FOTO DE ARQUIVO: Símbolos de touro e urso em frente à bolsa de valores alemã (Deutsche Boerse) em Frankfurt, Alemanha, 12 de fevereiro de 2019. REUTERS / Kai Pfaffenbach / Foto de arquivo
18 de novembro de 2021
Por Huw Jones
LONDRES (Reuters) – As bolsas de valores da União Européia serão forçadas a entregar dados sobre transações de mercado em uma única “fita” para que os investidores identifiquem os negócios mais baratos e ajudem o bloco a competir melhor com Londres e Nova York, mostra um documento preliminar da UE.
A proposta de reforma é uma das muitas que serão apresentadas na próxima semana pela Comissão Europeia, com o objetivo de unir os mercados de capitais da UE após a saída da Grã-Bretanha no ano passado e de ampliar o uso global do euro nas finanças.
Bruxelas quer construir “autonomia estratégica” nos serviços financeiros para reconstruir sua economia após o COVID-19, canalizar dinheiro para projetos “verdes” e cortar a dependência de Londres, que ainda libera cerca de 90% dos swaps denominados em euros.
Embora uma “fita consolidada”, um registro de preços de negociação que é uma característica de Wall Street, tenha sido uma meta de longa data dos bancos e gestores de ativos em face de 476 locais em toda a UE, muitos dos quais negociam os mesmos títulos, as bolsas têm resistiu em entregar os dados a um preço acessível.
A ineficiência resultante da falta de fita para os preços das ações pode custar até 10,6 bilhões de euros (US $ 12 bilhões) por ano, disse o documento visto pela Reuters.
Haveria também contribuições obrigatórias das bolsas para uma fita para cada classe de ativos, como ações, títulos, derivativos e fundos negociados em bolsa em troca de “remuneração justa”.
“Todas as fontes de dados de mercado teriam que disponibilizar dados de mercado centrais padronizados para agregadores de dados de mercado”, afirma o documento.
“Isso reduzirá a vantagem da informação que os maiores participantes do mercado têm em comparação com outros participantes do mercado, em particular gestores de ativos menores, bancos e corretores de varejo que podem não ser capazes de pagar por serviços caros de fornecedores de dados.”
As trocas teriam garantida uma “receita mínima” pela entrega dos dados de preços, afirma a proposta.
As taxas de assinatura para investidores profissionais seriam altas o suficiente para que investidores de varejo pudessem ter acesso à fita gratuitamente ou a um custo mínimo.
Em um aceno adicional para as bolsas, haverá alterações para garantir que haja o “equilíbrio” correto nos volumes de negociação de ações nas bolsas e seus rivais menos transparentes.
Haverá também uma revisão das regras de listagem para atrair mais empresas a abrir o capital.
CLAREIRA COMPETITIVA
Bruxelas está acelerando os esforços para melhorar seu mercado de capitais à medida que Londres toma medidas para reforçar sua competitividade como um centro financeiro global após o Brexit.
A proposta da UE para uma nova legislação inclui o fim da exigência de câmaras de compensação para lidar com derivativos negociados em bolsas rivais – uma medida que poderia prejudicar Londres.
“A Comissão considera necessário remover essas disposições a fim de fomentar a concorrência … e construir mais capacidade de compensação na UE”, disse o documento.
Bruxelas quer expandir o processamento de negociações para tornar atraente para os bancos a movimentação de trilhões de euros desse tipo de negócio de Londres para rivais continentais como Frankfurt.
Haveria também a possibilidade de suspender uma regra que exige que os bancos da UE utilizem uma plataforma aprovada para negociar derivados.
Os bancos da UE em Londres estão proibidos de usar plataformas lá para negociar swaps, o que os coloca em desvantagem em relação aos seus concorrentes internacionais, e a França deseja que isso seja resolvido.
A Comissão também propõe proibir os corretores de encaminhar ordens de ações de clientes de varejo para comerciantes de alta frequência para execução em troca de uma taxa, conhecida como pagamento por fluxo de ordens.
De acordo com os planos, Bruxelas também criaria um ponto de acesso único para os investidores obterem informações gratuitas sobre empresas e produtos financeiros espalhados pelos Estados-Membros.
