FOTO DO ARQUIVO: Veículos passam por prédios residenciais inacabados do Evergrande Oasis, um conjunto habitacional desenvolvido pelo Evergrande Group, em Luoyang, China, em 16 de setembro de 2021. Foto tirada em 16 de setembro de 2021. REUTERS / Carlos Garcia Rawlins
22 de setembro de 2021
Por Anshuman Daga e Andrew Galbraith
CINGAPURA / XANGAI (Reuters) – A principal unidade do Grupo China Evergrande disse na quarta-feira que negociou um acordo com os detentores de títulos para liquidar os juros de um título doméstico, o que ajudou a acalmar os temores de um calote iminente que poderia desencadear o caos financeiro global.
O banco central da China também injetou 90 bilhões de yuans (US $ 14 bilhões) no sistema bancário, em um sinal de apoio à medida que os mercados financeiros do país se reabriram e se estabilizaram após um intervalo de dois dias para o Festival do Meio do Outono.
Evergrande, altamente endividado, está tão entrelaçado com a economia mais ampla da China – de investidores de varejo a empresas de infraestrutura que medem a demanda por commodities – que seu destino e temores de contágio mantiveram os mercados globais de ações e títulos em suspense.
O Hengda Real Estate Group disse em comunicado que liquidaria o pagamento do cupom com vencimento na quinta-feira de seu título negociado em Shenzhen a 5,8% em setembro de 2025, acrescentando que o título “já foi resolvido por meio de negociações privadas”.
Não fornecia mais detalhes e não estava claro se as negociações sugeriam alguma melhoria na saúde financeira da Evergrande ou progresso em direção a uma reestruturação.
A empresa deve pagar 232 milhões de yuans (US $ 36 milhões) em juros sobre o título até quinta-feira.
Evergrande não fez menção a um pagamento de juros de bônus de US $ 83,5 milhões também com vencimento na quinta-feira ou US $ 47,5 milhões com vencimento na próxima semana. Mas o anúncio de Hengda pareceu estabilizar o nervosismo do mercado e os futuros do S&P 500 subiram.
“Ainda estamos tentando entender o que esse pagamento significa para os outros títulos”, disse uma fonte familiarizada com a situação, que não quis ser identificada por não estar autorizada a falar com a mídia.
“Mas eu imagino que eles gostariam de estabilizar o mercado e fazer outros pagamentos de cupons, dado o exame minucioso.”
Evergrande, que sintetizou o modelo de negócios de empréstimo para construção e já foi o desenvolvedor mais vendido da China, deve cerca de US $ 300 bilhões, principalmente a investidores onshore.
Os analistas têm minimizado o risco de que seu possível colapso ameace um “momento Lehman”, ou crise de liquidez, que congela o sistema financeiro e se espalha globalmente. Mas as preocupações permanecem sobre as consequências se um colapso desencadear um crash imobiliário na segunda maior economia do mundo.
A injeção de dinheiro do PBOC sugeriu algumas tentativas oficiais de conter a crise, disse Yasutada Suzuki, chefe de investimentos EM do Sumitomo Mitsui Bank em Tóquio.
“Suspeito que seja para lidar com quaisquer preocupações sobre Evergrande e isso mostra que o PBOC está tentando apoiar o mercado (monetário)”, disse ele.
REUNIÃO ALIMENTADA
O presidente do Fed, Jerome Powell, provavelmente será questionado sobre as consequências de Evergrande quando ele falar às 18h30 GMT, após a reunião de dois dias do Fed.
Apesar da iminência de inadimplência, alguns fundos têm aumentado suas posições nos últimos meses. A BlackRock e os bancos de investimento HSBC e UBS estão entre os maiores compradores da dívida da Evergrande, Morningstar https://www.morningstar.hk/hk/news/215418/whos-buying-evergrandes-bonds.aspx?lang=en-hk data e uma postagem no blog foi exibida.
Outros detentores de títulos incluem UBS Asset Management e Amundi, a maior administradora de ativos da Europa.
Desde 17 de setembro, os títulos onshore da Evergrande só podem ser negociados por meio de transações negociadas, e os dados do Refinitiv não mostraram transações registradas na quarta-feira. Os títulos em dólar permaneceram estáveis nas negociações estreitas e suas ações listadas em Hong Kong não foram negociadas devido a um feriado. As ações da Evergrande em Frankfurt aumentaram 20%.
A S&P Global Ratings disse na segunda-feira que acredita que o governo chinês apenas agiria no caso de um contágio de longo alcance que represente riscos sistêmicos para a economia.
O BNP Paribas estimou que menos de US $ 50 bilhões da dívida de Evergrande são financiados por empréstimos bancários, sugerindo que o setor bancário terá uma reserva suficiente para absorver dívidas incobráveis.
“Eu caracterizaria Evergrande como uma detonação telegrafada e controlada”, disse Samy Muaddi, o gerente de portfólio do fundo T. Rowe Price Emerging Markets Bond de US $ 5,1 bilhões, que não tem uma posição na empresa.
