FOTO DO ARQUIVO: A placa do edifício China Evergrande Center é vista em Hong Kong, China, 23 de setembro de 2021. REUTERS / Tyrone Siu
20 de outubro de 2021
Por Clare Jim e Andrew Galbraith
HONG KONG / SHANGHAI (Reuters) – A gigante imobiliária chinesa, a China Evergrande, abandonou formalmente os planos de vender uma participação de US $ 2,6 bilhões em uma de suas principais unidades na quarta-feira, quando as autoridades de Pequim declararam que os problemas não sairiam de controle.
Outrora a incorporadora mais vendida da China e agora se recuperando de dívidas de mais de US $ 300 bilhões, a Evergrande estava em negociações para vender uma participação de 50,1% em seu braço Evergrande Property Services para a rival menor, Hopson Development Holdings.
Em um arquivamento na bolsa de valores na noite de quarta-feira, Evergrande disse que a empresa tinha motivos para acreditar que a Hopson não havia cumprido o “pré-requisito para fazer uma oferta geral” por sua unidade sem dar mais detalhes.
Em um pedido de troca separado, Evergrande disse barrar a venda de uma participação no valor de US $ 1,5 bilhão https://www.reuters.com/world/china/china-evergrande-transfer-15-bln-stake-shengjing-bank-state-firm -2021-09-29 no credor chinês Shengjing Bank Co, não havia feito nenhum progresso material na venda de outros ativos que colocou no bloco.
As revelações de Evergrande ocorreram depois que várias autoridades chinesas importantes procuraram tranquilizar os compradores de casas e os mercados de que os atuais problemas no setor imobiliário não poderiam se transformar em uma crise em grande escala.
As preocupações de que uma crise de caixa em Evergrande, cujo passivo é igual a 2% do produto interno bruto da China, possa causar o contágio econômico, viram várias outras incorporadoras altamente endividadas serem atingidas por rebaixamentos de classificação de crédito, enquanto algumas empresas menores já entraram em default.
Em comentários relatados pela mídia estatal Xinhua e ecoando palavras do banco central do país na semana passada, o vice-premiê Liu He disse em um fórum em Pequim na quarta-feira que os riscos eram controláveis e que a demanda de capital razoável das imobiliárias estava sendo atendida.
O presidente do regulador de valores mobiliários da China, Yi Huiman, acrescentou no mesmo fórum que as autoridades lidariam apropriadamente com os riscos de inadimplência e buscariam reduzir o endividamento excessivo de forma mais ampla.
“(Precisamos) melhorar a eficácia do mecanismo de restrição ao financiamento da dívida, para evitar financiamento excessivo por meio de ‘alta alavancagem’”, disse Yi.
As incorporadoras imobiliárias chinesas têm uma dívida total de 33,5 trilhões de yuans (US $ 5,24 trilhões), de acordo com a Nomura, o equivalente a cerca de um terço do produto interno bruto do país.
Evergrande, que simbolizou a era livre de empréstimos e construção da China, tem se esforçado para levantar fundos para pagar seus muitos credores e fornecedores, em meio a expectativas de que está prestes a formalizar o default de um de seus títulos internacionais.
Em seu arquivamento na quarta-feira, Evergrande disse que continuaria a implementar medidas “para aliviar os problemas de liquidez” e que envidaria todos os esforços para negociar a renovação ou extensão de seus empréstimos com seus credores.
“Tendo em vista as dificuldades, desafios e incertezas para melhorar a sua liquidez, não há garantia de que o grupo será capaz de cumprir as suas obrigações financeiras ao abrigo dos documentos de financiamento relevantes e outros contratos”, afirmou.
Os credores disseram até agora que não houve contato de Evergrande, apesar de semanas de esforços em seu nome. A Evergrande ficará oficialmente inadimplente se não fizer o pagamento do cupom do título já vencido em março de 2022 até segunda-feira.
JOGO DE CULPA
Fontes disseram à Reuters na terça-feira que Evergrande foi forçada a arquivar a venda de sua unidade de serviços imobiliários para a Hopson depois de não conseguir a aprovação do governo provincial de Guangdong, que está supervisionando a reestruturação de Evergrande.
Alguns dos credores internacionais de Evergrande também se opuseram ao acordo, disse um deles. Se as empresas venderem ativos pouco antes de entrarem em colapso, os credores terão menos com que pegar seu dinheiro de volta.
Havia um jogo de culpas começando também.
A Hopson disse em um pedido de troca que estava preparada para concluir o negócio, mas recebeu um aviso de rescisão da transação de Evergrande em 13 de outubro.
Evergrande, Evergrande Property Services e Hopson, que tiveram suas ações suspensas desde 4 de outubro enquanto aguardam o anúncio do negócio, disseram que solicitaram que suas ações voltassem a ser negociadas em Hong Kong a partir de quinta-feira.
