FOTO DE ARQUIVO: A placa do lado de fora de uma loja Kohl’s é vista em Broomfield, Colorado, 27 de fevereiro de 2014. REUTERS/Rick Wilking (ESTADOS UNIDOS – Tags: BUSINESS LOGO)
18 de janeiro de 2022
Por Svea Herbst-Bayliss e Praveen Paramasivam
(Reuters) – A Kohl’s Corp foi abordada por um potencial comprador, disseram fontes nesta terça-feira, enquanto a loja de departamentos estava sob nova pressão de um fundo de hedge ativista para explorar opções estratégicas se não encontrar uma maneira de aumentar o preço de suas ações.
A Acacia Research, que é apoiada pela empresa de investimentos ativista Starboard Value, manteve conversas nL1N2TY16E com a Kohl’s nos últimos dias para estabelecer as bases para uma oferta, informou a Reuters anteriormente, citando duas pessoas familiarizadas com as discussões.
Os representantes da Acacia e da Starboard não responderam aos pedidos de comentários e não é garantido que uma oferta ou possível aquisição ocorra.
A Macellum Advisors nL1N2SR2QD disse na terça-feira que a Kohl’s deve explorar opções estratégicas, incluindo uma venda, acrescentando que planeja nomear diretores para o conselho da varejista, confirmando um relatório da Reuters de dezembro.
O preço das ações da Kohl saltou até 6% em um dia em que o mercado estava sendo negociado em baixa. A Kohl’s disse que não comenta “rumores e especulações”.
Em um comunicado separado, disse que sua “estratégia está produzindo resultados” e que a administração e o conselho “se recusam a se distrair” de entregar resultados mais fortes para todos os investidores.
A abordagem da Acacia e a pressão da Macellum criam uma nova reviravolta para uma empresa que só no ano passado chegou a um acordo com um grupo de ativistas, incluindo a Macellum, para atualizar seu conselho e depois enfrentou pedidos de outra ativista, a Engine Capital, para se vender.
Desde então, mudanças, incluindo parcerias de marca com a rede de produtos de beleza Sephora, levaram a vendas mais fortes, disse a empresa. Acrescentou que “com base em nosso desempenho em 2021, estamos posicionados para exceder nossas principais metas financeiras para 2023 dois anos antes do planejado”.
Mas a Macellum, que detém quase 5% das ações da Kohl’s, não está satisfeita com o progresso alcançado desde o ano passado, quando junto com outras duas empresas nomearam nove diretores, incluindo o CEO da Macellum, Jonathan Duskin.
Chamando 2021 de “mais um ano perdido na Kohl’s”, Macellum criticou a queda de 22% do preço das ações em relação a abril, quando chegou ao acordo nesta semana. Em 2021, a Kohl’s concordou em adicionar três novos diretores ao seu conselho, incluindo dois indicados por Macellum e os outros.
A Kohl’s pode otimizar seu balanço patrimonial monetizando US$ 4 bilhões de seus imóveis e devolvendo os lucros aos acionistas por meio de uma recompra, o que poderia aumentar suas ações para US$ 100 cada, disse Macellum.
Se a Kohl’s não puder buscar melhorias, deve considerar uma venda, disse o fundo de hedge, acrescentando que “há compradores estratégicos e financeiros bem capitalizados que poderiam pagar um prêmio significativo para adquirir a Kohl’s”. Não nomeou essas empresas.
A Starboard e a Acacia provavelmente trabalhariam com a Oak Street Real Estate Capital LLC para tentar vender as participações imobiliárias de Kohl para levantar capital adicional para uma transação, disseram as fontes familiarizadas com as discussões.
As participações imobiliárias de Kohl são estimadas entre US$ 7 bilhões e US$ 8 bilhões.
(Reportagem de Svea Herbst-Bayliss em Boston e Praveen Paramasivam em Bengaluru; Edição de Ramakrishnan M. e Emelia Sithole-Matarise)
.
