O presidente-executivo da Integral, Enrique Klix, e o presidente do conselho, James Cotton, estão se concentrando na Australásia. Foto / fornecida
A spac (empresa de aquisição de propósito especial), nivelado com US $ 145 milhões ($ 200 milhões) está procurando uma empresa de tecnologia australiana ou neozelandesa para se fundir – um acordo que ela diz oferecerá uma rota rápida e de baixo custo
para uma lista dos EUA.
A Integral Acquisition Corporation 1 levantou US $ 115 milhões com sua listagem na Nasdaq em 3 de novembro, e também tem US $ 30 milhões em contratos de compra a termo.
A Rocket Lab levantou US $ 750 milhões ao ser listada na Nasdaq por meio da fusão com uma empresa spac (ou “cheque em branco”) chamada Vector Acquisition. O negócio permitiu que a empresa de Peter Beck fizesse uma lista reversa efetiva da bolsa dos Estados Unidos, uma vez que recuava no espaço já ocupado pela Vector – evitando a necessidade de um prospecto completo e outros custos e complicações que vêm com um IPO tradicional.
A Integral está oferecendo a uma empresa australiana o mesmo atalho para a Nasdaq, mas apenas começou um processo – que deve levar meses – de escolha de um candidato à fusão.
A Integral, com sede nos Estados Unidos e sediada em Melbourne, é liderada por seu presidente-executivo, Enrique
Klix, que tem um histórico corporativo obstinado (anteriormente ocupou cargos executivos na McKinsey e no Citi), e seu presidente mais sensível, James Cotton – o autoproclamado “empresário de impacto” e “mentor de startups” que fundou a Uluwatu Capital ( lema: “Ajudar as pessoas e o planeta”).
Klix e Uluwatu Capital da Cotton são ambos investidores-chave na Integral, ao lado de outros investidores institucionais americanos e canadenses especializados em espaços.
A dupla anuncia seu espaço como a primeira a ter como alvo apenas uma empresa de tecnologia australiana ou neozelandesa (Vector, que acabou se estabelecendo no Kiwi-American Rocket Lab, tinha um olho errante).
Klix disse ao Herald que a dupla está se concentrando na Australásia porque é o mercado que eles conhecem. Eles estão olhando para as perspectivas de fusão em toda a diretoria, mas o CEO disse que edtech, agtech e fintech são áreas de foco especial.
Eles estão procurando por um alvo que pode ser cotado a uma avaliação de US $ 300 milhões – o que não é mais uma quantia exorbitante no mercado neozelandês. Ele viu três negócios de mais de US $ 1 bilhão nos últimos 12 meses com a venda de $ 1,05 bilhão de Christchurch’s Seequent para sistemas Bentley listados na Nasdaq, fusão do Rocket Lab com Vector e subsequente registro em uma avaliação de US $ 5,4 bilhões e fusão de $ 3 bilhões do Murray Bolton – Grupo de serviços de transação apoiado e autorização para criar Xpilor. E tem havido muitos negócios pesados no próximo nível abaixo, como a compra da KKR da Education Perfect, sediada em Dunedin, em um negócio que avaliou a tecnologia educacional em US $ 455 milhões.
Como todos os espaços, Integral é limitado no tempo. Klix diz que tem 18 meses no seu relógio, mas ele espera um acordo bem dentro desse tempo e que outros espaços relacionados se sigam (daí o “1” após o nome de Integral). Ele diz que o primeiro esforço deu certo, levantando US $ 15 milhões acima de sua meta de US $ 100 milhões com sua lista de assinaturas em excesso, que foi administrada pela Wells Fargo.
Por que uma empresa de tecnologia da Australásia deseja se conectar com a Integral em vez de seguir sozinha a rota mais tradicional de IPO?
“Somos muito amigáveis com os fundadores”, diz Klix.
“Não estamos aqui para dirigir uma empresa. Vamos ocupar um lugar no conselho daqui a alguns meses e depois estará acabado.
“E há a combinação em torno de uma série C, D, E e F [raises], todos juntos de uma vez.
“Portanto, em vez de fazer várias rodadas, se você se fundir conosco, terá acesso a US $ 150 milhões ou mais de uma só vez, se necessário mais.
“Somos locais. Portanto, entendemos o que os empreendedores locais e os VCs locais desejam.
“E é um caminho rápido para o Nasdaq e menos distrativo do que um IPO tradicional. Se você está tentando administrar uma empresa que está crescendo dois dígitos, não tem tempo para se concentrar no processo de IPO, que poderia ser muito demorado.”
Allbirds deixou dinheiro na mesa
Seu argumento principal para mudar para um espaço envolve uma empresa co-fundada por um Kiwi.
