Um trader trabalha no pregão no último dia de negociação antes do Natal na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) em Manhattan, Nova York, EUA, 23 de dezembro de 2021. REUTERS/Andrew Kelly
3 de março de 2022
Por Saqib Iqbal Ahmed
NOVA YORK (Reuters) – As ações prejudicadas do ETF da Rússia de Van Eck atraíram uma onda de interesse de traders e geraram comparações com o chamado frenesi de ações de memes do ano passado, à medida que os investidores buscam maneiras de capitalizar as oscilações do mercado causadas pela crise na Ucrânia.
Projetado para acompanhar o desempenho do MVIS Russia Index, o ETF caiu quase 70% nas últimas duas semanas, à medida que a invasão russa da Ucrânia e as sanções ocidentais provocam grandes oscilações nos ativos vinculados ao país.
Van Eck disse em um documento da SEC na quarta-feira que o ETF suspenderia temporariamente a criação de novas ações até novo aviso, citando “quedas significativas” no valor dos títulos russos e do rublo.
A queda do ETF tem sido uma bênção para os investidores em baixa. Os shorts RSX aumentaram US$ 299 milhões em lucros de marcação a mercado no ano, de acordo com a empresa de análise financeira S3 Partners.
Ao mesmo tempo, a volatilidade recente aumentou a negociação de ações e opções do ETF, em grande parte impulsionada por investidores de varejo, disseram analistas.
Com o preço do ETF oscilando descontroladamente – caiu até 15% antes de se recuperar para negociar até 6% no dia – o volume de negociação nas ações do ETF saltou para 27 milhões às 14h30 (1930 GMT), ou cerca de duas vezes o valor médio diário, de acordo com os dados do Trade Alert. O ETF fechou em queda de quase 13% na quarta-feira.
As opções do ETF foram ainda mais movimentadas, com 211.000 contratos negociados, ou quatro vezes o volume esperado.
Garrett DeSimone, chefe de quant da OptionMetrics, disse que parte do volume parecia estimulado por traders que tentavam lucrar com a volatilidade extremamente elevada das ações.
“Esses altos níveis de volatilidade são extraordinários, fazendo com que o ETF VanEck Russia se comporte de forma semelhante a uma ação meme”, disse ele.
“Parece que o varejo definitivamente tem suas impressões digitais nas negociações de opções RSX hoje”, disse DeSimone.
O sentimento foi misto, com alguns traders apostando em uma recuperação rápida, enquanto outros esperavam uma queda contínua nas ações, com base na escolha dos contratos de opções negociados.
A participação a descoberto na RSX ficou em pouco menos de 18% do float e totalizou US$ 137,8 milhões, de acordo com dados da S3. As ações vendidas aumentaram 14% nos últimos 30 dias, disse a empresa.
“Os acionistas da Long RSX podem estar procurando uma valorização de longo prazo das ações russas que caíram de 60% para 90% recentemente, os vendedores a descoberto estão obtendo gratificação imediata de seus negócios”, disse Ihor Dusaniwsky, da S3, em comentários por e-mail à Reuters.
Os mercados russos sendo fechados pelo terceiro dia consecutivo representaram outro desafio para avaliar o ETF corretamente, fazendo com que o preço de negociação se afastasse do seu valor patrimonial líquido (NAV) – ou o valor de cada ação do ETF com base em sua parcela do fundo ativos subjacentes, disseram analistas.
Na segunda-feira, as ações do ETF terminaram o dia com um prêmio de 178% em relação ao seu NAV, segundo dados da VanEck. “Isso torna a negociação das ações muito mais especulativa”, disse Todd Rosenbluth, chefe de ETF e pesquisa de fundos mútuos da CFRA Research.