O revés na venda da Evergrande veio depois que a estatal chinesa Yuexiu Property desistiu de um acordo proposto de US $ 1,7 bilhão para comprar sua sede em Hong Kong na semana passada.
PROCESSO DE RECONSTRUÇÃO
Pan Gongsheng, chefe do regulador cambial da China, acrescentou a um coro de autoridades que tentam acalmar as preocupações, dizendo que o aperto excessivo das instituições financeiras e dos mercados no setor imobiliário está sendo corrigido gradualmente, informou a revista financeira Yicai.
Esses comentários seguiram um discurso do governador do Banco Popular da China (PBOC), Yi Gang, que disse no domingo https://www.reuters.com/world/china/china-faces-challenges-mismanagement-certain-firms-says-pboc -head-2021-10-17 que a segunda maior economia do mundo está “indo bem”, mas enfrenta desafios como riscos de inadimplência para certas empresas devido à “má gestão”.
Uma transcrição dos comentários divulgados pelo PBOC na quarta-feira mostrou Yi também dizendo que a China respeitará e protegerá totalmente os direitos legais dos credores e proprietários de ativos de Evergrande, em linha com as “prioridades de reembolso” estabelecidas pelas leis chinesas.
A forte demanda de uma venda de títulos do governo chinês na quarta-feira mostrou que não havia sinais de problemas que afetavam os mercados mais amplos.
As garantias oficiais nos últimos dias e alguns pagamentos de cupons de outros grandes desenvolvedores ajudaram os spreads da dívida de alto rendimento da China a continuar a melhorar depois de atingir níveis recordes na semana passada.
No entanto, havia uma divisão cada vez mais rígida. Enquanto muitas empresas viram os preços de seus títulos continuarem a recuperar terreno, o grupo Kaisa, que foi a primeira imobiliária chinesa a entrar em default em 2015, viu seus títulos atingirem novas mínimas recordes.
A Central China Real Estate foi a última a ver sua classificação de crédito cortada e, como muitos de seus pares nos últimos dias, foi imediatamente avisada de que isso também poderia acontecer novamente.
(Reportagem de Clare Jim e Meg Shen em Hong Kong e Andrew Galbraith em Xangai; Escrita por Sumeet Chatterjee; Edição de Kim Coghill, Nick Zieminski e Richard Pullin)
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FOTO DO ARQUIVO: A placa do edifício China Evergrande Center é vista em Hong Kong, China, 23 de setembro de 2021. REUTERS / Tyrone Siu
20 de outubro de 2021
Por Clare Jim e Andrew Galbraith
HONG KONG / SHANGHAI (Reuters) – A gigante imobiliária chinesa, a China Evergrande, abandonou formalmente os planos de vender uma participação de US $ 2,6 bilhões em uma de suas principais unidades na quarta-feira, quando as autoridades de Pequim declararam que os problemas não sairiam de controle.
Outrora a incorporadora mais vendida da China e agora se recuperando de dívidas de mais de US $ 300 bilhões, a Evergrande estava em negociações para vender uma participação de 50,1% em seu braço Evergrande Property Services para a rival menor, Hopson Development Holdings.
Em um arquivamento na bolsa de valores na noite de quarta-feira, Evergrande disse que a empresa tinha motivos para acreditar que a Hopson não havia cumprido o “pré-requisito para fazer uma oferta geral” por sua unidade sem dar mais detalhes.
Em um pedido de troca separado, Evergrande disse barrar a venda de uma participação no valor de US $ 1,5 bilhão https://www.reuters.com/world/china/china-evergrande-transfer-15-bln-stake-shengjing-bank-state-firm -2021-09-29 no credor chinês Shengjing Bank Co, não havia feito nenhum progresso material na venda de outros ativos que colocou no bloco.
As revelações de Evergrande ocorreram depois que várias autoridades chinesas importantes procuraram tranquilizar os compradores de casas e os mercados de que os atuais problemas no setor imobiliário não poderiam se transformar em uma crise em grande escala.
As preocupações de que uma crise de caixa em Evergrande, cujo passivo é igual a 2% do produto interno bruto da China, possa causar o contágio econômico, viram várias outras incorporadoras altamente endividadas serem atingidas por rebaixamentos de classificação de crédito, enquanto algumas empresas menores já entraram em default.
Em comentários relatados pela mídia estatal Xinhua e ecoando palavras do banco central do país na semana passada, o vice-premiê Liu He disse em um fórum em Pequim na quarta-feira que os riscos eram controláveis e que a demanda de capital razoável das imobiliárias estava sendo atendida.
O presidente do regulador de valores mobiliários da China, Yi Huiman, acrescentou no mesmo fórum que as autoridades lidariam apropriadamente com os riscos de inadimplência e buscariam reduzir o endividamento excessivo de forma mais ampla.
