FOTO DO ARQUIVO: O logotipo da China Evergrande é visto fora do prédio do China Evergrande Center em Hong Kong, China, em 23 de setembro de 2021. REUTERS / Tyrone Siu / Foto do arquivo
15 de outubro de 2021
Por Andrew Galbraith
XANGAI (Reuters) -O efeito de contágio dos problemas de dívida do China Evergrande Group no sistema bancário é controlável, disse um funcionário do banco central na sexta-feira, em raros comentários oficiais sobre uma crise de liquidez no segundo desenvolvedor da China que agitou os mercados globais.
As autoridades chinesas estão pedindo a Evergrande que intensifique as alienações de ativos e a retomada dos projetos, disse Zou Lan, chefe dos mercados financeiros do Banco Popular da China (PBOC), em uma coletiva, acrescentando que as instituições financeiras individuais não têm exposição altamente concentrada a Evergrande .
“Nos últimos anos, essa empresa não operou e se administrou bem. Ela falhou em conduzir operações prudentes de acordo com as mudanças nas condições do mercado e diversificou e expandiu cegamente seus negócios ”, disse Zou em um briefing em Pequim.
As autoridades chinesas e a mídia estatal permaneceram em silêncio sobre a crise em Evergrande, que perdeu uma série de pagamentos de juros de títulos e tem US $ 300 bilhões em dívidas, o que a torna a incorporadora mais endividada do mundo.
Zou também disse que as empresas imobiliárias que emitiram títulos no exterior devem cumprir ativamente suas obrigações de pagamento de dívidas.
Evergrande deixou seus investidores offshore no escuro sobre os planos de reembolso, depois de já ter perdido três rodadas de pagamentos de juros sobre seus títulos em dólar.
Os comentários de Zou vieram quando fontes disseram à Reuters que o CEO da Evergrande, Xia Haijun, estava mantendo negociações em Hong Kong com bancos de investimento e credores sobre uma possível reestruturação e venda de ativos.
Xia estava em Hong Kong há mais de dois meses, disseram várias fontes à Reuters. Xia precisava se comunicar com bancos estrangeiros sobre extensões e pagamentos de empréstimos, disse uma das fontes.
Outra incorporadora chinesa, a Xinyuan Real Estate Co’s, evitou um default em um título em dólar com vencimento na sexta-feira, dizendo em um documento da Bolsa de Cingapura que os detentores de títulos haviam concordado com uma oferta para aceitar novos títulos e dinheiro em troca de notas com vencimento.
Xinyuan disse que os detentores de mais de 90% das notas de $ 229 milhões da empresa com vencimento em 15 de outubro concordaram com a troca, que resultaria na entrega de novos bônus no valor de $ 205,4 milhões e $ 19,1 milhões em dinheiro.
O título de 14,5% da Xinyuan em setembro de 2023 caiu quase 30% na sexta-feira, para negociação a 58,35 centavos, de acordo com o provedor de dados Duration Finance.
O acordo segue advertências de outros desenvolvedores de que eles poderiam dar o calote em seus títulos, enquanto outros ainda tomaram medidas para atrasar os pagamentos devido aos problemas de Evergrande.
Evergrande, com 1.300 projetos imobiliários em mais de 280 cidades, perdeu uma terceira rodada de pagamentos de juros sobre seus títulos internacionais nesta semana.
No entanto, em um comunicado separado enviado à Bolsa de Valores de Shenzhen, Evergrande disse que pagaria juros com vencimento em 19 de outubro sobre um título denominado em yuans que emitiu em 2020.
PBOC EXIGE VENDAS DE ATIVOS RÁPIDOS
No briefing de sexta-feira, Zou disse que Evergrande deve intensificar a alienação de ativos e a retomada da construção do projeto, para o qual as autoridades fornecerão apoio financeiro.
Alguns credores tiveram “mal-entendidos” sobre as políticas de controle da dívida do banco central, causando tensões financeiras para alguns desenvolvedores, já que alguns novos projetos não conseguiram obter empréstimos mesmo depois de pagar os empréstimos existentes, disse Zou.
“Essa reação extrema de curto prazo é um fenômeno normal do mercado”, disse ele.
Os desenvolvedores chineses enfrentam mais de US $ 500 milhões em pagamentos de cupons de títulos de alto rendimento antes do final deste mês. Os dados do Refinitiv mostram que os pagamentos de cupons da Kaisa Group Holdings e da Fantasia Holdings são devidos neste fim de semana.
“Em algumas cidades, os preços dos imóveis subiram muito rápido, fazendo com que a aprovação e a emissão de hipotecas pessoais fossem restringidas”, disse Zou, referindo-se aos três primeiros trimestres deste ano.
“Assim que os preços das moradias se estabilizarem, a oferta e a demanda de hipotecas nessas cidades também serão normalizadas”, disse ele.
RECOLHIMENTOS FRESCOS
Ainda assim, Evergrande sofreu novos contratempos na sexta-feira, com fontes dizendo à Reuters que a estatal chinesa Yuexiu Property desistiu de um acordo proposto de US $ 1,7 bilhão para comprar o prédio da sede da empresa em Hong Kong, devido às preocupações com a terrível situação financeira do incorporador.