(Reportagem de Saqib Iqbal Ahmed; reportagem adicional de Lewis Krauskopf; edição de Ira Iosebashvili, Jonathan Oatis e Sam Holmes)
Um trader trabalha no pregão no último dia de negociação antes do Natal na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) em Manhattan, Nova York, EUA, 23 de dezembro de 2021. REUTERS/Andrew Kelly
3 de março de 2022
Por Saqib Iqbal Ahmed
NOVA YORK (Reuters) – As ações prejudicadas do ETF da Rússia de Van Eck atraíram uma onda de interesse de traders e geraram comparações com o chamado frenesi de ações de memes do ano passado, à medida que os investidores buscam maneiras de capitalizar as oscilações do mercado causadas pela crise na Ucrânia.
Projetado para acompanhar o desempenho do MVIS Russia Index, o ETF caiu quase 70% nas últimas duas semanas, à medida que a invasão russa da Ucrânia e as sanções ocidentais provocam grandes oscilações nos ativos vinculados ao país.
Van Eck disse em um documento da SEC na quarta-feira que o ETF suspenderia temporariamente a criação de novas ações até novo aviso, citando “quedas significativas” no valor dos títulos russos e do rublo.
A queda do ETF tem sido uma bênção para os investidores em baixa. Os shorts RSX aumentaram US$ 299 milhões em lucros de marcação a mercado no ano, de acordo com a empresa de análise financeira S3 Partners.
Ao mesmo tempo, a volatilidade recente aumentou a negociação de ações e opções do ETF, em grande parte impulsionada por investidores de varejo, disseram analistas.
Com o preço do ETF oscilando descontroladamente – caiu até 15% antes de se recuperar para negociar até 6% no dia – o volume de negociação nas ações do ETF saltou para 27 milhões às 14h30 (1930 GMT), ou cerca de duas vezes o valor médio diário, de acordo com os dados do Trade Alert. O ETF fechou em queda de quase 13% na quarta-feira.
As opções do ETF foram ainda mais movimentadas, com 211.000 contratos negociados, ou quatro vezes o volume esperado.
Garrett DeSimone, chefe de quant da OptionMetrics, disse que parte do volume parecia estimulado por traders que tentavam lucrar com a volatilidade extremamente elevada das ações.
“Esses altos níveis de volatilidade são extraordinários, fazendo com que o ETF VanEck Russia se comporte de forma semelhante a uma ação meme”, disse ele.
“Parece que o varejo definitivamente tem suas impressões digitais nas negociações de opções RSX hoje”, disse DeSimone.
O sentimento foi misto, com alguns traders apostando em uma recuperação rápida, enquanto outros esperavam uma queda contínua nas ações, com base na escolha dos contratos de opções negociados.
A participação a descoberto na RSX ficou em pouco menos de 18% do float e totalizou US$ 137,8 milhões, de acordo com dados da S3. As ações vendidas aumentaram 14% nos últimos 30 dias, disse a empresa.
“Os acionistas da Long RSX podem estar procurando uma valorização de longo prazo das ações russas que caíram de 60% para 90% recentemente, os vendedores a descoberto estão obtendo gratificação imediata de seus negócios”, disse Ihor Dusaniwsky, da S3, em comentários por e-mail à Reuters.
Os mercados russos sendo fechados pelo terceiro dia consecutivo representaram outro desafio para avaliar o ETF corretamente, fazendo com que o preço de negociação se afastasse do seu valor patrimonial líquido (NAV) – ou o valor de cada ação do ETF com base em sua parcela do fundo ativos subjacentes, disseram analistas.
Na segunda-feira, as ações do ETF terminaram o dia com um prêmio de 178% em relação ao seu NAV, segundo dados da VanEck. “Isso torna a negociação das ações muito mais especulativa”, disse Todd Rosenbluth, chefe de ETF e pesquisa de fundos mútuos da CFRA Research.
(Reportagem de Saqib Iqbal Ahmed; reportagem adicional de Lewis Krauskopf; edição de Ira Iosebashvili, Jonathan Oatis e Sam Holmes)
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