Os investidores vão se entusiasmar com as novas listagens que chegam ao mercado ou eles vão fracassar? Foto / Arquivo
Corrida de IPO
Está se acumulando para ser um final de ano potencialmente muito ocupado para ofertas públicas iniciais com dois no setor de telecomunicações mais o titã de aço Vulcan.
Entende-se que Vulcan está atualmente
conversando com gestores de fundos e instituições em ambos os lados da Tasman antes de uma potencial listagem dupla, atualmente marcada para algum momento em novembro.
A distribuidora privada de produtos de aço da Australásia conduziu um roadshow “não-acordo” em julho e reportagens da mídia australiana estimam o valor possível da empresa em A $ 1 bilhão (NZ $ 1,04 bilhão).
Vulcan, que tem uma base na Nova Zelândia em Auckland, está trazendo mais
mais de NZ $ 700 milhões de receita anual e NZ $ 100 milhões em ebitda.
A empresa atua há 25 anos em um mercado historicamente fragmentado.
É presidido por Russell Chenu, que ocupou cargos financeiros e de gestão em várias empresas industriais e de recursos listadas na ASX, incluindo James Hardie, onde foi diretor financeiro por 10 anos até 2013.
Enquanto isso, a 2Degrees, que está programada para um IPO no final deste ano, anunciou sua formação completa do conselho, caso a listagem prossiga.
O ex-CEO do Porto de Tauranga Mark Cairns, que foi nomeado presidente eleito em julho, será acompanhado por Kathryn Mitchell, Kenneth Tunnicliffe, Meg Matthews, John Stanton, Brad Horwitz e Erik Mickels.
Horowitz é o atual presidente do conselho da 2degrees e cofundador, presidente e executivo-chefe da Trilogy International Partners – o maior acionista da 2degrees.
Stanton também co-fundou a Trilogy e é presidente de seu conselho, enquanto Mickels é o diretor financeiro da Trilogy.
A inclusão dos três representantes da Trilogy no conselho proposto pela 2degrees sugere que a Trilogy permanecerá um acionista significativo mesmo após a listagem.
Stanton é visto como uma grande peruca para se ter no conselho de uma empresa listada na NZX, já que ele também faz parte dos conselhos da Microsoft e da Costco nos Estados Unidos.
Mitchell é um banqueiro de investimentos de formação e já faz parte do conselho do Heartland Group e do Aeroporto Internacional de Christchurch, enquanto Matthews é ex-chefe de marketing da Air New Zealand.
Tunnicliffe é um veterano de TI e telecomunicações com 30 anos de experiência que já foi diretor de tecnologia da Vodafone Nova Zelândia e da Vodafone Turquia e passou mais de 15 anos na CSC e na IBM.
Documentos vazados de seu non-deal roadshow indicam que os gestores de fundos foram informados que a Kiwi telco seria avaliada em cerca de A $ 1,5 bilhão ($ 1,6 bilhão).
Lista carmesim?
Os consultores de admissão à universidade Crimson Education também estão cogitando um IPO, embora se isso acontecesse seria mais provável no próximo ano.
Co-fundada pelo presidente-executivo Jamie Beaton, a empresa tem uma gama de patrocinadores de alto perfil, incluindo o ex-PM Sir John Key e o fundo de investimento K1W1 de Sir Stephen Tindall.
De acordo com a Australian Financial Review, a empresa apresentou o negócio aos gestores de fundos australianos em um roadshow Ord Minnett no mês passado.
Crimson tem estado em uma campanha de arrecadação de fundos recentemente.
O US News & World esta semana fez outro investimento de US $ 500.000 (NZ $ 726.500). Apenas algumas semanas atrás, o Crimson arrecadou US $ 17,5 milhões por meio de uma rodada de financiamento liderada pelo crescimento global baseado na Austrália e pelo fundo de acompanhamento HEAL Partners.
Esse financiamento será usado para acelerar o crescimento da Crimson Global Academy e avaliou a empresa em US $ 458 milhões.
No entanto, se um IPO ocorresse, provavelmente seria na ASX do que na NZX, ou a empresa poderia decidir permanecer privada.
Rali de Synlait
O preço das ações da Synlait subiu fortemente desde o anúncio dos resultados na segunda-feira, sugerindo que o prejuízo de US $ 28,5 milhões não foi tão ruim quanto alguns esperavam.
As ações da Synlait fecharam na última sexta-feira em US $ 3,30, mas subiram para US $ 3,71 no fechamento do mercado na quarta-feira.
Adrian Allbon e Luan Nguyen, dos analistas da Jarden, elevaram as ações de subponderação para neutra devido ao resultado, aumentando seu preço-alvo de $ 2,90 para $ 3,60.
Os analistas observaram que, desde o rebaixamento da Synlait em maio, a empresa fez sólidos progressos em sua recuperação.
“Um progresso sólido foi evidenciado neste resultado na garantia do tempo do balanço e na implementação de melhorias operacionais. Renúncias de acordos foram colocadas em prática para o resultado do FY21, novos limites introduzidos para o FY22 e venda e relocação concluídas para SML Auckland (NZ $ 30 milhões).”
