FOTO DE ARQUIVO: Pó sopra em torno de um macaco de bomba de óleo cru e queima o excesso de gás em uma plataforma de perfuração na Bacia Permian em Loving County, Texas, EUA, 25 de novembro de 2019. REUTERS / Angus Mordant
21 de outubro de 2021
Por David French e Diane Bartz
NOVA YORK / WASHINGTON (Reuters) – Os reguladores antitruste dos EUA prorrogaram o processo de aprovação de pelo menos cinco fusões e aquisições de petróleo e gás nos últimos três meses, enquanto o governo do presidente Joe Biden examina os negócios em uma tentativa de combater os crescentes preços da energia, de acordo com arquivamentos regulatórios e advogados corporativos.
A desaceleração ocorre em meio à crescente pressão sobre os formuladores de políticas para responder à angústia do consumidor em relação à disparada dos preços da gasolina no varejo, à medida que os futuros do petróleo dos EUA atingem máximas plurianuais. A Casa Branca está ligando para produtores de petróleo e gás dos EUA para perguntar como eles podem ajudar a baixar os preços, informou a Reuters na semana passada.
O movimento também é emblemático de um novo impulso da Federal Trade Commission (FTC) para proteger os consumidores, os trabalhadores, o meio ambiente e a sociedade em geral. Sob sua nova presidência, Lina Khan, o regulador antitruste assumiu uma postura rígida em negócios que vão de tecnologia a saúde.
Tal escrutínio é raro no setor de petróleo e gás, onde os negócios normalmente passam por reguladores, disseram em entrevistas mais de uma dúzia de fontes do setor, incluindo advogados e banqueiros que assessoram negócios de energia.
Isso ocorre porque essas empresas vendem sua produção para um mercado global, e a consolidação regional não tem impacto sobre os preços da energia ditados pela oferta e demanda em todo o mundo.
Maureen Ohlhausen, presidente de legislação antitruste e de concorrência da Baker Botts LLP, que atuou como presidente interina da FTC de janeiro de 2017 até abril de 2018 sob a administração anterior de Trump, considerou o escrutínio sem precedentes.
“Embora os comissários democratas anteriores da FTC desejassem uma fiscalização ativa, o setor foi informado de quais eram os padrões, os negócios foram revisados e as coisas seguiram em frente. Isso é realmente diferente ”, disse Ohlhausen.
“Acredito que o presidente da FTC, efetivamente, gostaria de impedir fusões.”
Um porta-voz da FTC não quis comentar.
A FTC está submetendo mais negócios aos chamados segundos pedidos, buscando informações e documentos adicionais, disseram os assessores de negócios e mostram os arquivos. As segundas solicitações podem atrasar a liberação regulatória de negócios por vários meses.
“Estou ciente de duas fusões nos últimos meses em que a equipe da FTC não viu a necessidade de emitir uma segunda solicitação, mas foi rejeitada por sua administração”, disse Darren Tucker, presidente da prática antitruste do escritório de advocacia Vinson & Elkins LLP . Ele se recusou a citar os dois negócios.
Entre as transações propostas que receberam a segunda solicitação em setembro estavam a compra de US $ 2,6 bilhões da HollyFrontier Corp da Sinclair Oil e a venda de US $ 140 milhões da Vertex Energy Inc de coleta de óleo de motor e ativos de reciclagem para a Safety-Kleen Systems Inc, mostram os documentos regulatórios.
A proposta de aquisição da produtora de petróleo e gás EP Energy, da empresa de private equity EnCap Investments, por US $ 1,5 bilhão, também recebeu um segundo pedido nas últimas semanas, segundo pessoas a par do assunto.
A EnCap e a EP Energy não responderam aos pedidos de comentários.
Fontes indicaram que havia outras transações que receberam segundas solicitações nas últimas semanas, mas se recusaram a identificá-las.
As segundas solicitações envolvendo produtores de petróleo e gás são raras e é mais comum para a FTC examinar negócios envolvendo oleodutos e postos de gasolina. A operadora de dutos, Energy Transfer LP, disse em maio que recebeu um segundo pedido sobre sua proposta de aquisição de $ 7,2 bilhões da Enable Midstream Partners LP.
RISCOS DE NEGOCIAÇÃO
O escrutínio da FTC ameaça colocar freios na negociação do patch de petróleo, que já caiu para US $ 18,5 bilhões em fusões e aquisições entre produtores de petróleo e gás dos EUA no terceiro trimestre, ante US $ 33,4 bilhões no segundo trimestre, de acordo com análises de dados Enverus firme.