($ 1 = 0,8821 euros)
(Reportagem de Huw Jones; Edição de John O’Donnell e Alexander Smith)
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FOTO DE ARQUIVO: Símbolos de touro e urso em frente à bolsa de valores alemã (Deutsche Boerse) em Frankfurt, Alemanha, 12 de fevereiro de 2019. REUTERS / Kai Pfaffenbach / Foto de arquivo
18 de novembro de 2021
Por Huw Jones
LONDRES (Reuters) – As bolsas de valores da União Européia serão forçadas a entregar dados sobre transações de mercado em uma única “fita” para que os investidores identifiquem os negócios mais baratos e ajudem o bloco a competir melhor com Londres e Nova York, mostra um documento preliminar da UE.
A proposta de reforma é uma das muitas que serão apresentadas na próxima semana pela Comissão Europeia, com o objetivo de unir os mercados de capitais da UE após a saída da Grã-Bretanha no ano passado e de ampliar o uso global do euro nas finanças.
Bruxelas quer construir “autonomia estratégica” nos serviços financeiros para reconstruir sua economia após o COVID-19, canalizar dinheiro para projetos “verdes” e cortar a dependência de Londres, que ainda libera cerca de 90% dos swaps denominados em euros.
Embora uma “fita consolidada”, um registro de preços de negociação que é uma característica de Wall Street, tenha sido uma meta de longa data dos bancos e gestores de ativos em face de 476 locais em toda a UE, muitos dos quais negociam os mesmos títulos, as bolsas têm resistiu em entregar os dados a um preço acessível.
A ineficiência resultante da falta de fita para os preços das ações pode custar até 10,6 bilhões de euros (US $ 12 bilhões) por ano, disse o documento visto pela Reuters.
Haveria também contribuições obrigatórias das bolsas para uma fita para cada classe de ativos, como ações, títulos, derivativos e fundos negociados em bolsa em troca de “remuneração justa”.
“Todas as fontes de dados de mercado teriam que disponibilizar dados de mercado centrais padronizados para agregadores de dados de mercado”, afirma o documento.
“Isso reduzirá a vantagem da informação que os maiores participantes do mercado têm em comparação com outros participantes do mercado, em particular gestores de ativos menores, bancos e corretores de varejo que podem não ser capazes de pagar por serviços caros de fornecedores de dados.”
As trocas teriam garantida uma “receita mínima” pela entrega dos dados de preços, afirma a proposta.
As taxas de assinatura para investidores profissionais seriam altas o suficiente para que investidores de varejo pudessem ter acesso à fita gratuitamente ou a um custo mínimo.
Em um aceno adicional para as bolsas, haverá alterações para garantir que haja o “equilíbrio” correto nos volumes de negociação de ações nas bolsas e seus rivais menos transparentes.
Haverá também uma revisão das regras de listagem para atrair mais empresas a abrir o capital.
CLAREIRA COMPETITIVA
Bruxelas está acelerando os esforços para melhorar seu mercado de capitais à medida que Londres toma medidas para reforçar sua competitividade como um centro financeiro global após o Brexit.
A proposta da UE para uma nova legislação inclui o fim da exigência de câmaras de compensação para lidar com derivativos negociados em bolsas rivais – uma medida que poderia prejudicar Londres.
“A Comissão considera necessário remover essas disposições a fim de fomentar a concorrência … e construir mais capacidade de compensação na UE”, disse o documento.
Bruxelas quer expandir o processamento de negociações para tornar atraente para os bancos a movimentação de trilhões de euros desse tipo de negócio de Londres para rivais continentais como Frankfurt.
Haveria também a possibilidade de suspender uma regra que exige que os bancos da UE utilizem uma plataforma aprovada para negociar derivados.
Os bancos da UE em Londres estão proibidos de usar plataformas lá para negociar swaps, o que os coloca em desvantagem em relação aos seus concorrentes internacionais, e a França deseja que isso seja resolvido.
A Comissão também propõe proibir os corretores de encaminhar ordens de ações de clientes de varejo para comerciantes de alta frequência para execução em troca de uma taxa, conhecida como pagamento por fluxo de ordens.
De acordo com os planos, Bruxelas também criaria um ponto de acesso único para os investidores obterem informações gratuitas sobre empresas e produtos financeiros espalhados pelos Estados-Membros.
($ 1 = 0,8821 euros)
(Reportagem de Huw Jones; Edição de John O’Donnell e Alexander Smith)
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