Eles também ficaram satisfeitos por a empresa ter descartado a necessidade de capital adicional sobre o
próximos 12 meses.
“Operacionalmente, o foco voltou à execução dos ingredientes essenciais, reconstruindo os nutrientes
em torno de um caixa eletrônico estável [a2 Milk] suposição e ações corretivas para deter as perdas da Talbot Forest and Liquids. “
Os analistas elevaram sua previsão de lucro líquido para 2022 em 23 por cento e para o ano fiscal de 23 em 34 por cento para refletir uma maior confiança.
“Também elevamos nossa classificação para neutro em suporte de avaliação aprimorado, menor risco de estrutura de capital e melhor visibilidade em marcos importantes para desbloquear mais vantagens de médio a longo prazo, embora ainda precoces e sujeitas ao risco de execução.”
Mas os principais riscos permanecem com a recuperação da demanda do a2 Milk, a volatilidade dos preços das commodities e / ou a execução dos planos de recuperação da empresa.
Enquanto isso, os analistas da Forsyth Barr, Chelsea Leadbetter e Matt Montgomerie, estavam menos otimistas com o resultado.
A empresa revisou seu preço-alvo de US $ 3,45 para US $ 3,55 com base nos níveis de dívida mais baixos da empresa, mas reduziu o lucro líquido previsto em 7 por cento no FY22, queda de 6 por cento no FY23 e 1 por cento no FY24.
“O SML apresentou um roteiro de alto nível no caminho de recuperação, que parece lógico e deve apoiar os lucros materialmente à frente dos níveis do EF21. No entanto, isso não é isento de riscos.
“Mudanças internas notavelmente significativas estão sendo feitas (incluindo um novo CEO), a alavancagem é alta e a visibilidade dos principais impulsionadores é baixa. Há uma grande margem de erro nas previsões de lucros, e o retorno sobre o capital também não deve retornar aos picos anteriores, em nossa visão.”
Trabalho difícil de A2
O preço das ações da A2 Milk também subiu na semana passada, passando de US $ 5,53 na terça-feira, 21 de setembro, para US $ 6,26 no dia 28 de setembro.
Mas o gerente de fundos da Castle Point, Stephen Bennie, acredita que outubro está se transformando em outra batalha difícil para a a2 Milk.
“Desta vez, não será um rebaixamento dos lucros, embora isso também não possa ser totalmente descartado. Não, a questão provável será o rebalanceamento semestral do índice MSCI World que será calculado com base nos preços das ações de outubro.”
Dada a grande queda no preço das ações, Bennie diz que a a2 Milk agora corre o risco real de ser descartada do MSCI World.
“Isso levaria a grandes vendas por seguidores passivos do MSCI World, dos quais existem alguns, as estimativas variam, mas é provável que mais de 60 milhões de ações sejam vendidas como resultado.”
LEIAMAIS
Bennie diz que o problema do a2 Milk durante outubro é que esse tipo de situação pode se tornar autorrealizável, já que alguns investidores, principalmente os fundos de hedge, procuram vender antes desse evento e comprar de volta em níveis mais baixos dos vendedores passivos quando o índice se reequilibra em Novembro.
“Será interessante ver como os eventos se desenrolam para a2 Milk em outubro.”
Angariação de capital com cannabis
A empresa de cannabis medicinal Ora Pharm está procurando levantar $ 11,5 milhões por meio de uma rodada de financiamento da série A voltada para investidores institucionais e de atacado.
A empresa foi fundada em 2019 por Zoe Reece, uma engenheira estrutural Kiwi que voltou para casa na Nova Zelândia depois de trabalhar para a Curaleaf, uma empresa iniciante de cannabis medicinal nos Estados Unidos.
Desde então, Reece alugou uma propriedade no norte de Waikato, construiu uma estufa e uma instalação de processamento, bem como garantiu uma licença de Cannabis Medicinal para cultivar e fornecer cannabis medicinal.
Em agosto de 2020, a empresa levantou capital inicial e agora está realizando uma rodada de financiamento por meio da troca Syndex – uma plataforma online para ativos de propriedade proporcional.
Ela planeja usar a receita da oferta para expandir suas instalações de cultivo e processamento na Nova Zelândia e também expandir para os EUA com uma linha de CBD (canabidiol) sem receita, realizar testes clínicos na Nova Zelândia e usá-la para capital de giro para ampliar suas operações.
De acordo com seu memorando de informações para o aumento de capital, a empresa tem uma avaliação pré-monetária de $ 25 milhões.
O levantamento de capital é significativo dado o valor da empresa. A rival Cannasouth, empresa de cannabis listada na NZX, também tem levantado capital ultimamente.
No mês passado, Cannasouth arrecadou US $ 4,5 milhões. Tem uma capitalização de mercado de $ 53,6 milhões.
Enquanto isso, a Rua Bioscience, que tem uma capitalização de mercado de US $ 58 milhões, anunciou esta semana que obteve a certificação Good Manufacturing Practice (GMP) da Medsafe, permitindo-lhe iniciar a fabricação de seu primeiro produto medicinal de cannabis, um óleo de canabinoide (CBD).
.
Discussão sobre isso post