“Allbirds deixou dinheiro na mesa”, diz Klix.
“Eles poderiam ter levantado o mesmo dinheiro vendendo metade do valor do patrimônio.”
A Allbirds arrecadou pouco mais de US $ 300 milhões, cotada a US $ 15 por ação, mas ultrapassou US $ 31 durante sua primeira sessão.
O Financial Times disse no mês passado que “os espaços, que eram o produto mais quente em Wall Street no início deste ano, caíram em desgraça entre os investidores”.
O jornal citou dados da Dealogic que mostraram que a taxa média de resgate durante o terceiro trimestre foi de 52,4 por cento. Isso marcou um aumento significativo em relação aos primeiros três meses do ano, quando apenas 10 por cento dos investidores optaram por resgatar seu dinheiro e é um aumento de 21,9 por cento no trimestre anterior. As altas taxas para alguns cheques em branco têm causado polêmica e tem havido um escrutínio cada vez maior por parte da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos.
Para Klix, a maior atenção da SEC mostra que o mercado espacial está amadurecendo. Ele diz que acolhe o escrutínio extra, que pode dar mais confiança aos investidores.
E ele diz que a Integral já está alinhando um parceiro potencial (enquanto um spac poderia, em teoria, investir em mais de uma empresa, o CEO observa que “99 por cento” investem em um único alvo).
“Temos uma lista de empresas superatrativas. Já tivemos algumas conversas e teremos mais nas próximas semanas.”
Ele diz que as empresas neozelandesas são capazes, mas também sabem que precisam se casar para cima.
“Gostamos dos empreendedores Kiwi por causa da mentalidade de número oito. Achamos isso sensacional”, disse Klix.
“Mas os empreendedores Kiwi sabem desde o primeiro dia que precisam se tornar globais para justificar o investimento em tecnologia em boas pessoas. Eles sabem que seu mercado doméstico é muito interessante, mas tem algumas limitações de tamanho.”
E embora haja um cenário de capital de risco em expansão na Nova Zelândia e a opção de listar no NZX ou ASX, Klix diz: “Acreditamos que o Nasdaq representa um lar mais natural para startups de tecnologia de alto crescimento que procuram resolver problemas globais, fornecendo acesso para investidores que entendem seu valor, bem como benchmarks adequados e uma comunidade mais ampla de analistas com foco em empresas de tecnologia. “
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O presidente-executivo da Integral, Enrique Klix, e o presidente do conselho, James Cotton, estão se concentrando na Australásia. Foto / fornecida
A spac (empresa de aquisição de propósito especial), nivelado com US $ 145 milhões ($ 200 milhões) está procurando uma empresa de tecnologia australiana ou neozelandesa para se fundir – um acordo que ela diz oferecerá uma rota rápida e de baixo custo
para uma lista dos EUA.
A Integral Acquisition Corporation 1 levantou US $ 115 milhões com sua listagem na Nasdaq em 3 de novembro, e também tem US $ 30 milhões em contratos de compra a termo.
A Rocket Lab levantou US $ 750 milhões ao ser listada na Nasdaq por meio da fusão com uma empresa spac (ou “cheque em branco”) chamada Vector Acquisition. O negócio permitiu que a empresa de Peter Beck fizesse uma lista reversa efetiva da bolsa dos Estados Unidos, uma vez que recuava no espaço já ocupado pela Vector – evitando a necessidade de um prospecto completo e outros custos e complicações que vêm com um IPO tradicional.
A Integral está oferecendo a uma empresa australiana o mesmo atalho para a Nasdaq, mas apenas começou um processo – que deve levar meses – de escolha de um candidato à fusão.
A Integral, com sede nos Estados Unidos e sediada em Melbourne, é liderada por seu presidente-executivo, Enrique
Klix, que tem um histórico corporativo obstinado (anteriormente ocupou cargos executivos na McKinsey e no Citi), e seu presidente mais sensível, James Cotton – o autoproclamado “empresário de impacto” e “mentor de startups” que fundou a Uluwatu Capital ( lema: “Ajudar as pessoas e o planeta”).
Klix e Uluwatu Capital da Cotton são ambos investidores-chave na Integral, ao lado de outros investidores institucionais americanos e canadenses especializados em espaços.
A dupla anuncia seu espaço como a primeira a ter como alvo apenas uma empresa de tecnologia australiana ou neozelandesa (Vector, que acabou se estabelecendo no Kiwi-American Rocket Lab, tinha um olho errante).
Klix disse ao Herald que a dupla está se concentrando na Australásia porque é o mercado que eles conhecem. Eles estão olhando para as perspectivas de fusão em toda a diretoria, mas o CEO disse que edtech, agtech e fintech são áreas de foco especial.
