FOTO DO ARQUIVO: Pessoas usam caixas eletrônicos do Commonwealth Bank of Australia (CBA) em Sydney, Austrália, 3 de maio de 2018. REUTERS / Edgar Su
17 de novembro de 2021
Por Paulina Duran
SYDNEY (Reuters) – O Commonwealth Bank da Austrália alertou que a competição acirrada em seu principal mercado de empréstimos imobiliários estava prejudicando suas margens “consideravelmente”, provocando uma grande liquidação em uma das ações bancárias mais caras do mundo na quarta-feira.
O credor número 1 do país emitiu a cautela, pois relatou que o lucro em dinheiro do primeiro trimestre aumentou em um quinto, devido ao crescimento superior ao dos pares em empréstimos residenciais e comerciais.
A CBA superou seus rivais no ano passado graças à sua vasta rede de agências e tecnologia que a ajudou a tirar proveito de um mercado imobiliário em alta e de um impacto econômico mais suave do que o esperado da pandemia.
No entanto, a atualização trimestral mostrou que as receitas estavam estáveis e a margem de juros líquida (NIM) do banco, uma medida-chave de lucratividade, era “consideravelmente menor” devido à competição hipotecária e um ambiente de baixa taxa de juros. As taxas também foram menores, disse a CBA.
As ações da CBA, que subiram 34% no ano passado para um recorde de A $ 110,19 em 8 de novembro, caíram quase um décimo, para uma baixa de quase quatro meses de A $ 98,75 após a atualização, sua queda mais acentuada desde março de 2020. As ações estava negociando entre 7% e 8% menor na tarde de quarta-feira.
“A CBA foi precificada com perfeição, negociando com um prêmio significativo em relação a seus pares, e esta atualização de negociação para mim mostra que a extensão desse prêmio não se justifica”, disse Azib Khan, analista bancário da Morgans Financial.
“O que estamos vendo é uma correção desse prêmio, que deve ocorrer.”
A CBA não divulgou detalhes sobre a margem de juros líquida. Morgans estimou que caiu cerca de 14 pontos base no trimestre, enquanto o Citigroup estimou que estava na “baixa de 1,90”, ante 2,04% em junho.
Todos os três “quatro grandes” pares da CBA – National Australia Bank, Westpac Banking Corp e Australia and New Zealand Banking Group – disseram nas últimas semanas que a concorrência intensa continuaria a pressionar as margens. As ações do trio caíram na quarta-feira entre 1,3% e 1,9%.
“A atualização das negociações de hoje destaca que mesmo a forte franquia da CBA não está imune às elevadas pressões sobre as margens que parecem ter um impacto particular sobre os bancos de varejo”, disse o analista do Goldman Sachs, Andrew Lyons, em nota ao cliente.
O lucro em dinheiro da CBA nos três meses encerrados em 30 de setembro subiu para A $ 2,20 bilhões ($ 1,60 bilhão) de A $ 1,80 bilhão reportado no ano passado.
O volume de vendas de crédito à habitação aumentou 7% no ano, equivalente a 1,2 vez o crescimento do sistema bancário global, em meio à contínua procura de empréstimos a taxas fixas.
Os empréstimos empresariais aumentaram 13% no mesmo período, impulsionados pela melhoria da confiança, à medida que o caminho da economia para uma recuperação total emergia. Isso se compara ao crescimento do crédito para negócios do sistema em setembro, crescendo 4,6%.
Hugh Dive, diretor de investimentos da Atlas Funds Management, disse que a queda do preço das ações foi uma “reação exagerada do mercado, tanto porque a história de pressão sobre os NIMs não é uma surpresa, como porque esta é apenas uma atualização trimestral não auditada, que tende a vir com muito barulho. Eu realmente não estou arrancando meu cabelo. ”
($ 1 = 1,3701 dólares australianos)
(Reportagem de Paulina Duran em Sydney; Reportagem adicional de Indranil Sarkar e Sameer Manekar em Bengaluru; Edição de Devika Syamnath, Richard Pullin e Jane Wardell)
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FOTO DO ARQUIVO: Pessoas usam caixas eletrônicos do Commonwealth Bank of Australia (CBA) em Sydney, Austrália, 3 de maio de 2018. REUTERS / Edgar Su
17 de novembro de 2021
Por Paulina Duran
SYDNEY (Reuters) – O Commonwealth Bank da Austrália alertou que a competição acirrada em seu principal mercado de empréstimos imobiliários estava prejudicando suas margens “consideravelmente”, provocando uma grande liquidação em uma das ações bancárias mais caras do mundo na quarta-feira.