FOTO DE ARQUIVO: A placa do lado de fora de uma loja Kohl’s é vista em Broomfield, Colorado, 27 de fevereiro de 2014. REUTERS/Rick Wilking (ESTADOS UNIDOS – Tags: BUSINESS LOGO)
18 de janeiro de 2022
Por Svea Herbst-Bayliss e Praveen Paramasivam
(Reuters) – A Kohl’s Corp foi abordada por um potencial comprador, disseram fontes nesta terça-feira, enquanto a loja de departamentos estava sob nova pressão de um fundo de hedge ativista para explorar opções estratégicas se não encontrar uma maneira de aumentar o preço de suas ações.
A Acacia Research, que é apoiada pela empresa de investimentos ativista Starboard Value, manteve conversas nL1N2TY16E com a Kohl’s nos últimos dias para estabelecer as bases para uma oferta, informou a Reuters anteriormente, citando duas pessoas familiarizadas com as discussões.
Os representantes da Acacia e da Starboard não responderam aos pedidos de comentários e não é garantido que uma oferta ou possível aquisição ocorra.
A Macellum Advisors nL1N2SR2QD disse na terça-feira que a Kohl’s deve explorar opções estratégicas, incluindo uma venda, acrescentando que planeja nomear diretores para o conselho da varejista, confirmando um relatório da Reuters de dezembro.
O preço das ações da Kohl saltou até 6% em um dia em que o mercado estava sendo negociado em baixa. A Kohl’s disse que não comenta “rumores e especulações”.
Em um comunicado separado, disse que sua “estratégia está produzindo resultados” e que a administração e o conselho “se recusam a se distrair” de entregar resultados mais fortes para todos os investidores.
A abordagem da Acacia e a pressão da Macellum criam uma nova reviravolta para uma empresa que só no ano passado chegou a um acordo com um grupo de ativistas, incluindo a Macellum, para atualizar seu conselho e depois enfrentou pedidos de outra ativista, a Engine Capital, para se vender.
Desde então, mudanças, incluindo parcerias de marca com a rede de produtos de beleza Sephora, levaram a vendas mais fortes, disse a empresa. Acrescentou que “com base em nosso desempenho em 2021, estamos posicionados para exceder nossas principais metas financeiras para 2023 dois anos antes do planejado”.
Mas a Macellum, que detém quase 5% das ações da Kohl’s, não está satisfeita com o progresso alcançado desde o ano passado, quando junto com outras duas empresas nomearam nove diretores, incluindo o CEO da Macellum, Jonathan Duskin.
Chamando 2021 de “mais um ano perdido na Kohl’s”, Macellum criticou a queda de 22% do preço das ações em relação a abril, quando chegou ao acordo nesta semana. Em 2021, a Kohl’s concordou em adicionar três novos diretores ao seu conselho, incluindo dois indicados por Macellum e os outros.
A Kohl’s pode otimizar seu balanço patrimonial monetizando US$ 4 bilhões de seus imóveis e devolvendo os lucros aos acionistas por meio de uma recompra, o que poderia aumentar suas ações para US$ 100 cada, disse Macellum.
Se a Kohl’s não puder buscar melhorias, deve considerar uma venda, disse o fundo de hedge, acrescentando que “há compradores estratégicos e financeiros bem capitalizados que poderiam pagar um prêmio significativo para adquirir a Kohl’s”. Não nomeou essas empresas.
A Starboard e a Acacia provavelmente trabalhariam com a Oak Street Real Estate Capital LLC para tentar vender as participações imobiliárias de Kohl para levantar capital adicional para uma transação, disseram as fontes familiarizadas com as discussões.
As participações imobiliárias de Kohl são estimadas entre US$ 7 bilhões e US$ 8 bilhões.
(Reportagem de Svea Herbst-Bayliss em Boston e Praveen Paramasivam em Bengaluru; Edição de Ramakrishnan M. e Emelia Sithole-Matarise)
.
Discussão sobre isso post