Eles estão procurando por um alvo que pode ser cotado a uma avaliação de US $ 300 milhões – o que não é mais uma quantia exorbitante no mercado neozelandês. Ele viu três negócios de mais de US $ 1 bilhão nos últimos 12 meses com a venda de $ 1,05 bilhão de Christchurch’s Seequent para sistemas Bentley listados na Nasdaq, fusão do Rocket Lab com Vector e subsequente registro em uma avaliação de US $ 5,4 bilhões e fusão de $ 3 bilhões do Murray Bolton – Grupo de serviços de transação apoiado e autorização para criar Xpilor. E tem havido muitos negócios pesados no próximo nível abaixo, como a compra da KKR da Education Perfect, sediada em Dunedin, em um negócio que avaliou a tecnologia educacional em US $ 455 milhões.
Como todos os espaços, Integral é limitado no tempo. Klix diz que tem 18 meses no seu relógio, mas ele espera um acordo bem dentro desse tempo e que outros espaços relacionados se sigam (daí o “1” após o nome de Integral). Ele diz que o primeiro esforço deu certo, levantando US $ 15 milhões acima de sua meta de US $ 100 milhões com sua lista de assinaturas em excesso, que foi administrada pela Wells Fargo.
Por que uma empresa de tecnologia da Australásia deseja se conectar com a Integral em vez de seguir sozinha a rota mais tradicional de IPO?
“Somos muito amigáveis com os fundadores”, diz Klix.
“Não estamos aqui para dirigir uma empresa. Vamos ocupar um lugar no conselho daqui a alguns meses e depois estará acabado.
“E há a combinação em torno de uma série C, D, E e F [raises], todos juntos de uma vez.
“Portanto, em vez de fazer várias rodadas, se você se fundir conosco, terá acesso a US $ 150 milhões ou mais de uma só vez, se necessário mais.
“Somos locais. Portanto, entendemos o que os empreendedores locais e os VCs locais desejam.
“E é um caminho rápido para o Nasdaq e menos distrativo do que um IPO tradicional. Se você está tentando administrar uma empresa que está crescendo dois dígitos, não tem tempo para se concentrar no processo de IPO, que poderia ser muito demorado.”
Allbirds deixou dinheiro na mesa
Seu argumento principal para mudar para um espaço envolve uma empresa co-fundada por um Kiwi.
“Allbirds deixou dinheiro na mesa”, diz Klix.
“Eles poderiam ter levantado o mesmo dinheiro vendendo metade do valor do patrimônio.”
A Allbirds arrecadou pouco mais de US $ 300 milhões, cotada a US $ 15 por ação, mas ultrapassou US $ 31 durante sua primeira sessão.
O Financial Times disse no mês passado que “os espaços, que eram o produto mais quente em Wall Street no início deste ano, caíram em desgraça entre os investidores”.
O jornal citou dados da Dealogic que mostraram que a taxa média de resgate durante o terceiro trimestre foi de 52,4 por cento. Isso marcou um aumento significativo em relação aos primeiros três meses do ano, quando apenas 10 por cento dos investidores optaram por resgatar seu dinheiro e é um aumento de 21,9 por cento no trimestre anterior. As altas taxas para alguns cheques em branco têm causado polêmica e tem havido um escrutínio cada vez maior por parte da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos.
Para Klix, a maior atenção da SEC mostra que o mercado espacial está amadurecendo. Ele diz que acolhe o escrutínio extra, que pode dar mais confiança aos investidores.
E ele diz que a Integral já está alinhando um parceiro potencial (enquanto um spac poderia, em teoria, investir em mais de uma empresa, o CEO observa que “99 por cento” investem em um único alvo).
“Temos uma lista de empresas superatrativas. Já tivemos algumas conversas e teremos mais nas próximas semanas.”
Ele diz que as empresas neozelandesas são capazes, mas também sabem que precisam se casar para cima.
“Gostamos dos empreendedores Kiwi por causa da mentalidade de número oito. Achamos isso sensacional”, disse Klix.
“Mas os empreendedores Kiwi sabem desde o primeiro dia que precisam se tornar globais para justificar o investimento em tecnologia em boas pessoas. Eles sabem que seu mercado doméstico é muito interessante, mas tem algumas limitações de tamanho.”
E embora haja um cenário de capital de risco em expansão na Nova Zelândia e a opção de listar no NZX ou ASX, Klix diz: “Acreditamos que o Nasdaq representa um lar mais natural para startups de tecnologia de alto crescimento que procuram resolver problemas globais, fornecendo acesso para investidores que entendem seu valor, bem como benchmarks adequados e uma comunidade mais ampla de analistas com foco em empresas de tecnologia. “
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