Gráfico: M&A do produtor de petróleo e gás dos EUA, https://graphics.reuters.com/USA-ENERGY/DEALS-FTC/gdvzywbblpw/chart.png
A Casa Branca tornou pública seus pedidos para que a FTC atue como a reabertura das economias ao redor do mundo após a pandemia de COVID-19 que aumenta o consumo de energia. Brian Deese, diretor do Conselho Econômico Nacional, escreveu ao presidente da FTC Khan em agosto, pedindo-lhe que investigasse a alta dos preços da energia.
Khan respondeu que a FTC examinará a consolidação entre os operadores de postos de gasolina, mas também analisará a negociação no setor de energia de forma mais ampla.
A Casa Branca de Biden já irritou a indústria de petróleo e gás ao tornar as mudanças climáticas uma prioridade em sua agenda administrativa. Ele suspendeu temporariamente a emissão de novos arrendamentos para perfuração em terras federais e propôs o fim de alguns subsídios aos combustíveis fósseis. As empresas de energia argumentam que essas medidas vão aumentar os custos de energia.
Para ter certeza, não está claro se a FTC tentará bloquear qualquer um dos negócios de energia que ele sujeitou a segundas solicitações.
O regulador não questionou uma grande fusão de produtores de petróleo e gás desde a aquisição da Atlantic Richfield Co por US $ 27 bilhões pela BP Plc em 2000. Ele abriu um processo para bloquear a fusão e só concordou em retirar suas objeções depois que a BP ofereceu desinvestir áreas de produção de petróleo no Alasca.
Um grande teste para o FTC será a aquisição proposta pela Royal Dutch Shell Plc de US $ 9,5 bilhões dos ativos da Bacia Permiana da ConocoPhillips. Foi anunciado no mês passado e qualquer segunda solicitação da FTC seria feita nas próximas semanas.
Shell e ConocoPhillips não quiseram comentar.
(Reportagem de David French em Nova York e Diane Bartz em Washington; Reportagem adicional de Valerie Volcovici em Washington e Shariq Khan em Bengaluru; Edição de Greg Roumeliotis e Richard Pullin)
.
FOTO DE ARQUIVO: Pó sopra em torno de um macaco de bomba de óleo cru e queima o excesso de gás em uma plataforma de perfuração na Bacia Permian em Loving County, Texas, EUA, 25 de novembro de 2019. REUTERS / Angus Mordant
21 de outubro de 2021
Por David French e Diane Bartz
NOVA YORK / WASHINGTON (Reuters) – Os reguladores antitruste dos EUA prorrogaram o processo de aprovação de pelo menos cinco fusões e aquisições de petróleo e gás nos últimos três meses, enquanto o governo do presidente Joe Biden examina os negócios em uma tentativa de combater os crescentes preços da energia, de acordo com arquivamentos regulatórios e advogados corporativos.
A desaceleração ocorre em meio à crescente pressão sobre os formuladores de políticas para responder à angústia do consumidor em relação à disparada dos preços da gasolina no varejo, à medida que os futuros do petróleo dos EUA atingem máximas plurianuais. A Casa Branca está ligando para produtores de petróleo e gás dos EUA para perguntar como eles podem ajudar a baixar os preços, informou a Reuters na semana passada.
O movimento também é emblemático de um novo impulso da Federal Trade Commission (FTC) para proteger os consumidores, os trabalhadores, o meio ambiente e a sociedade em geral. Sob sua nova presidência, Lina Khan, o regulador antitruste assumiu uma postura rígida em negócios que vão de tecnologia a saúde.
Tal escrutínio é raro no setor de petróleo e gás, onde os negócios normalmente passam por reguladores, disseram em entrevistas mais de uma dúzia de fontes do setor, incluindo advogados e banqueiros que assessoram negócios de energia.
Isso ocorre porque essas empresas vendem sua produção para um mercado global, e a consolidação regional não tem impacto sobre os preços da energia ditados pela oferta e demanda em todo o mundo.
Maureen Ohlhausen, presidente de legislação antitruste e de concorrência da Baker Botts LLP, que atuou como presidente interina da FTC de janeiro de 2017 até abril de 2018 sob a administração anterior de Trump, considerou o escrutínio sem precedentes.
“Embora os comissários democratas anteriores da FTC desejassem uma fiscalização ativa, o setor foi informado de quais eram os padrões, os negócios foram revisados e as coisas seguiram em frente. Isso é realmente diferente ”, disse Ohlhausen.