(US $ 1 = 6,4665 yuan chinês)
(Reportagem de Anshuman Daga em Singapura, Andrew Galbraith e Samuel Shen em Xangai. Reportagem adicional de Hideyuki Sano em Tóquio. Escrita de Anne Marie Roantree e Tom Westbrook. Edição de Richard Pullin e Jacqueline Wong)
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FOTO DO ARQUIVO: Veículos passam por prédios residenciais inacabados do Evergrande Oasis, um conjunto habitacional desenvolvido pelo Evergrande Group, em Luoyang, China, em 16 de setembro de 2021. Foto tirada em 16 de setembro de 2021. REUTERS / Carlos Garcia Rawlins
22 de setembro de 2021
Por Anshuman Daga e Andrew Galbraith
CINGAPURA / XANGAI (Reuters) – A principal unidade do Grupo China Evergrande disse na quarta-feira que negociou um acordo com os detentores de títulos para liquidar os juros de um título doméstico, o que ajudou a acalmar os temores de um calote iminente que poderia desencadear o caos financeiro global.
O banco central da China também injetou 90 bilhões de yuans (US $ 14 bilhões) no sistema bancário, em um sinal de apoio à medida que os mercados financeiros do país se reabriram e se estabilizaram após um intervalo de dois dias para o Festival do Meio do Outono.
Evergrande, altamente endividado, está tão entrelaçado com a economia mais ampla da China – de investidores de varejo a empresas de infraestrutura que medem a demanda por commodities – que seu destino e temores de contágio mantiveram os mercados globais de ações e títulos em suspense.
O Hengda Real Estate Group disse em comunicado que liquidaria o pagamento do cupom com vencimento na quinta-feira de seu título negociado em Shenzhen a 5,8% em setembro de 2025, acrescentando que o título “já foi resolvido por meio de negociações privadas”.
Não fornecia mais detalhes e não estava claro se as negociações sugeriam alguma melhoria na saúde financeira da Evergrande ou progresso em direção a uma reestruturação.
A empresa deve pagar 232 milhões de yuans (US $ 36 milhões) em juros sobre o título até quinta-feira.
Evergrande não fez menção a um pagamento de juros de bônus de US $ 83,5 milhões também com vencimento na quinta-feira ou US $ 47,5 milhões com vencimento na próxima semana. Mas o anúncio de Hengda pareceu estabilizar o nervosismo do mercado e os futuros do S&P 500 subiram.
“Ainda estamos tentando entender o que esse pagamento significa para os outros títulos”, disse uma fonte familiarizada com a situação, que não quis ser identificada por não estar autorizada a falar com a mídia.
“Mas eu imagino que eles gostariam de estabilizar o mercado e fazer outros pagamentos de cupons, dado o exame minucioso.”
Evergrande, que sintetizou o modelo de negócios de empréstimo para construção e já foi o desenvolvedor mais vendido da China, deve cerca de US $ 300 bilhões, principalmente a investidores onshore.
Os analistas têm minimizado o risco de que seu possível colapso ameace um “momento Lehman”, ou crise de liquidez, que congela o sistema financeiro e se espalha globalmente. Mas as preocupações permanecem sobre as consequências se um colapso desencadear um crash imobiliário na segunda maior economia do mundo.
A injeção de dinheiro do PBOC sugeriu algumas tentativas oficiais de conter a crise, disse Yasutada Suzuki, chefe de investimentos EM do Sumitomo Mitsui Bank em Tóquio.
“Suspeito que seja para lidar com quaisquer preocupações sobre Evergrande e isso mostra que o PBOC está tentando apoiar o mercado (monetário)”, disse ele.
REUNIÃO ALIMENTADA
O presidente do Fed, Jerome Powell, provavelmente será questionado sobre as consequências de Evergrande quando ele falar às 18h30 GMT, após a reunião de dois dias do Fed.
Apesar da iminência de inadimplência, alguns fundos têm aumentado suas posições nos últimos meses. A BlackRock e os bancos de investimento HSBC e UBS estão entre os maiores compradores da dívida da Evergrande, Morningstar https://www.morningstar.hk/hk/news/215418/whos-buying-evergrandes-bonds.aspx?lang=en-hk data e uma postagem no blog foi exibida.
Outros detentores de títulos incluem UBS Asset Management e Amundi, a maior administradora de ativos da Europa.
Desde 17 de setembro, os títulos onshore da Evergrande só podem ser negociados por meio de transações negociadas, e os dados do Refinitiv não mostraram transações registradas na quarta-feira. Os títulos em dólar permaneceram estáveis nas negociações estreitas e suas ações listadas em Hong Kong não foram negociadas devido a um feriado. As ações da Evergrande em Frankfurt aumentaram 20%.
A S&P Global Ratings disse na segunda-feira que acredita que o governo chinês apenas agiria no caso de um contágio de longo alcance que represente riscos sistêmicos para a economia.
O BNP Paribas estimou que menos de US $ 50 bilhões da dívida de Evergrande são financiados por empréstimos bancários, sugerindo que o setor bancário terá uma reserva suficiente para absorver dívidas incobráveis.
“Eu caracterizaria Evergrande como uma detonação telegrafada e controlada”, disse Samy Muaddi, o gerente de portfólio do fundo T. Rowe Price Emerging Markets Bond de US $ 5,1 bilhões, que não tem uma posição na empresa.
(US $ 1 = 6,4665 yuan chinês)
(Reportagem de Anshuman Daga em Singapura, Andrew Galbraith e Samuel Shen em Xangai. Reportagem adicional de Hideyuki Sano em Tóquio. Escrita de Anne Marie Roantree e Tom Westbrook. Edição de Richard Pullin e Jacqueline Wong)
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