FOTO DO ARQUIVO: O logotipo do JPMorgan é visto em Los Angeles, Califórnia, Estados Unidos, em 12 de outubro de 2010. REUTERS / Lucy Nicholson / Foto do arquivo
12 de julho de 2021
Por Anna Irrera e Iain Withers
LONDRES (Reuters) – O JPMorgan Chase & Co e o Goldman Sachs Group Inc estão enfrentando um mercado de financiamento ao consumidor que muitos estrangeiros tentaram e não conseguiram quebrar: a Grã-Bretanha.
Os dois estão testando o mercado do Reino Unido para ver se suas marcas de varejo nos EUA, Chase e Marcus, podem ser lançadas globalmente. O desafio, dizem os analistas, é tirar alguns negócios de clientes que estão entrincheirados com fornecedores locais.
O sucesso depende de se eles podem fornecer tecnologia mais eficiente e preços mais atraentes do que os existentes. Seis credores dominam a arena de varejo do Reino Unido: Lloyds Banking Group PLC, NatWest Group PLC, Barclays PLC, HSBC Holdings PLC, Banco Santander SA e Nationwide Building Society.
Será difícil, dizem os analistas, porque os clientes tendem a ter relacionamentos difíceis com os bancos. Transferir dinheiro ou abrir contas adicionais pode parecer muito incômodo.
“O tempo que leva para construir uma franquia no Reino Unido é facilmente subestimado”, disse o analista do Goodbody, John Cronin. “Leva anos.”
O JPMorgan já reforçou seu empreendimento britânico com a compra da Nutmeg, administradora de patrimônio digital, por 700 milhões de libras (US $ 973,00 milhões). O acordo ajuda o JPMorgan a atingir um grupo crescente de poupadores da era da pandemia.
O Goldman, cuja conta de poupança Marcus foi lançada na Grã-Bretanha em 2018, planeja oferecer serviços como gerenciamento automatizado de investimentos no Reino Unido no próximo ano, após reunir mais de US $ 30 bilhões em depósitos aqui.
Startups também entraram no cenário bancário britânico, incluindo Metro e Monzo, mas tiveram perdas e ainda precisam quebrar o domínio dos grandes jogadores. O N26 da Alemanha saiu do mercado depois de apenas dois anos.
“Não somos mal servidos aqui; temos muitos provedores existentes ”, disse Sarah Kocianski, chefe de pesquisa da consultoria de banco digital 11: FS. “Quem eles vão atingir?”
CASO DE TESTE
O CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, disse no mês passado que o banco está usando a Grã-Bretanha como um caso de teste para se expandir globalmente.
“O Reino Unido é o começo”, disse ele. “Se funcionar lá, vamos pensar em outras coisas que poderíamos fazer com isso.”
Ao oferecer produtos digitalmente, o JPMorgan pode ver quais estratégias funcionam melhor sem o custo das filiais, disse Dimon.
O JPMorgan é o maior banco dos Estados Unidos, com mais de US $ 1 trilhão em depósitos de consumidores em 31 de março. Seu negócio de varejo respondeu por 42% da receita no ano passado e planeja ter filiais em 48 dos 50 estados dos EUA até o final do verão. .
Para crescer, o negócio de varejo do JPMorgan Chase precisa ir além dos Estados Unidos.
Para o Goldman, o banco de consumo é um pilar fundamental do plano de reinvenção do CEO David Solomon. Ele quer reduzir a dependência das receitas voláteis de transações bancárias de investimento.
O negócio de consumo incipiente do Goldman respondeu por menos de 5% de sua receita no ano passado. Os depósitos chegaram a US $ 100 bilhões no primeiro trimestre.
Esses números são pequenos em comparação com bancos maiores como o JPMorgan, mas o Goldman está expandindo seus negócios ao consumidor rapidamente para obter financiamento mais barato e novas fontes de receita.
