FOTO DO ARQUIVO: Pequenos bonecos de brinquedo são vistos na frente do logotipo da Zoom exibida nesta ilustração tirada em 19 de março de 2020. REUTERS / Dado Ruvic / Ilustração
1 ° de outubro de 2021
Por Aniruddha Ghosh
(Reuters) – Uma queda no preço das ações da Zoom Video Communications Inc provavelmente limitou sua capacidade de adoçar uma oferta de quase US $ 15 bilhões em ações para a empresa de software de call center Five9 e levou ao colapso do negócio, disseram analistas de Wall Street na sexta-feira.
Cinco9 acionistas votaram contra a venda da Zoom na quinta-feira, prejudicando os esforços da empresa para diversificar suas ofertas à medida que o crescimento desacelera em seu negócio de conferência virtual após um boom durante a pandemia.
Enquanto alguns analistas esperavam que a Zoom aumentasse sua oferta para atender às preocupações dos acionistas da Five9 sobre o preço, outros disseram que uma queda de quase 30% nas ações da Zoom desde julho devido à desaceleração do crescimento apenas diminuiu as perspectivas.
De acordo com os termos do negócio, Five9 acionistas teriam recebido 0,5533 ação da Zoom para cada ação detida. Os termos então implicaram um prêmio de 12,8% sobre o preço de mercado da Five9.
“O negócio foi percebido negativamente desde o início, devido ao pequeno prêmio e à estrutura de todas as ações”, disse o analista da Jefferies, Samad Samana, em nota aos clientes. “As ações da ZM caíram 28% desde o anúncio apenas agravou os problemas e provavelmente também dificultou a revisão dos termos.”
O negócio – que teria sido a maior compra de todos os tempos da Zoom se concluído – também foi contestado pelas firmas de consultoria de procuração de acionistas ISS e Glass Lewis. As empresas recomendaram que os acionistas da Five9 votassem contra o negócio, citando preocupações de crescimento e ações de duas classes.
“Embora pensemos que o negócio fez sentido estratégico para ambas as empresas no longo prazo, o negócio variável vinculado a ações voláteis (Zoom) não era um negócio economicamente atraente para os acionistas da (Five9) neste momento”, disseram analistas da Piper Sandler.
Analistas do Barclays culparam a queda no preço das ações da Zoom e o possível escrutínio regulatório pelo fracasso do negócio.
Um painel do Departamento de Justiça dos EUA estava analisando o acordo sobre possíveis preocupações com a segurança nacional, embora analistas tenham dito que era improvável que o acordo fosse cancelado como resultado.
“(Nossas) conversas, especialmente com investidores movidos por eventos, sugerem que eles acreditam que o Five9 era importante o suficiente para o Zoom que acabariam aumentando / adoçando a oferta do Five9”, disseram analistas do JP Morgan.
“Obviamente, a recente queda nos preços das ações para ações de software de avaliação premium torna a situação atual ainda mais complicada.”
As ações da Zoom subiram 1,6%, para US $ 265,79 no pré-mercado, enquanto as ações da Five9 caíram cerca de 3%, para US $ 155.
(Reportagem de Aniruddha Ghosh em Bengaluru; Edição de Sachin Ravikumar e Sriraj Kalluvila)
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FOTO DO ARQUIVO: Pequenos bonecos de brinquedo são vistos na frente do logotipo da Zoom exibida nesta ilustração tirada em 19 de março de 2020. REUTERS / Dado Ruvic / Ilustração
1 ° de outubro de 2021
Por Aniruddha Ghosh
(Reuters) – Uma queda no preço das ações da Zoom Video Communications Inc provavelmente limitou sua capacidade de adoçar uma oferta de quase US $ 15 bilhões em ações para a empresa de software de call center Five9 e levou ao colapso do negócio, disseram analistas de Wall Street na sexta-feira.
Cinco9 acionistas votaram contra a venda da Zoom na quinta-feira, prejudicando os esforços da empresa para diversificar suas ofertas à medida que o crescimento desacelera em seu negócio de conferência virtual após um boom durante a pandemia.
Enquanto alguns analistas esperavam que a Zoom aumentasse sua oferta para atender às preocupações dos acionistas da Five9 sobre o preço, outros disseram que uma queda de quase 30% nas ações da Zoom desde julho devido à desaceleração do crescimento apenas diminuiu as perspectivas.
De acordo com os termos do negócio, Five9 acionistas teriam recebido 0,5533 ação da Zoom para cada ação detida. Os termos então implicaram um prêmio de 12,8% sobre o preço de mercado da Five9.
“O negócio foi percebido negativamente desde o início, devido ao pequeno prêmio e à estrutura de todas as ações”, disse o analista da Jefferies, Samad Samana, em nota aos clientes. “As ações da ZM caíram 28% desde o anúncio apenas agravou os problemas e provavelmente também dificultou a revisão dos termos.”
O negócio – que teria sido a maior compra de todos os tempos da Zoom se concluído – também foi contestado pelas firmas de consultoria de procuração de acionistas ISS e Glass Lewis. As empresas recomendaram que os acionistas da Five9 votassem contra o negócio, citando preocupações de crescimento e ações de duas classes.
“Embora pensemos que o negócio fez sentido estratégico para ambas as empresas no longo prazo, o negócio variável vinculado a ações voláteis (Zoom) não era um negócio economicamente atraente para os acionistas da (Five9) neste momento”, disseram analistas da Piper Sandler.
Analistas do Barclays culparam a queda no preço das ações da Zoom e o possível escrutínio regulatório pelo fracasso do negócio.
Um painel do Departamento de Justiça dos EUA estava analisando o acordo sobre possíveis preocupações com a segurança nacional, embora analistas tenham dito que era improvável que o acordo fosse cancelado como resultado.
“(Nossas) conversas, especialmente com investidores movidos por eventos, sugerem que eles acreditam que o Five9 era importante o suficiente para o Zoom que acabariam aumentando / adoçando a oferta do Five9”, disseram analistas do JP Morgan.
“Obviamente, a recente queda nos preços das ações para ações de software de avaliação premium torna a situação atual ainda mais complicada.”
As ações da Zoom subiram 1,6%, para US $ 265,79 no pré-mercado, enquanto as ações da Five9 caíram cerca de 3%, para US $ 155.
(Reportagem de Aniruddha Ghosh em Bengaluru; Edição de Sachin Ravikumar e Sriraj Kalluvila)
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