“Acredito que o presidente da FTC, efetivamente, gostaria de impedir fusões.”
Um porta-voz da FTC não quis comentar.
A FTC está submetendo mais negócios aos chamados segundos pedidos, buscando informações e documentos adicionais, disseram os assessores de negócios e mostram os arquivos. As segundas solicitações podem atrasar a liberação regulatória de negócios por vários meses.
“Estou ciente de duas fusões nos últimos meses em que a equipe da FTC não viu a necessidade de emitir uma segunda solicitação, mas foi rejeitada por sua administração”, disse Darren Tucker, presidente da prática antitruste do escritório de advocacia Vinson & Elkins LLP . Ele se recusou a citar os dois negócios.
Entre as transações propostas que receberam a segunda solicitação em setembro estavam a compra de US $ 2,6 bilhões da HollyFrontier Corp da Sinclair Oil e a venda de US $ 140 milhões da Vertex Energy Inc de coleta de óleo de motor e ativos de reciclagem para a Safety-Kleen Systems Inc, mostram os documentos regulatórios.
A proposta de aquisição da produtora de petróleo e gás EP Energy, da empresa de private equity EnCap Investments, por US $ 1,5 bilhão, também recebeu um segundo pedido nas últimas semanas, segundo pessoas a par do assunto.
A EnCap e a EP Energy não responderam aos pedidos de comentários.
Fontes indicaram que havia outras transações que receberam segundas solicitações nas últimas semanas, mas se recusaram a identificá-las.
As segundas solicitações envolvendo produtores de petróleo e gás são raras e é mais comum para a FTC examinar negócios envolvendo oleodutos e postos de gasolina. A operadora de dutos, Energy Transfer LP, disse em maio que recebeu um segundo pedido sobre sua proposta de aquisição de $ 7,2 bilhões da Enable Midstream Partners LP.
RISCOS DE NEGOCIAÇÃO
O escrutínio da FTC ameaça colocar freios na negociação do patch de petróleo, que já caiu para US $ 18,5 bilhões em fusões e aquisições entre produtores de petróleo e gás dos EUA no terceiro trimestre, ante US $ 33,4 bilhões no segundo trimestre, de acordo com análises de dados Enverus firme.
Gráfico: M&A do produtor de petróleo e gás dos EUA, https://graphics.reuters.com/USA-ENERGY/DEALS-FTC/gdvzywbblpw/chart.png
A Casa Branca tornou pública seus pedidos para que a FTC atue como a reabertura das economias ao redor do mundo após a pandemia de COVID-19 que aumenta o consumo de energia. Brian Deese, diretor do Conselho Econômico Nacional, escreveu ao presidente da FTC Khan em agosto, pedindo-lhe que investigasse a alta dos preços da energia.
Khan respondeu que a FTC examinará a consolidação entre os operadores de postos de gasolina, mas também analisará a negociação no setor de energia de forma mais ampla.
A Casa Branca de Biden já irritou a indústria de petróleo e gás ao tornar as mudanças climáticas uma prioridade em sua agenda administrativa. Ele suspendeu temporariamente a emissão de novos arrendamentos para perfuração em terras federais e propôs o fim de alguns subsídios aos combustíveis fósseis. As empresas de energia argumentam que essas medidas vão aumentar os custos de energia.
Para ter certeza, não está claro se a FTC tentará bloquear qualquer um dos negócios de energia que ele sujeitou a segundas solicitações.
O regulador não questionou uma grande fusão de produtores de petróleo e gás desde a aquisição da Atlantic Richfield Co por US $ 27 bilhões pela BP Plc em 2000. Ele abriu um processo para bloquear a fusão e só concordou em retirar suas objeções depois que a BP ofereceu desinvestir áreas de produção de petróleo no Alasca.
Um grande teste para o FTC será a aquisição proposta pela Royal Dutch Shell Plc de US $ 9,5 bilhões dos ativos da Bacia Permiana da ConocoPhillips. Foi anunciado no mês passado e qualquer segunda solicitação da FTC seria feita nas próximas semanas.
Shell e ConocoPhillips não quiseram comentar.
(Reportagem de David French em Nova York e Diane Bartz em Washington; Reportagem adicional de Valerie Volcovici em Washington e Shariq Khan em Bengaluru; Edição de Greg Roumeliotis e Richard Pullin)
.
Discussão sobre isso post