FOTO DO ARQUIVO: Um canteiro de obras da incorporadora imobiliária chinesa Kaisa Group é visto em uma área do centro de Xangai, em 17 de fevereiro de 2015. REUTERS / Carlos Barria
5 de novembro de 2021
Por Andrew Galbraith, Clare Jim e Donny Kwok
HONG KONG / SHANGHAI (Reuters) – O Kaisa Group Holdings Ltd e três de suas unidades tiveram suas ações suspensas na sexta-feira, um dia depois que uma afiliada perdeu um pagamento para investidores onshore, enquanto a bola de neve da crise da dívida imobiliária da China abala outros incorporadores.
A construtora Kaisa, com sede em Shenzhen, que garantiu o produto de gestão de fortunas, disse em um comunicado na quinta-feira que está enfrentando uma pressão de liquidez sem precedentes devido a um mercado imobiliário desafiador e rebaixamentos de classificação.
A Kaisa e sua unidade Kaisa Prosperity disseram em documentos separados na sexta-feira que a negociação de suas ações estava sendo suspensa enquanto se aguarda a divulgação de “informações privilegiadas”. As empresas não deram mais detalhes.
A Reuters relatou no mês passado, citando fontes, que a Kaisa estava procurando compradores para sua unidade de gestão imobiliária Kaisa Prosperity e dois locais residenciais em Hong Kong, enquanto luta para cumprir uma barreira de amortizações de dívidas.
Os problemas de Kaisa surgem em meio a preocupações com uma crise de liquidez crescente no setor imobiliário chinês, com uma série de inadimplências offshore, rebaixamentos de classificação de crédito e vendas de ações e títulos de incorporadores nas últimas semanas.
Kaisa tem a maior dívida offshore com vencimento no próximo ano de qualquer desenvolvedor chinês depois de enfrentar o China Evergrande Group, que está sofrendo com mais de US $ 300 bilhões em passivos.
Uma unidade financeira da Kaisa perdeu o pagamento de um produto de gestão de fortunas (WMP), disse o desenvolvedor na quinta-feira, acrescentando que estava levantando fundos para aliviar a pressão tomando medidas que incluem acelerar as vendas de ativos.
A Kaisa planeja vender 18 de seus ativos em Shenzhen, a maioria propriedades de varejo e comerciais, no valor total de 81,8 bilhões de yuans (US $ 12,78 bilhões) até o final de 2022, de acordo com um documento visto pela Reuters na sexta-feira.
Os recursos serão usados para reembolsar os produtos de gestão de patrimônio. A incorporadora também tem 95 projetos de renovação urbana em Shenzhen avaliados em 614 bilhões de yuans, que podem ajudar a repor seu capital após a conclusão ou eliminação antecipada.
Kaisa não comentou as informações do documento.
PERDAS PROFUNDAS
As ações da Kaisa, listada em Hong Kong, classificada como a 25ª maior incorporadora do país por vendas de residências e que tem um valor de mercado de cerca de US $ 1 bilhão, despencaram mais de 15% na quinta-feira, para o nível mais baixo de todos os tempos.
A Kaisa tem cerca de $ 3,2 bilhões em notas seniores offshore com vencimento nos próximos 12 meses, com o próximo vencimento no valor de $ 400 milhões caindo em 7 de dezembro. Ela tem pagamentos de cupons totalizando mais de $ 59 milhões com vencimento em 11 e 12 de novembro.
Na sexta-feira, um subíndice que acompanha o setor imobiliário do continente caiu mais de 2%, aprofundando suas perdas nas últimas duas semanas para quase 20%. Um índice de ações A do setor imobiliário também caiu mais de 2%.
As ações do China Evergrande Group, que já foi o maior incorporador imobiliário da China e cujas dívidas desencadearam uma crise de liquidez no setor imobiliário de US $ 5 trilhões da China, caíram 1,7%.
O título de 11,5% da empresa em outubro de 2022 caiu mais de 10%, com rendimento acima de 300%, de acordo com a Duration Finance, levando a quedas acentuadas nos títulos de desenvolvedores.
Evergrande evitou por pouco um default pela segunda vez na semana passada, mas enfrenta outro prazo difícil em 10 de novembro para mais de US $ 148 milhões em pagamentos de cupons que venciam em 11 de outubro.
Sua unidade, a Scenery Journey, tem pagamentos de cupons totalizando mais de $ 82 milhões com vencimento em 6 de novembro, embora os termos dos títulos concedam um período de carência de 30 dias para tais pagamentos.
Um ETF que acompanha os títulos asiáticos em dólares de alto rendimento caiu quase 1,5% no início das negociações, enquanto os spreads da dívida chinesa em dólares de alto rendimento pairaram perto de máximos recordes.
“Kaisa provavelmente poderia ser outro Evergrande”, disse Raymond Cheng, chefe de pesquisa da China na CGS-CIMB Securities, acrescentando que os problemas das empresas intensificaram as preocupações do mercado sobre as condições de liquidez dos desenvolvedores.
“Mesmo que os reguladores tenham algumas medidas de flexibilização … parece que isso pode não ser capaz de ajudar muito”, disse ele. “A menos que o governo tenha medidas agressivas de afrouxamento … esperamos ver mais e mais desenvolvedores tendo problemas (pagando) suas dívidas.”
