FOTO DO ARQUIVO: Uma placa do Kaisa Holdings Group é vista no Shanghai Kaisa Financial Center, em Xangai, China, 7 de dezembro de 2021. REUTERS / Aly Song
15 de dezembro de 2021
Por Clare Jim
HONG KONG (Reuters) – Um grupo de detentores de títulos offshore do Kaisa Group Holdings Ltd concordou em acumular até US $ 1 bilhão para comprar empréstimos inadimplentes dos credores locais do desenvolvedor chinês, disseram duas pessoas com conhecimento direto do assunto.
A Kaisa, que tem dívida offshore de US $ 12 bilhões, não reembolsou US $ 400 milhões em títulos com vencimento na semana passada, gerando provisão para default cruzado em todos os títulos offshore e levando a um rebaixamento para “default restrito” pela Fitch Ratings.
A empresa é a maior emissora de dívida offshore da China entre os incorporadores imobiliários, depois do China Evergrande Group, que tem mais de US $ 300 bilhões em passivos, incluindo dívidas onshore e offshore.
O destino de Kaisa, Evergrande e outras empresas imobiliárias chinesas endividadas atingiu os mercados financeiros nos últimos meses em meio a temores de efeitos colaterais, com Pequim repetidamente tentando tranquilizar os investidores.
Possuir dívida onshore, que geralmente é mais sênior do que dívida offshore, dando aos detentores uma influência mais forte sobre a empresa em quaisquer negociações de reestruturação, ajudaria os detentores de títulos offshore da Kaisa a entender melhor suas finanças, disseram as pessoas, recusando-se a serem identificados porque as negociações eram confidenciais.
A Kaisa está trabalhando para reestruturar sua dívida offshore após o default cruzado, disse uma fonte à Reuters.
O grupo de detentores de títulos, que agregou US $ 5,5 bilhões do total de notas offshore da Kaisa, propôs no mês passado outras opções, incluindo US $ 2 bilhões em dívidas recentes ao desenvolvedor, mas as negociações não produziram resultados materiais.
A aquisição dos empréstimos inadimplentes da Kaisa também ajudará na recuperação dos detentores de títulos offshore porque evitaria que os atuais credores onshore liquidem ativos, disseram pessoas com conhecimento do assunto.
Representantes do grupo de obrigacionistas não quiseram comentar.
Kaisa não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
Esperava-se que Kaisa na semana passada assinasse um acordo de não divulgação (NDA) com a Lazard, consultora de um grupo de detentores de títulos offshore, estabelecendo as bases para novas discussões sobre soluções de tolerância e financiamento.
Mas o NDA ainda não foi assinado na quarta-feira e alguns dos “principais detentores de notas” do grupo de detentores de títulos enviaram uma carta ao presidente da Kaisa e alguns de seus diretores na terça-feira, instando-os a agilizar o processo, disseram as fontes.
(Reportagem de Clare Jim; Edição de Sumeet Chatterjee, Kenneth Maxwell e Alexander Smith)
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FOTO DO ARQUIVO: Uma placa do Kaisa Holdings Group é vista no Shanghai Kaisa Financial Center, em Xangai, China, 7 de dezembro de 2021. REUTERS / Aly Song
15 de dezembro de 2021
Por Clare Jim
HONG KONG (Reuters) – Um grupo de detentores de títulos offshore do Kaisa Group Holdings Ltd concordou em acumular até US $ 1 bilhão para comprar empréstimos inadimplentes dos credores locais do desenvolvedor chinês, disseram duas pessoas com conhecimento direto do assunto.
A Kaisa, que tem dívida offshore de US $ 12 bilhões, não reembolsou US $ 400 milhões em títulos com vencimento na semana passada, gerando provisão para default cruzado em todos os títulos offshore e levando a um rebaixamento para “default restrito” pela Fitch Ratings.
A empresa é a maior emissora de dívida offshore da China entre os incorporadores imobiliários, depois do China Evergrande Group, que tem mais de US $ 300 bilhões em passivos, incluindo dívidas onshore e offshore.
O destino de Kaisa, Evergrande e outras empresas imobiliárias chinesas endividadas atingiu os mercados financeiros nos últimos meses em meio a temores de efeitos colaterais, com Pequim repetidamente tentando tranquilizar os investidores.
Possuir dívida onshore, que geralmente é mais sênior do que dívida offshore, dando aos detentores uma influência mais forte sobre a empresa em quaisquer negociações de reestruturação, ajudaria os detentores de títulos offshore da Kaisa a entender melhor suas finanças, disseram as pessoas, recusando-se a serem identificados porque as negociações eram confidenciais.
A Kaisa está trabalhando para reestruturar sua dívida offshore após o default cruzado, disse uma fonte à Reuters.
O grupo de detentores de títulos, que agregou US $ 5,5 bilhões do total de notas offshore da Kaisa, propôs no mês passado outras opções, incluindo US $ 2 bilhões em dívidas recentes ao desenvolvedor, mas as negociações não produziram resultados materiais.
A aquisição dos empréstimos inadimplentes da Kaisa também ajudará na recuperação dos detentores de títulos offshore porque evitaria que os atuais credores onshore liquidem ativos, disseram pessoas com conhecimento do assunto.
Representantes do grupo de obrigacionistas não quiseram comentar.
Kaisa não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
Esperava-se que Kaisa na semana passada assinasse um acordo de não divulgação (NDA) com a Lazard, consultora de um grupo de detentores de títulos offshore, estabelecendo as bases para novas discussões sobre soluções de tolerância e financiamento.
Mas o NDA ainda não foi assinado na quarta-feira e alguns dos “principais detentores de notas” do grupo de detentores de títulos enviaram uma carta ao presidente da Kaisa e alguns de seus diretores na terça-feira, instando-os a agilizar o processo, disseram as fontes.
(Reportagem de Clare Jim; Edição de Sumeet Chatterjee, Kenneth Maxwell e Alexander Smith)
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