Evergrande tem lutado para alienar alguns ativos para pagar os credores que batem em suas portas e o colapso das negociações mostra as dificuldades que está enfrentando.
Somando-se a seus problemas, o regulador de auditoria de Hong Kong disse na sexta-feira que estava investigando as contas de 2020 da Evergrande e sua auditoria pela PwC porque tinha preocupações sobre a adequação dos relatórios sobre se poderia continuar operando como uma empresa em funcionamento.
Os títulos da Evergrande caíram após o relatório da Reuters. Os títulos de 8,75% da empresa em junho de 2025 caíram mais de 6% para serem negociados com um desconto de mais de 80% de seu valor de face, de acordo com o provedor de dados Duration Finance.
BOND SLUMP DEEPENS
Além de Xinyuan, os dados da Duration Finance mostraram que os títulos de outros desenvolvedores aprofundaram sua derrota na sexta-feira. O título de 10,5% do Sinic Holdings Group em junho de 2022 caiu mais de 20%, para apenas 12,25 centavos, e o título de fevereiro de 2022 da Ronshine China Holdings caiu mais de 6%, para 68,35 centavos.
A Moody’s rebaixou a Risesun Real Estate Development Co Ltd para B1 / B2, com perspectiva negativa.
Os spreads de títulos corporativos chineses de alto rendimento em dólar atingiram um novo recorde na noite de quinta-feira, horário dos EUA, tendo quase triplicado desde o final de maio, enquanto os spreads de grau de investimento permaneceram perto de seus maiores em mais de dois meses.
A preocupação com o contágio também atingiu as ações das incorporadoras imobiliárias nesta semana. Na sexta-feira, um índice que acompanha as ações A do setor desistiu de pequenos ganhos para encerrar em queda de 0,1%, ficando atrás de um ganho de 0,38% no índice blue-chip e tendo perdas desde terça-feira para 4,5%.
A China vem intensificando as restrições ao mercado imobiliário desde o final de 2020, introduzindo novas medidas para monitorar e controlar de perto os níveis de dívida dos incorporadores.
Mas, com o arrefecimento do crescimento econômico e o início da desaceleração das novas construções, há muita especulação sobre se isso vai começar a relaxar essas restrições, como foi o caso durante crises anteriores.[ECILT/CN]
(Reportagem de Andrew Galbraith, Cheng Leng, Kevin Yao e Tony Munroe, reportagem adicional de Alun John e Karin Strohecker; Edição de Kim Coghill, Jacqueline Wong e Nick Macfie)
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FOTO DO ARQUIVO: O logotipo da China Evergrande é visto fora do prédio do China Evergrande Center em Hong Kong, China, em 23 de setembro de 2021. REUTERS / Tyrone Siu / Foto do arquivo
15 de outubro de 2021
Por Andrew Galbraith
XANGAI (Reuters) -O efeito de contágio dos problemas de dívida do China Evergrande Group no sistema bancário é controlável, disse um funcionário do banco central na sexta-feira, em raros comentários oficiais sobre uma crise de liquidez no segundo desenvolvedor da China que agitou os mercados globais.
As autoridades chinesas estão pedindo a Evergrande que intensifique as alienações de ativos e a retomada dos projetos, disse Zou Lan, chefe dos mercados financeiros do Banco Popular da China (PBOC), em uma coletiva, acrescentando que as instituições financeiras individuais não têm exposição altamente concentrada a Evergrande .
“Nos últimos anos, essa empresa não operou e se administrou bem. Ela falhou em conduzir operações prudentes de acordo com as mudanças nas condições do mercado e diversificou e expandiu cegamente seus negócios ”, disse Zou em um briefing em Pequim.
As autoridades chinesas e a mídia estatal permaneceram em silêncio sobre a crise em Evergrande, que perdeu uma série de pagamentos de juros de títulos e tem US $ 300 bilhões em dívidas, o que a torna a incorporadora mais endividada do mundo.
Zou também disse que as empresas imobiliárias que emitiram títulos no exterior devem cumprir ativamente suas obrigações de pagamento de dívidas.
Evergrande deixou seus investidores offshore no escuro sobre os planos de reembolso, depois de já ter perdido três rodadas de pagamentos de juros sobre seus títulos em dólar.
Os comentários de Zou vieram quando fontes disseram à Reuters que o CEO da Evergrande, Xia Haijun, estava mantendo negociações em Hong Kong com bancos de investimento e credores sobre uma possível reestruturação e venda de ativos.
Xia estava em Hong Kong há mais de dois meses, disseram várias fontes à Reuters. Xia precisava se comunicar com bancos estrangeiros sobre extensões e pagamentos de empréstimos, disse uma das fontes.
Outra incorporadora chinesa, a Xinyuan Real Estate Co’s, evitou um default em um título em dólar com vencimento na sexta-feira, dizendo em um documento da Bolsa de Cingapura que os detentores de títulos haviam concordado com uma oferta para aceitar novos títulos e dinheiro em troca de notas com vencimento.
