FOTO DO ARQUIVO: A bandeira nacional chinesa é vista em Pequim, China, em 29 de abril de 2020. REUTERS / Thomas Peter / Foto do arquivo
10 de novembro de 2021
HONG KONG (Reuters) – A China lançou na quarta-feira uma venda de títulos soberanos denominados em euros com o objetivo de levantar 4 bilhões de euros (US $ 4,62 bilhões), três semanas depois de o país levantar US $ 4 bilhões por meio de uma venda de títulos em dólares americanos que atraiu uma forte demanda.
O Ministério das Finanças da China está emitindo títulos em euros em tranches de três, sete e 12 anos, de acordo com um termo de compromisso visto pela Reuters na quarta-feira. O ministério disse em 29 de outubro que emitirá a dívida em Hong Kong para arrecadar 4 bilhões de euros.
Pequim tem emitido regularmente títulos soberanos no exterior, em uma tentativa de integrar a China mais estreitamente ao sistema financeiro global e construir uma referência de preço para a emissão no exterior de títulos corporativos chineses. Realizou vendas semelhantes de títulos em euros no ano passado e em 2019, quando Pequim vendeu sua primeira dívida pública denominada em euros em 15 anos.
A venda de títulos em euros ocorre em um momento em que a economia da China está desacelerando em meio a uma crise de energia e alta nos preços das matérias-primas, enquanto o mercado de títulos em dólares da China despencou devido aos temores de contágio dos problemas de dívida do China Evergrande Group.
Chen Jianheng, chefe de pesquisa de renda fixa da China International Capital Corp (CICC), um dos subscritores do euro bond da China, disse que os bônus soberanos chineses continuam atraentes para os investidores globais.
“Achamos que a China vai relaxar sua política monetária até certo ponto, enquanto a política monetária dos EUA está sendo apertada”, disse ele, acrescentando que o estreitamento do spread de rendimento entre os títulos soberanos chineses e seus homólogos americanos e europeus significa que os investidores enfrentam menos riscos de taxas de juros na compra Títulos chineses.
Refletindo o entusiasmo dos investidores, a emissão de bônus soberanos em dólares da China no mês passado gerou propostas no valor de seis vezes o valor oferecido. Os títulos também foram vendidos com spreads baixos para tal emissão, de acordo com o CICC.
A orientação de preços inicial para o título denominado em euro foi definida na taxa de swap intermediário mais área de 20 pontos base para o negócio de 3 anos, área de 40 pontos base para o título de 7 anos e área de 65 pontos base para a tranche de 12 anos , o termo folha mostrou.
Chen, do CICC, sugeriu que a China deveria emitir títulos soberanos offshore com mais frequência e aumentar os prazos dos títulos em oferta, de modo a melhorar ainda mais a curva de rendimento – uma referência para as empresas chinesas avaliarem suas emissões offshore.
($ 1 = 0,8655 euros)
(Reportagem de Scott Murdoch em Hong Kong e Samuel Shen em Xangai; Edição de Richard Pullin e Ana Nicolaci da Costa)
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FOTO DO ARQUIVO: A bandeira nacional chinesa é vista em Pequim, China, em 29 de abril de 2020. REUTERS / Thomas Peter / Foto do arquivo
10 de novembro de 2021
HONG KONG (Reuters) – A China lançou na quarta-feira uma venda de títulos soberanos denominados em euros com o objetivo de levantar 4 bilhões de euros (US $ 4,62 bilhões), três semanas depois de o país levantar US $ 4 bilhões por meio de uma venda de títulos em dólares americanos que atraiu uma forte demanda.
O Ministério das Finanças da China está emitindo títulos em euros em tranches de três, sete e 12 anos, de acordo com um termo de compromisso visto pela Reuters na quarta-feira. O ministério disse em 29 de outubro que emitirá a dívida em Hong Kong para arrecadar 4 bilhões de euros.
Pequim tem emitido regularmente títulos soberanos no exterior, em uma tentativa de integrar a China mais estreitamente ao sistema financeiro global e construir uma referência de preço para a emissão no exterior de títulos corporativos chineses. Realizou vendas semelhantes de títulos em euros no ano passado e em 2019, quando Pequim vendeu sua primeira dívida pública denominada em euros em 15 anos.
A venda de títulos em euros ocorre em um momento em que a economia da China está desacelerando em meio a uma crise de energia e alta nos preços das matérias-primas, enquanto o mercado de títulos em dólares da China despencou devido aos temores de contágio dos problemas de dívida do China Evergrande Group.
Chen Jianheng, chefe de pesquisa de renda fixa da China International Capital Corp (CICC), um dos subscritores do euro bond da China, disse que os bônus soberanos chineses continuam atraentes para os investidores globais.
“Achamos que a China vai relaxar sua política monetária até certo ponto, enquanto a política monetária dos EUA está sendo apertada”, disse ele, acrescentando que o estreitamento do spread de rendimento entre os títulos soberanos chineses e seus homólogos americanos e europeus significa que os investidores enfrentam menos riscos de taxas de juros na compra Títulos chineses.
Refletindo o entusiasmo dos investidores, a emissão de bônus soberanos em dólares da China no mês passado gerou propostas no valor de seis vezes o valor oferecido. Os títulos também foram vendidos com spreads baixos para tal emissão, de acordo com o CICC.
A orientação de preços inicial para o título denominado em euro foi definida na taxa de swap intermediário mais área de 20 pontos base para o negócio de 3 anos, área de 40 pontos base para o título de 7 anos e área de 65 pontos base para a tranche de 12 anos , o termo folha mostrou.
Chen, do CICC, sugeriu que a China deveria emitir títulos soberanos offshore com mais frequência e aumentar os prazos dos títulos em oferta, de modo a melhorar ainda mais a curva de rendimento – uma referência para as empresas chinesas avaliarem suas emissões offshore.
($ 1 = 0,8655 euros)
(Reportagem de Scott Murdoch em Hong Kong e Samuel Shen em Xangai; Edição de Richard Pullin e Ana Nicolaci da Costa)
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