FOTO DO ARQUIVO: Uma placa fora da sede do JP Morgan Chase & Co em Nova York, 19 de setembro de 2013. REUTERS / Mike Segar / Foto do arquivo
24 de novembro de 2021
Por Jonathan Stempel
NOVA YORK (Reuters) – A mais alta corte de Nova York decidiu na terça-feira que o JPMorgan Chase & Co tem direito à cobertura de seguro de US $ 140 milhões em um acordo da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos com o ex-Bear Stearns Cos sobre negociação indevida de fundos mútuos.
Revertendo uma decisão do tribunal de primeira instância, o Tribunal de Apelações decidiu 6-1 que os $ 140 milhões derivavam de estimativas de lucros incorretos de clientes e danos aos investidores, e não era uma “penalidade” que isentaria as seguradoras do JPMorgan de fornecer cobertura.
O Bear Stearns concordou em 2006 em pagar uma multa civil de US $ 90 milhões e desistir de US $ 160 milhões em ganhos ilícitos para resolver as despesas da SEC que permitiu que clientes de fundos de hedge favorecidos conduzissem o timing de mercado e negociação tardia de 1999 a 2003.
O timing do mercado envolveu negociações rápidas em violação das regras dos fundos e às custas dos investidores comuns, enquanto as negociações tardias envolviam negociações ilegais após o expediente a preços obsoletos.
Bancos, firmas de fundos mútuos e indivíduos pagaram bilhões de dólares para resolver investigações regulatórias sobre as práticas, que foram destacadas pela primeira vez em 2003 pelo então procurador-geral de Nova York, Eliot Spitzer.
O Bear Stearns, que o JPMorgan comprou em 2008, havia buscado cobertura de seguro para US $ 140 milhões do reembolso, excluindo US $ 20 milhões da receita que havia gerado com a negociação indevida.
As seguradoras, incluindo Lloyd’s of London, Travelers e Vigilant, disseram que US $ 140 milhões não representam ganhos do cliente de acordo com as apólices e que a apólice pública tornou o valor impossível de ser segurado.
A juíza-chefe Janet DiFiore, no entanto, escreveu pela maioria da terça-feira que as seguradoras não conseguiram mostrar que o Bear Stearns poderia ter razoavelmente acreditado que suas apólices impediam a cobertura.
Ela também disse que, ao contrário da multa, que o Bear Stearns foi obrigado a tratar como uma multa para fins fiscais, os US $ 140 milhões serviam como uma meta “compensatória” em vez de punitiva.
O porta-voz do JPMorgan, Brian Marchiony, disse que o maior banco dos EUA ficou satisfeito com a decisão. Os advogados das seguradoras não responderam imediatamente aos pedidos de comentários.
O caso é JP Morgan Securities Inc e outros contra Vigilant Insurance Co e outros, Tribunal de Apelações de Nova York, nº 61.
(Reportagem de Jonathan Stempel em Nova York; Edição de Dan Grebler)
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FOTO DO ARQUIVO: Uma placa fora da sede do JP Morgan Chase & Co em Nova York, 19 de setembro de 2013. REUTERS / Mike Segar / Foto do arquivo
24 de novembro de 2021
Por Jonathan Stempel
NOVA YORK (Reuters) – A mais alta corte de Nova York decidiu na terça-feira que o JPMorgan Chase & Co tem direito à cobertura de seguro de US $ 140 milhões em um acordo da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos com o ex-Bear Stearns Cos sobre negociação indevida de fundos mútuos.
Revertendo uma decisão do tribunal de primeira instância, o Tribunal de Apelações decidiu 6-1 que os $ 140 milhões derivavam de estimativas de lucros incorretos de clientes e danos aos investidores, e não era uma “penalidade” que isentaria as seguradoras do JPMorgan de fornecer cobertura.
O Bear Stearns concordou em 2006 em pagar uma multa civil de US $ 90 milhões e desistir de US $ 160 milhões em ganhos ilícitos para resolver as despesas da SEC que permitiu que clientes de fundos de hedge favorecidos conduzissem o timing de mercado e negociação tardia de 1999 a 2003.
O timing do mercado envolveu negociações rápidas em violação das regras dos fundos e às custas dos investidores comuns, enquanto as negociações tardias envolviam negociações ilegais após o expediente a preços obsoletos.
Bancos, firmas de fundos mútuos e indivíduos pagaram bilhões de dólares para resolver investigações regulatórias sobre as práticas, que foram destacadas pela primeira vez em 2003 pelo então procurador-geral de Nova York, Eliot Spitzer.
O Bear Stearns, que o JPMorgan comprou em 2008, havia buscado cobertura de seguro para US $ 140 milhões do reembolso, excluindo US $ 20 milhões da receita que havia gerado com a negociação indevida.
As seguradoras, incluindo Lloyd’s of London, Travelers e Vigilant, disseram que US $ 140 milhões não representam ganhos do cliente de acordo com as apólices e que a apólice pública tornou o valor impossível de ser segurado.
A juíza-chefe Janet DiFiore, no entanto, escreveu pela maioria da terça-feira que as seguradoras não conseguiram mostrar que o Bear Stearns poderia ter razoavelmente acreditado que suas apólices impediam a cobertura.
Ela também disse que, ao contrário da multa, que o Bear Stearns foi obrigado a tratar como uma multa para fins fiscais, os US $ 140 milhões serviam como uma meta “compensatória” em vez de punitiva.
O porta-voz do JPMorgan, Brian Marchiony, disse que o maior banco dos EUA ficou satisfeito com a decisão. Os advogados das seguradoras não responderam imediatamente aos pedidos de comentários.
O caso é JP Morgan Securities Inc e outros contra Vigilant Insurance Co e outros, Tribunal de Apelações de Nova York, nº 61.
(Reportagem de Jonathan Stempel em Nova York; Edição de Dan Grebler)
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