Xinyuan disse que os detentores de mais de 90% das notas de $ 229 milhões da empresa com vencimento em 15 de outubro concordaram com a troca, que resultaria na entrega de novos bônus no valor de $ 205,4 milhões e $ 19,1 milhões em dinheiro.
O título de 14,5% da Xinyuan em setembro de 2023 caiu quase 30% na sexta-feira, para negociação a 58,35 centavos, de acordo com o provedor de dados Duration Finance.
O acordo segue advertências de outros desenvolvedores de que eles poderiam dar o calote em seus títulos, enquanto outros ainda tomaram medidas para atrasar os pagamentos devido aos problemas de Evergrande.
Evergrande, com 1.300 projetos imobiliários em mais de 280 cidades, perdeu uma terceira rodada de pagamentos de juros sobre seus títulos internacionais nesta semana.
No entanto, em um comunicado separado enviado à Bolsa de Valores de Shenzhen, Evergrande disse que pagaria juros com vencimento em 19 de outubro sobre um título denominado em yuans que emitiu em 2020.
PBOC EXIGE VENDAS DE ATIVOS RÁPIDOS
No briefing de sexta-feira, Zou disse que Evergrande deve intensificar a alienação de ativos e a retomada da construção do projeto, para o qual as autoridades fornecerão apoio financeiro.
Alguns credores tiveram “mal-entendidos” sobre as políticas de controle da dívida do banco central, causando tensões financeiras para alguns desenvolvedores, já que alguns novos projetos não conseguiram obter empréstimos mesmo depois de pagar os empréstimos existentes, disse Zou.
“Essa reação extrema de curto prazo é um fenômeno normal do mercado”, disse ele.
Os desenvolvedores chineses enfrentam mais de US $ 500 milhões em pagamentos de cupons de títulos de alto rendimento antes do final deste mês. Os dados do Refinitiv mostram que os pagamentos de cupons da Kaisa Group Holdings e da Fantasia Holdings são devidos neste fim de semana.
“Em algumas cidades, os preços dos imóveis subiram muito rápido, fazendo com que a aprovação e a emissão de hipotecas pessoais fossem restringidas”, disse Zou, referindo-se aos três primeiros trimestres deste ano.
“Assim que os preços das moradias se estabilizarem, a oferta e a demanda de hipotecas nessas cidades também serão normalizadas”, disse ele.
RECOLHIMENTOS FRESCOS
Ainda assim, Evergrande sofreu novos contratempos na sexta-feira, com fontes dizendo à Reuters que a estatal chinesa Yuexiu Property desistiu de um acordo proposto de US $ 1,7 bilhão para comprar o prédio da sede da empresa em Hong Kong, devido às preocupações com a terrível situação financeira do incorporador.
Evergrande tem lutado para alienar alguns ativos para pagar os credores que batem em suas portas e o colapso das negociações mostra as dificuldades que está enfrentando.
Somando-se a seus problemas, o regulador de auditoria de Hong Kong disse na sexta-feira que estava investigando as contas de 2020 da Evergrande e sua auditoria pela PwC porque tinha preocupações sobre a adequação dos relatórios sobre se poderia continuar operando como uma empresa em funcionamento.
Os títulos da Evergrande caíram após o relatório da Reuters. Os títulos de 8,75% da empresa em junho de 2025 caíram mais de 6% para serem negociados com um desconto de mais de 80% de seu valor de face, de acordo com o provedor de dados Duration Finance.
BOND SLUMP DEEPENS
Além de Xinyuan, os dados da Duration Finance mostraram que os títulos de outros desenvolvedores aprofundaram sua derrota na sexta-feira. O título de 10,5% do Sinic Holdings Group em junho de 2022 caiu mais de 20%, para apenas 12,25 centavos, e o título de fevereiro de 2022 da Ronshine China Holdings caiu mais de 6%, para 68,35 centavos.
A Moody’s rebaixou a Risesun Real Estate Development Co Ltd para B1 / B2, com perspectiva negativa.
Os spreads de títulos corporativos chineses de alto rendimento em dólar atingiram um novo recorde na noite de quinta-feira, horário dos EUA, tendo quase triplicado desde o final de maio, enquanto os spreads de grau de investimento permaneceram perto de seus maiores em mais de dois meses.
A preocupação com o contágio também atingiu as ações das incorporadoras imobiliárias nesta semana. Na sexta-feira, um índice que acompanha as ações A do setor desistiu de pequenos ganhos para encerrar em queda de 0,1%, ficando atrás de um ganho de 0,38% no índice blue-chip e tendo perdas desde terça-feira para 4,5%.
A China vem intensificando as restrições ao mercado imobiliário desde o final de 2020, introduzindo novas medidas para monitorar e controlar de perto os níveis de dívida dos incorporadores.
Mas, com o arrefecimento do crescimento econômico e o início da desaceleração das novas construções, há muita especulação sobre se isso vai começar a relaxar essas restrições, como foi o caso durante crises anteriores.[ECILT/CN]
(Reportagem de Andrew Galbraith, Cheng Leng, Kevin Yao e Tony Munroe, reportagem adicional de Alun John e Karin Strohecker; Edição de Kim Coghill, Jacqueline Wong e Nick Macfie)
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