FOTO DO ARQUIVO: Sarah Bloom Raskin, nomeada vice-presidente de supervisão e membro do Conselho de Governadores do Federal Reserve, fala durante uma audiência de confirmação do Comitê de Bancos, Habitação e Assuntos Urbanos do Senado no Capitólio, em Washington, DC, EUA, em 3 de fevereiro de 2022. Bill Clark/Pool via REUTERS
15 de fevereiro de 2022
Por Pete Schroeder
WASHINGTON (Reuters) – O boicote dos republicanos na terça-feira a uma votação para avançar a indicação de Sarah Bloom Raskin como policial de Wall Street do Federal Reserve atrasará ainda mais as mudanças regulatórias que estão no limbo desde que Randal Quarles deixou o cargo de vice-presidente de supervisão em outubro.
Embora a equipe do Fed possa trabalhar em algumas medidas em segundo plano, Raskin precisaria aprovar quaisquer decisões políticas importantes. Aqui estão alguns dos principais que provavelmente serão afetados:
DESREGULAÇÃO REDUX?
Nos últimos quatro anos, Quarles liderou uma revisão dos regulamentos introduzidos após a crise financeira global de 2007-2009, argumentando que eles eram muito contundentes e onerosos. Os democratas acusaram Quarles de economizar bilhões de dólares em Wall Street enquanto aumentam os riscos sistêmicos e querem que Raskin revise algumas dessas mudanças.
Entre as mais controversas estavam as revisões da “Regra Volcker” que restringia os investimentos bancários especulativos; eliminando a exigência de que os grandes bancos mantenham capital para certas operações de swap; e despojando o Fed de seu poder de falir bancos em seus “testes de estresse” anuais com base em preocupações subjetivas.
Raskin teria que escolher qual deles abordar. Mesmo sem o atraso na nomeação, esperava-se que o processo de revisão de muitas dessas regras fosse extremamente demorado.
RISCOS DE MUDANÇAS CLIMÁTICAS
A mudança climática, uma das principais prioridades políticas para os democratas, deve crescer rapidamente na agenda do Fed sob nova liderança.
Até agora, o Fed pediu aos credores que explicassem como estão mitigando os riscos relacionados às mudanças climáticas em seus balanços, com o setor esperando avançar para uma análise formal do cenário de mudanças climáticas em 2023, informou a Reuters.
Esses projetos devem acelerar. A grande questão será se Raskin pressiona por restrições ou exigências de capital mais rígidas para bancos com exposições significativas a indústrias poluentes ou outros riscos climáticos específicos.
Raskin pode ter que agir com mais cuidado do que os progressistas esperavam, já que os republicanos citaram sua posição sobre as mudanças climáticas como uma das razões para se opor à sua nomeação.
BANCO M&A
O atraso na nomeação de Raskin pode agravar um impasse na aprovação de associações de bancos que desaceleraram nos últimos seis meses devido à incerteza sobre as mudanças de pessoal do Fed.
Alguns negócios pendentes foram aprovados após a renomeação do presidente do Fed, Jerome Powell, mas a indústria ainda está esperando que o Fed e o Departamento de Justiça decidam sobre uma nova política potencial para negócios bancários. Espera-se que Raskin lidere o comitê que examina possíveis parcerias, sugerindo que qualquer nova política de fusão também pode precisar de seu apoio.
Sem essa certeza, banqueiros e advogados disseram que estariam relutantes em buscar novas parcerias.
ESTRUTURA FINTECH
Ela também terá que lidar com um plano regulatório para empresas de “fintech” que estão rapidamente destruindo o setor financeiro tradicional.
O Fed está explorando como os bancos se cruzam com fintechs, particularmente com credores menores que podem terceirizar mais serviços e infraestrutura. As fintechs também estão pressionando o Fed pelo acesso ao seu sistema de pagamentos.
Enquanto outros reguladores bancários trabalham há anos para colocar as fintechs sob seu guarda-chuva regulatório, o Fed resistiu, temendo que isso pudesse criar riscos sistêmicos. Mas como o setor continua a crescer, o Fed deve agir.
A controvérsia sobre o papel de Raskin em ajudar a fintech Reserve Trust a obter acesso a um serviço importante do Fed também pode complicar esse processo.
RELAÇÃO DE ALAVANCA SUPLEMENTAR
Outra questão na mesa é o índice de alavancagem suplementar, uma regra criada após a crise de uma década atrás exigindo que os bancos mantenham capital contra ativos independentemente de seu risco.
O Fed teve que flexibilizar temporariamente essa regra em meio à pandemia, pois um excesso de depósitos bancários e títulos do Tesouro aumentou os requisitos de capital sobre o que é visto como ativos seguros.
Apesar do intenso lobby bancário, o Fed deixou esse alívio expirar no ano passado, mas prometeu revisar a regra geral. O Fed ainda não publicou uma proposta, deixando o trabalho para Raskin.
LEI DE REINVESTIMENTO DA COMUNIDADE
O banco central também desempenhará um papel fundamental em uma revisão há muito esperada das regras do Community Reinvestment Act (CRA), que promove empréstimos em comunidades de baixa renda.
O Fed, que compartilha a responsabilidade de redigir as regras com outros reguladores bancários, espera que o CRA possa ser atualizado para refletir o crescimento do banco online, ao mesmo tempo em que garante que os credores façam contribuições significativas para as áreas mais pobres que atendem.
Raskin provavelmente teria que estar no lugar antes que o Fed pudesse aprovar as mudanças.