(US $ 1 = 6.4005 yuan renminbi chinês)
(Reportagem de Clare Jim, Donny Kwok e Anne Marie Roantree em Hong Kong, Andrew Galbraith em Xangai e Cheng Leng e Shuyan Wang em Pequim; Escrita de Sumeet Chatterjee; Edição de Jacqueline Wong e Shri Navaratnam)
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FOTO DO ARQUIVO: Um canteiro de obras da incorporadora imobiliária chinesa Kaisa Group é visto em uma área do centro de Xangai, em 17 de fevereiro de 2015. REUTERS / Carlos Barria
5 de novembro de 2021
Por Andrew Galbraith, Clare Jim e Donny Kwok
HONG KONG / SHANGHAI (Reuters) – O Kaisa Group Holdings Ltd e três de suas unidades tiveram suas ações suspensas na sexta-feira, um dia depois que uma afiliada perdeu um pagamento para investidores onshore, enquanto a bola de neve da crise da dívida imobiliária da China abala outros incorporadores.
A construtora Kaisa, com sede em Shenzhen, que garantiu o produto de gestão de fortunas, disse em um comunicado na quinta-feira que está enfrentando uma pressão de liquidez sem precedentes devido a um mercado imobiliário desafiador e rebaixamentos de classificação.
A Kaisa e sua unidade Kaisa Prosperity disseram em documentos separados na sexta-feira que a negociação de suas ações estava sendo suspensa enquanto se aguarda a divulgação de “informações privilegiadas”. As empresas não deram mais detalhes.
A Reuters relatou no mês passado, citando fontes, que a Kaisa estava procurando compradores para sua unidade de gestão imobiliária Kaisa Prosperity e dois locais residenciais em Hong Kong, enquanto luta para cumprir uma barreira de amortizações de dívidas.
Os problemas de Kaisa surgem em meio a preocupações com uma crise de liquidez crescente no setor imobiliário chinês, com uma série de inadimplências offshore, rebaixamentos de classificação de crédito e vendas de ações e títulos de incorporadores nas últimas semanas.
Kaisa tem a maior dívida offshore com vencimento no próximo ano de qualquer desenvolvedor chinês depois de enfrentar o China Evergrande Group, que está sofrendo com mais de US $ 300 bilhões em passivos.
Uma unidade financeira da Kaisa perdeu o pagamento de um produto de gestão de fortunas (WMP), disse o desenvolvedor na quinta-feira, acrescentando que estava levantando fundos para aliviar a pressão tomando medidas que incluem acelerar as vendas de ativos.
A Kaisa planeja vender 18 de seus ativos em Shenzhen, a maioria propriedades de varejo e comerciais, no valor total de 81,8 bilhões de yuans (US $ 12,78 bilhões) até o final de 2022, de acordo com um documento visto pela Reuters na sexta-feira.
Os recursos serão usados para reembolsar os produtos de gestão de patrimônio. A incorporadora também tem 95 projetos de renovação urbana em Shenzhen avaliados em 614 bilhões de yuans, que podem ajudar a repor seu capital após a conclusão ou eliminação antecipada.
Kaisa não comentou as informações do documento.
PERDAS PROFUNDAS
As ações da Kaisa, listada em Hong Kong, classificada como a 25ª maior incorporadora do país por vendas de residências e que tem um valor de mercado de cerca de US $ 1 bilhão, despencaram mais de 15% na quinta-feira, para o nível mais baixo de todos os tempos.
A Kaisa tem cerca de $ 3,2 bilhões em notas seniores offshore com vencimento nos próximos 12 meses, com o próximo vencimento no valor de $ 400 milhões caindo em 7 de dezembro. Ela tem pagamentos de cupons totalizando mais de $ 59 milhões com vencimento em 11 e 12 de novembro.
Na sexta-feira, um subíndice que acompanha o setor imobiliário do continente caiu mais de 2%, aprofundando suas perdas nas últimas duas semanas para quase 20%. Um índice de ações A do setor imobiliário também caiu mais de 2%.
As ações do China Evergrande Group, que já foi o maior incorporador imobiliário da China e cujas dívidas desencadearam uma crise de liquidez no setor imobiliário de US $ 5 trilhões da China, caíram 1,7%.
O título de 11,5% da empresa em outubro de 2022 caiu mais de 10%, com rendimento acima de 300%, de acordo com a Duration Finance, levando a quedas acentuadas nos títulos de desenvolvedores.
Evergrande evitou por pouco um default pela segunda vez na semana passada, mas enfrenta outro prazo difícil em 10 de novembro para mais de US $ 148 milhões em pagamentos de cupons que venciam em 11 de outubro.
Sua unidade, a Scenery Journey, tem pagamentos de cupons totalizando mais de $ 82 milhões com vencimento em 6 de novembro, embora os termos dos títulos concedam um período de carência de 30 dias para tais pagamentos.
Um ETF que acompanha os títulos asiáticos em dólares de alto rendimento caiu quase 1,5% no início das negociações, enquanto os spreads da dívida chinesa em dólares de alto rendimento pairaram perto de máximos recordes.
“Kaisa provavelmente poderia ser outro Evergrande”, disse Raymond Cheng, chefe de pesquisa da China na CGS-CIMB Securities, acrescentando que os problemas das empresas intensificaram as preocupações do mercado sobre as condições de liquidez dos desenvolvedores.
“Mesmo que os reguladores tenham algumas medidas de flexibilização … parece que isso pode não ser capaz de ajudar muito”, disse ele. “A menos que o governo tenha medidas agressivas de afrouxamento … esperamos ver mais e mais desenvolvedores tendo problemas (pagando) suas dívidas.”
(US $ 1 = 6.4005 yuan renminbi chinês)
(Reportagem de Clare Jim, Donny Kwok e Anne Marie Roantree em Hong Kong, Andrew Galbraith em Xangai e Cheng Leng e Shuyan Wang em Pequim; Escrita de Sumeet Chatterjee; Edição de Jacqueline Wong e Shri Navaratnam)
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