“(Precisamos) melhorar a eficácia do mecanismo de restrição ao financiamento da dívida, para evitar financiamento excessivo por meio de ‘alta alavancagem’”, disse Yi.
As incorporadoras imobiliárias chinesas têm uma dívida total de 33,5 trilhões de yuans (US $ 5,24 trilhões), de acordo com a Nomura, o equivalente a cerca de um terço do produto interno bruto do país.
Evergrande, que simbolizou a era livre de empréstimos e construção da China, tem se esforçado para levantar fundos para pagar seus muitos credores e fornecedores, em meio a expectativas de que está prestes a formalizar o default de um de seus títulos internacionais.
Em seu arquivamento na quarta-feira, Evergrande disse que continuaria a implementar medidas “para aliviar os problemas de liquidez” e que envidaria todos os esforços para negociar a renovação ou extensão de seus empréstimos com seus credores.
“Tendo em vista as dificuldades, desafios e incertezas para melhorar a sua liquidez, não há garantia de que o grupo será capaz de cumprir as suas obrigações financeiras ao abrigo dos documentos de financiamento relevantes e outros contratos”, afirmou.
Os credores disseram até agora que não houve contato de Evergrande, apesar de semanas de esforços em seu nome. A Evergrande ficará oficialmente inadimplente se não fizer o pagamento do cupom do título já vencido em março de 2022 até segunda-feira.
JOGO DE CULPA
Fontes disseram à Reuters na terça-feira que Evergrande foi forçada a arquivar a venda de sua unidade de serviços imobiliários para a Hopson depois de não conseguir a aprovação do governo provincial de Guangdong, que está supervisionando a reestruturação de Evergrande.
Alguns dos credores internacionais de Evergrande também se opuseram ao acordo, disse um deles. Se as empresas venderem ativos pouco antes de entrarem em colapso, os credores terão menos com que pegar seu dinheiro de volta.
Havia um jogo de culpas começando também.
A Hopson disse em um pedido de troca que estava preparada para concluir o negócio, mas recebeu um aviso de rescisão da transação de Evergrande em 13 de outubro.
Evergrande, Evergrande Property Services e Hopson, que tiveram suas ações suspensas desde 4 de outubro enquanto aguardam o anúncio do negócio, disseram que solicitaram que suas ações voltassem a ser negociadas em Hong Kong a partir de quinta-feira.
O revés na venda da Evergrande veio depois que a estatal chinesa Yuexiu Property desistiu de um acordo proposto de US $ 1,7 bilhão para comprar sua sede em Hong Kong na semana passada.
PROCESSO DE RECONSTRUÇÃO
Pan Gongsheng, chefe do regulador cambial da China, acrescentou a um coro de autoridades que tentam acalmar as preocupações, dizendo que o aperto excessivo das instituições financeiras e dos mercados no setor imobiliário está sendo corrigido gradualmente, informou a revista financeira Yicai.
Esses comentários seguiram um discurso do governador do Banco Popular da China (PBOC), Yi Gang, que disse no domingo https://www.reuters.com/world/china/china-faces-challenges-mismanagement-certain-firms-says-pboc -head-2021-10-17 que a segunda maior economia do mundo está “indo bem”, mas enfrenta desafios como riscos de inadimplência para certas empresas devido à “má gestão”.
Uma transcrição dos comentários divulgados pelo PBOC na quarta-feira mostrou Yi também dizendo que a China respeitará e protegerá totalmente os direitos legais dos credores e proprietários de ativos de Evergrande, em linha com as “prioridades de reembolso” estabelecidas pelas leis chinesas.
A forte demanda de uma venda de títulos do governo chinês na quarta-feira mostrou que não havia sinais de problemas que afetavam os mercados mais amplos.
As garantias oficiais nos últimos dias e alguns pagamentos de cupons de outros grandes desenvolvedores ajudaram os spreads da dívida de alto rendimento da China a continuar a melhorar depois de atingir níveis recordes na semana passada.
No entanto, havia uma divisão cada vez mais rígida. Enquanto muitas empresas viram os preços de seus títulos continuarem a recuperar terreno, o grupo Kaisa, que foi a primeira imobiliária chinesa a entrar em default em 2015, viu seus títulos atingirem novas mínimas recordes.
A Central China Real Estate foi a última a ver sua classificação de crédito cortada e, como muitos de seus pares nos últimos dias, foi imediatamente avisada de que isso também poderia acontecer novamente.
(Reportagem de Clare Jim e Meg Shen em Hong Kong e Andrew Galbraith em Xangai; Escrita por Sumeet Chatterjee; Edição de Kim Coghill, Nick Zieminski e Richard Pullin)
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