As taxas de depósito a prazo não aumentaram tanto quanto as taxas de hipotecas. Foto / Arquivo
As taxas de hipotecas aumentaram acentuadamente nos últimos seis meses, mas as taxas de depósitos a prazo não subiram tanto.
Em junho, as taxas de hipotecas a prazo fixo de dois anos estavam em torno de 2,49 por
cent. Agora, eles subiram para cerca de 4,35% nos principais bancos comerciais – um aumento de 186 pontos-base.
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Mas uma taxa de depósito a prazo de seis meses está rendendo 1,4% em comparação com 0,82% – um aumento de apenas 58 pontos-base.
O economista Cameron Bagrie disse que os bancos foram muito rápidos com o aumento das taxas de hipotecas.
“Se você olhar para as taxas de swap de um e dois anos, o movimento que vimos está amplamente em linha com o que você esperaria. Mas se você olhar para o quadro geral no que diz respeito à precificação do lado dos ativos dos balanços bancários por meio de empréstimos versus o passivo dos depósitos, há um pequeno descompasso começando a se abrir. Estamos vendo as taxas de empréstimo subirem muito rapidamente, mas as taxas de depósito não estão mudando nem de longe tão rápido. “
Ele disse que isso acontecia porque os bancos estavam incrivelmente bem financiados no momento, o que significa que não precisavam pagar juros mais altos para atrair o dinheiro dos depositantes.
“Eles têm muito dinheiro em seus balanços. Portanto, não há necessidade de instigar preços agressivos para depósitos – sejam de poupança ou de depósitos a prazo. O que também está acontecendo é que eles estão expandindo suas margens.”
Os dados do Reserve Bank mostram a margem de juros líquida – a diferença entre o que os bancos têm de pagar aos poupadores e o que eles ganham dos tomadores de empréstimos tem aumentado em todos os bancos.
No trimestre de junho, atingiu 2,04 por cento, mas, embora tenha caído no trimestre de setembro para 1,98 por cento, ainda estava acima dos 1,85 por cento que estavam recebendo no trimestre de setembro de 2020.
“Parte disso está revertendo algumas das coisas que vimos em 2020. Mas é bastante óbvio o que parece estar acontecendo no momento em que há uma expansão de margem em andamento.”
Bagrie apontou para o fato de que os bancos reduziram seu custo de captação nos últimos dois anos, com os poupadores transferindo seu dinheiro de depósitos a prazo para contas de poupança onde os juros pagos pelo banco são muito mais baixos.
Em outubro, a poupança nos bancos aumentou para US $ 121 bilhões, de US $ 85,8 bilhões dois anos antes, enquanto os depósitos a prazo caíram de US $ 195 bilhões para US $ 153,6 bilhões.
“Os bancos foram os grandes vencedores da mudança dos depósitos a prazo para contas de poupança.”
“Se você olhar para a diferença relativa entre o que você está recebendo em uma conta de poupança e o que eles estão pagando em um depósito a prazo de um ou dois anos, é bastante grande. Os bancos ainda estão acessando fundos muito baratos.
“Vimos um movimento de alta nas taxas de depósito a prazo, especialmente nos de longo prazo, mas os neozelandeses tendem a não se envolver nesse tipo de coisa. Eles ficarão felizes em fazer um depósito a prazo por um ano, mas não tendem para amarrar muito dinheiro por três, quatro ou cinco anos. “
Além disso, os bancos podem acessar um financiamento muito barato por meio do programa de financiamento para empréstimos do Reserve Bank, que oferece aos bancos a capacidade de tomar dinheiro emprestado à taxa oficial de dinheiro que atualmente é de apenas 0,75%.
Bagrie disse que o financiamento para empréstimos não deveria ter sido introduzido.
“É uma ferramenta de gestão de crise quando o setor bancário tem sido incrivelmente bem financiado – eles não têm falta de dinheiro – na verdade, nos últimos 12 meses, você poderia dizer que eles estão nadando em dinheiro – tivemos um mercado imobiliário em expansão , os bancos ainda têm imensas quantias de dinheiro entrando pela porta, depositadas em seus saldos transacionais e de poupança. “
Então, os bancos estão roubando os poupadores?
Bagrie disse que roubar era um termo um pouco duro.
“Mas você olha o que está acontecendo aqui e o que temos visto por um longo período tem sido a compressão das margens do lado dos ativos dos balanços dos bancos, preços mais agressivos do tipo hipotecas – os detentores de hipotecas se beneficiaram por um longo tempo e como isso foi parcialmente financiado? Comprimindo os retornos oferecidos aos depositantes do outro lado. “
Apesar das taxas de depósito a prazo subindo um pouco até agora, disse Bagrie, há poucos sinais de que os poupadores voltem correndo para eles.
“O que começamos a ver de maneira geral é que o sangramento ou a corrida para fora dos depósitos a prazo está começando a desacelerar, mas se olharmos os dados mais recentes de setembro, os números de agosto, os saldos dos depósitos a prazo ainda estão baixos em relação ao mês anterior. Mas a taxa de queda está desacelerando de forma bastante acentuada. Veremos uma reviravolta nos próximos 12 meses ”, previu.
Um porta-voz do BNZ, que aumentou uma de suas taxas de contas de poupança ontem, disse que o preço dos empréstimos imobiliários foi baseado em uma variedade de fatores, incluindo o OCR, o custo de financiamento de outras fontes, custo de capital e risco.
“As taxas de poupança e depósito a prazo são um fator para isso, mas seus preços são definidos em uma base diferente. Alguns fatores subjacentes têm sido voláteis recentemente, por exemplo, as taxas de swap globais têm oscilado e tem havido alguma incerteza em torno dos aumentos de OCR.”
Ele disse que o mercado de produtos de poupança é muito competitivo e, apesar desses desafios, tem aumentado constantemente as taxas de poupança.
“Houve oito aumentos na taxa de depósito a prazo até agora em 2021, e nossa conta de poupança padrão, Rapid Save, é agora de 0,45 por cento ao ano, o que é maior do que todas as contas de poupança de nossos concorrentes e maior do que a maioria das suas taxas de economia de bônus.
“Em julho, sacudimos o mercado de poupança ao dar a todos os clientes do BNZ com contas Rapid Save a taxa de juros total, incluindo os juros de bônus, independentemente de aumentar, manter ou mesmo diminuir seu saldo.”
Uma porta-voz do ANZ New Zealand observou que uma taxa fixa de empréstimo residencial de dois anos versus uma taxa de depósito a prazo de seis meses não eram termos comparáveis e foram influenciados por diferentes fatores de preços.
“Uma comparação melhor seria em 1º de junho, nosso TD de 2 anos [term deposit] a taxa era de 1,10 por cento e agora é de 2,50 por cento, um aumento de 140 pontos base.
“Há uma série de fatores que influenciam nossas decisões de preços, incluindo taxas de swap no atacado. O maior movimento desde junho ocorreu nas taxas de swap de prazo mais longo, o que se refletiu em movimentos maiores em nossas taxas de prazo mais longo.”
Ela disse que o banco avalia constantemente suas taxas de depósito e empréstimo para garantir que sejam justas, competitivas e equilibradas com as necessidades dos poupadores e tomadores de empréstimos.
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