha, 7 de janeiro de 2017. REUTERS / Toby Melville
8 de setembro de 2021
Por James Davey
LONDRES (Reuters) – A batalha de aquisição de US $ 10 bilhões para o grupo britânico de supermercados Morrisons entre dois grupos de private equity dos EUA parece prestes a ser decidida por um processo de leilão raramente usado.
Morrisons disse na quarta-feira que está em negociações com a Clayton, Dubilier & Rice (CD&R), o Fortress Investment Group e o regulador de aquisição da Grã-Bretanha sobre um leilão para definir seu futuro.
No mês passado, Morrisons concordou com uma oferta de 7 bilhões de libras (US $ 9,6 bilhões) da CD&R, que tem o ex-chefe da Tesco Terry Leahy como consultor sênior. No entanto, o consórcio rival liderado pela Fortress, de propriedade da Softbank, ainda pode vencer essa oferta.
A luta pelo quarto maior dono da mercearia da Grã-Bretanha, depois da Tesco, Sainsbury’s e Asda, é a aquisição de maior visibilidade em meio a uma série de ofertas e contra-ofertas, refletindo o apetite de private equity pela UK Plc.
Morrisons disse que, como nenhum dos licitantes declarou sua oferta final, estava conversando com ambos e com o Painel de Aquisição, que rege as negociações de M&A no Reino Unido, sobre “uma estrutura ordenada para a resolução desta situação competitiva” – que normalmente seria um leilão.
Morrisons disse que as reuniões de acionistas para votar na oferta de CD&R seriam convocadas para cerca de uma semana a partir de 18 de outubro.
Ele disse que qualquer leilão aconteceria antes dessas assembleias de acionistas, em uma data anunciada pelo Painel de Aquisições.
Após a conclusão de um leilão, os acionistas da Morrisons votariam em uma oferta Fortress ou CD&R, dependendo de qual oferta o conselho de Morrisons recomendasse.
A Morrisons disse que espera que um documento sobre o esquema da oferta da CD&R seja postado aos acionistas por volta de 25 de setembro.
A oferta mais recente da CD&R vale 285 pence por ação da Morrisons – um ágio de 60% sobre o preço das ações da Morrisons antes que o interesse de aquisição surgisse em meados de junho.
A Fortress, cuja última oferta foi lançada a 272 pence por ação, disse na quarta-feira que “continua a considerar suas opções”.
As ações da Morrisons estavam sendo negociadas a 291,3 pence a 1044 GMT, indicando que os investidores esperam uma oferta mais alta.
CD&R não fez mais comentários.
PROCESSO DE LEILÃO
A estrutura de leilão padrão do Painel de Aquisição é licitar por um período de cinco dias. No entanto, se todas as partes estiverem de acordo, uma estrutura diferente pode ser usada – por exemplo, licitações em apenas um dia.
No mês passado, o Takeover Panel abriu um leilão da empresa britânica de inaladores Vectura para os pretendentes Philip Morris International
Morrisons, que comercializa em 497 lojas e tem uma equipe de mais de 110.000, reiterou na quarta-feira que, além dos termos financeiros de qualquer oferta, coloca “uma ênfase muito significativa nas responsabilidades mais amplas de propriedade”, incluindo a importância dos funcionários, clientes, administradores de pensões e fornecedores.
No mês passado, os administradores dos planos de pensão de Morrisons alertaram que uma aquisição pelo CD&R ou pelo Fortress poderia “enfraquecer materialmente” a segurança dos planos se nenhuma proteção adicional fosse acordada.
Morrisons deve publicar os resultados do primeiro semestre na quinta-feira.
(US $ 1 = 0,7266 libras)
(Reportagem de James DaveyEditing por Guy Faulconbridge, Mark Potter e Jane Merriman)
.
Discussão sobre isso post