(Reportagem adicional de David French; Edição de Michelle Price e Andrea Ricci)
FOTO DO ARQUIVO: Sarah Bloom Raskin, nomeada vice-presidente de supervisão e membro do Conselho de Governadores do Federal Reserve, fala durante uma audiência de confirmação do Comitê de Bancos, Habitação e Assuntos Urbanos do Senado no Capitólio, em Washington, DC, EUA, em 3 de fevereiro de 2022. Bill Clark/Pool via REUTERS
15 de fevereiro de 2022
Por Pete Schroeder
WASHINGTON (Reuters) – O boicote dos republicanos na terça-feira a uma votação para avançar a indicação de Sarah Bloom Raskin como policial de Wall Street do Federal Reserve atrasará ainda mais as mudanças regulatórias que estão no limbo desde que Randal Quarles deixou o cargo de vice-presidente de supervisão em outubro.
Embora a equipe do Fed possa trabalhar em algumas medidas em segundo plano, Raskin precisaria aprovar quaisquer decisões políticas importantes. Aqui estão alguns dos principais que provavelmente serão afetados:
DESREGULAÇÃO REDUX?
Nos últimos quatro anos, Quarles liderou uma revisão dos regulamentos introduzidos após a crise financeira global de 2007-2009, argumentando que eles eram muito contundentes e onerosos. Os democratas acusaram Quarles de economizar bilhões de dólares em Wall Street enquanto aumentam os riscos sistêmicos e querem que Raskin revise algumas dessas mudanças.
Entre as mais controversas estavam as revisões da “Regra Volcker” que restringia os investimentos bancários especulativos; eliminando a exigência de que os grandes bancos mantenham capital para certas operações de swap; e despojando o Fed de seu poder de falir bancos em seus “testes de estresse” anuais com base em preocupações subjetivas.
Raskin teria que escolher qual deles abordar. Mesmo sem o atraso na nomeação, esperava-se que o processo de revisão de muitas dessas regras fosse extremamente demorado.
RISCOS DE MUDANÇAS CLIMÁTICAS
A mudança climática, uma das principais prioridades políticas para os democratas, deve crescer rapidamente na agenda do Fed sob nova liderança.
Até agora, o Fed pediu aos credores que explicassem como estão mitigando os riscos relacionados às mudanças climáticas em seus balanços, com o setor esperando avançar para uma análise formal do cenário de mudanças climáticas em 2023, informou a Reuters.
Esses projetos devem acelerar. A grande questão será se Raskin pressiona por restrições ou exigências de capital mais rígidas para bancos com exposições significativas a indústrias poluentes ou outros riscos climáticos específicos.
Raskin pode ter que agir com mais cuidado do que os progressistas esperavam, já que os republicanos citaram sua posição sobre as mudanças climáticas como uma das razões para se opor à sua nomeação.
BANCO M&A
O atraso na nomeação de Raskin pode agravar um impasse na aprovação de associações de bancos que desaceleraram nos últimos seis meses devido à incerteza sobre as mudanças de pessoal do Fed.
Alguns negócios pendentes foram aprovados após a renomeação do presidente do Fed, Jerome Powell, mas a indústria ainda está esperando que o Fed e o Departamento de Justiça decidam sobre uma nova política potencial para negócios bancários. Espera-se que Raskin lidere o comitê que examina possíveis parcerias, sugerindo que qualquer nova política de fusão também pode precisar de seu apoio.
Sem essa certeza, banqueiros e advogados disseram que estariam relutantes em buscar novas parcerias.
ESTRUTURA FINTECH
Ela também terá que lidar com um plano regulatório para empresas de “fintech” que estão rapidamente destruindo o setor financeiro tradicional.
O Fed está explorando como os bancos se cruzam com fintechs, particularmente com credores menores que podem terceirizar mais serviços e infraestrutura. As fintechs também estão pressionando o Fed pelo acesso ao seu sistema de pagamentos.
Enquanto outros reguladores bancários trabalham há anos para colocar as fintechs sob seu guarda-chuva regulatório, o Fed resistiu, temendo que isso pudesse criar riscos sistêmicos. Mas como o setor continua a crescer, o Fed deve agir.
A controvérsia sobre o papel de Raskin em ajudar a fintech Reserve Trust a obter acesso a um serviço importante do Fed também pode complicar esse processo.
RELAÇÃO DE ALAVANCA SUPLEMENTAR
Outra questão na mesa é o índice de alavancagem suplementar, uma regra criada após a crise de uma década atrás exigindo que os bancos mantenham capital contra ativos independentemente de seu risco.
O Fed teve que flexibilizar temporariamente essa regra em meio à pandemia, pois um excesso de depósitos bancários e títulos do Tesouro aumentou os requisitos de capital sobre o que é visto como ativos seguros.
Apesar do intenso lobby bancário, o Fed deixou esse alívio expirar no ano passado, mas prometeu revisar a regra geral. O Fed ainda não publicou uma proposta, deixando o trabalho para Raskin.
LEI DE REINVESTIMENTO DA COMUNIDADE
O banco central também desempenhará um papel fundamental em uma revisão há muito esperada das regras do Community Reinvestment Act (CRA), que promove empréstimos em comunidades de baixa renda.
O Fed, que compartilha a responsabilidade de redigir as regras com outros reguladores bancários, espera que o CRA possa ser atualizado para refletir o crescimento do banco online, ao mesmo tempo em que garante que os credores façam contribuições significativas para as áreas mais pobres que atendem.
Raskin provavelmente teria que estar no lugar antes que o Fed pudesse aprovar as mudanças.
(Reportagem adicional de David French; Edição de Michelle Price e Andrea Ricci)
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