O credor número 1 do país emitiu a cautela, pois relatou que o lucro em dinheiro do primeiro trimestre aumentou em um quinto, devido ao crescimento superior ao dos pares em empréstimos residenciais e comerciais.
A CBA superou seus rivais no ano passado graças à sua vasta rede de agências e tecnologia que a ajudou a tirar proveito de um mercado imobiliário em alta e de um impacto econômico mais suave do que o esperado da pandemia.
No entanto, a atualização trimestral mostrou que as receitas estavam estáveis e a margem de juros líquida (NIM) do banco, uma medida-chave de lucratividade, era “consideravelmente menor” devido à competição hipotecária e um ambiente de baixa taxa de juros. As taxas também foram menores, disse a CBA.
As ações da CBA, que subiram 34% no ano passado para um recorde de A $ 110,19 em 8 de novembro, caíram quase um décimo, para uma baixa de quase quatro meses de A $ 98,75 após a atualização, sua queda mais acentuada desde março de 2020. As ações estava negociando entre 7% e 8% menor na tarde de quarta-feira.
“A CBA foi precificada com perfeição, negociando com um prêmio significativo em relação a seus pares, e esta atualização de negociação para mim mostra que a extensão desse prêmio não se justifica”, disse Azib Khan, analista bancário da Morgans Financial.
“O que estamos vendo é uma correção desse prêmio, que deve ocorrer.”
A CBA não divulgou detalhes sobre a margem de juros líquida. Morgans estimou que caiu cerca de 14 pontos base no trimestre, enquanto o Citigroup estimou que estava na “baixa de 1,90”, ante 2,04% em junho.
Todos os três “quatro grandes” pares da CBA – National Australia Bank, Westpac Banking Corp e Australia and New Zealand Banking Group – disseram nas últimas semanas que a concorrência intensa continuaria a pressionar as margens. As ações do trio caíram na quarta-feira entre 1,3% e 1,9%.
“A atualização das negociações de hoje destaca que mesmo a forte franquia da CBA não está imune às elevadas pressões sobre as margens que parecem ter um impacto particular sobre os bancos de varejo”, disse o analista do Goldman Sachs, Andrew Lyons, em nota ao cliente.
O lucro em dinheiro da CBA nos três meses encerrados em 30 de setembro subiu para A $ 2,20 bilhões ($ 1,60 bilhão) de A $ 1,80 bilhão reportado no ano passado.
O volume de vendas de crédito à habitação aumentou 7% no ano, equivalente a 1,2 vez o crescimento do sistema bancário global, em meio à contínua procura de empréstimos a taxas fixas.
Os empréstimos empresariais aumentaram 13% no mesmo período, impulsionados pela melhoria da confiança, à medida que o caminho da economia para uma recuperação total emergia. Isso se compara ao crescimento do crédito para negócios do sistema em setembro, crescendo 4,6%.
Hugh Dive, diretor de investimentos da Atlas Funds Management, disse que a queda do preço das ações foi uma “reação exagerada do mercado, tanto porque a história de pressão sobre os NIMs não é uma surpresa, como porque esta é apenas uma atualização trimestral não auditada, que tende a vir com muito barulho. Eu realmente não estou arrancando meu cabelo. ”
($ 1 = 1,3701 dólares australianos)
(Reportagem de Paulina Duran em Sydney; Reportagem adicional de Indranil Sarkar e Sameer Manekar em Bengaluru; Edição de Devika Syamnath, Richard Pullin e Jane Wardell)
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