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A Sky TV é vista como estando ‘de volta do limite’ e, de fato, em uma corrida de alta, seguindo sua orientação de aumento de lucro ontem.
Aaron Ibbotson, analista sênior de ações da Forsyth Barr, atualizou a emissora de TV paga de
neutro para superar o desempenho.
Ele também aumentou seu preço-alvo de 12 meses de $ 1,80 (ajustado para a consolidação de ações 10: 1 da Sky em meados de setembro) para $ 3.
Arie Dekker e Luan Nguyen da Jarden também aumentaram suas classificações da Sky durante a noite, elevando o estoque de neutro para sobrepeso e aumentando o preço-alvo de $ 1,80 para $ 2,42.
Em uma atualização do mercado ontem, a Sky aumentou sua projeção de lucro líquido para o ano inteiro de $ 17,5 milhões – $ 27,5 milhões para $ 40 milhões e $ 48 milhões.
E aumentou sua previsão de ebitda de $ 115 milhões – $ 130 milhões para $ 150 milhões – $ 160 milhões.
As ações saltaram 18 por cento de $ 1,75 para $ 2,06 com o noticiário. As ações estão agora em alta de 23,4 por cento no ano.
A atualização da Sky deu grande ênfase à economia de custos, que agora está projetada em US $ 40 milhões a US $ 45 milhões acima das projeções anteriores. Cerca de US $ 9 milhões são itens únicos, incluindo reduções negociadas em direitos esportivos, com o saldo recorrente.
Ibbotson disse que a economia foi significativa. “Para colocar isso em contexto; isso é mais de 80 por cento de nossas estimativas de lucro antes dos impostos do ano fiscal de 23”, disse ele aos clientes em uma nota intitulada “De volta à beira do precipício”.
“Mas consideramos a cor em torno das receitas, bem como da geração de caixa, pelo menos tão importante.”
O analista da Forbarr observou que a Sky ainda está no caminho para seu primeiro crescimento de receita de assinantes em cinco anos, já que os ganhos de streaming ultrapassaram o declínio de seus negócios tradicionais pela primeira vez.
A Sky aumentou sua orientação de receita ontem de uma faixa de $ 715 milhões – $ 745 milhões para $ 725 milhões – $ 745 milhões. O provedor de TV paga primeiro sinalizou seu aumento de receita em seu relatório anual em agosto.
Ibbotson também destacou que a atualização da Sky revelou que ela está agora em negociações avançadas para a venda de seu amplo campus em Mt Wellington, de indústria leve.
Dekker e Nguyen estimam que a Sky receberá de US $ 50 milhões a US $ 60 milhões pela propriedade de 26.500 metros quadrados, que tem uma mistura de prédios de escritórios e estúdios.
A Sky planeja alugar um estúdio na propriedade, mas muitos funcionários se mudarão para o CBD e alguns trabalharão em casa.
Combinada com a redução de custos, a venda da Mt Wellington deve significar que a Sky termina o ano com uma posição de caixa líquido que equivale a mais de 30 por cento de sua capitalização de mercado (US $ 360 milhões ontem).
Dekker e Nguyen disseram que, embora os riscos dos concorrentes digitais permaneçam, a Sky agora tem vários anos de “espaço para respirar” graças à sua geração de caixa e clareza em fatores como custos de programação.
A Sky disse ontem que entrou em um período de relativa calma na frente de negociação de direitos, tendo recentemente concluído uma rodada de acordos plurianuais com vários provedores de conteúdo de entretenimento enquanto fechava seu novo acordo com a HBO, enquanto o NRL era a disputa final em uma série de códigos esportivos de primeira linha que estiveram em jogo nos últimos 24 meses.
Dekker disse que agora pode prever com confiança que a Sky terá US $ 84 milhões em caixa líquido até o final do ano financeiro – sem incluir os estimados US $ 50 milhões a US $ 60 milhões da venda do Mt Wellington.
Ambos os analistas elogiaram a nova era de previsibilidade relativa após um período marcado por brigas de direitos esportivos com Spark, e a pandemia virando o calendário esportivo.
Ibbotson também observou que a Covid teve algumas vantagens para a Sky, pois aumentou os números de seus vários serviços de streaming. Ele observou que a Neon continuou a adicionar assinantes, apesar de um aumento de 16% no preço, para US $ 16 por mês em abril.
Ao mesmo tempo, a perda de clientes de seu negócio de satélites estava diminuindo.
Dekker e Nguyen esperavam que a Sky ganhasse uma “margem significativa” em seu novo serviço de banda larga e viram sua nova caixa, prevista para junho do próximo ano, como um aspecto positivo.
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O novo aparelho Sky equipado com Android irá fornecer os canais regulares da emissora de TV paga sobre fibra UFB em vez de satélite, e oferecer extras como controle remoto ativado por voz, ultra-alta definição 4K e suporte para aplicativos de terceiros, como Netflix, Disney + e Amazon’s Prime Video (Spark Sport ainda é uma questão em aberto).
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