“Isso reflete o que ambos estão fazendo nos Estados Unidos”, disse Betsy Graseck, analista de ações do banco Morgan Stanley. “A justificativa é que eles querem atender a todos os consumidores em economias, investimentos e empréstimos.”
Os dois bancos americanos escolheram a Grã-Bretanha por causa de seu sistema de pagamentos estabelecido, infraestrutura regulatória sólida, uma base de clientes afluente e talentos atraentes, disseram analistas.
“O Reino Unido é um mercado extremamente atraente devido ao seu próspero ecossistema de fintech. O talento no setor é abundante e em constante crescimento ”, disse Ben Richmond, CEO da regtech Cube, que fornece inteligência regulatória para bancos.
A Grã-Bretanha também está à frente em termos de Open Banking, que visa dar aos clientes o controle total de seus dados financeiros, tornando mais fácil mudar de banco.
“O Reino Unido está cobrando meses à frente do resto da Europa no que diz respeito ao Open Banking”, disse Aurelie L’Hostis, analista sênior da Forrester.
Os porta-vozes do JPMorgan e do Goldman Sachs se recusaram a comentar a história.
MERCADO DIFÍCIL
Mas o mercado britânico também está difícil. Os quatro maiores bancos do Reino Unido relataram uma queda coletiva de 12% nas receitas no ano passado, à medida que as taxas de juros baixíssimas pressionavam a receita. A indústria tem podado galhos para cortar custos, já que os clientes estão visitando menos e preferindo opções digitais.
No entanto, os desafiadores digitais, incluindo Monzo, Starling e Revolut, têm um histórico misto.
Alguns analistas, no entanto, podem ver um caminho para o JPMorgan e o Goldman conquistarem uma fatia significativa do mercado na Grã-Bretanha em tudo, desde depósitos a empréstimos imobiliários.
“Os novos participantes só podem competir mantendo os custos mais baixos do que os concorrentes. O JPMorgan e o GS podem ter uma vantagem competitiva por terem grandes bolsos para construir a tecnologia do zero ou adquirir novos recursos com aquisições de fintech ”, disse L’Hostis.
Os bancos de varejo da Grã-Bretanha obtêm a maior parte de seus lucros com a diferença entre os juros gerados em empréstimos – inclusive de livros hipotecários gigantes – e o que pagam em depósitos, porque não cobram por contas correntes básicas.
Cronin de Goodbody acredita que pode haver espaço para um desafiante no crédito imobiliário, onde os dez maiores credores hipotecários na Grã-Bretanha respondiam por 85% do mercado em 2020, com base em dados publicados pelo órgão comercial bancário UK Finance.
“Os retornos em hipotecas podem ser altamente atraentes, especialmente se puderem manter a base de custos baixa”, disse Cronin.
Em última análise, o custo de implantar essas iniciativas tem que valer a pena, disse o analista do banco Wells Fargo, Mike Mayo. Por exemplo, o JPMorgan descartou seu banco digital norte-americano Finn apenas um ano depois de uma estreia nacional em 2017 porque não funcionou como o esperado.
“Eles precisam demonstrar um retorno sobre seus investimentos em tecnologia”, disse Mayo.
(US $ 1 = 0,7194 libras)
(Reportagem de Anna Irrera e Iain Withers, edição de Lauren Tara LaCapra e Jane Merriman)
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FOTO DO ARQUIVO: O logotipo do JPMorgan é visto em Los Angeles, Califórnia, Estados Unidos, em 12 de outubro de 2010. REUTERS / Lucy Nicholson / Foto do arquivo
12 de julho de 2021
Por Anna Irrera e Iain Withers
LONDRES (Reuters) – O JPMorgan Chase & Co e o Goldman Sachs Group Inc estão enfrentando um mercado de financiamento ao consumidor que muitos estrangeiros tentaram e não conseguiram quebrar: a Grã-Bretanha.
Os dois estão testando o mercado do Reino Unido para ver se suas marcas de varejo nos EUA, Chase e Marcus, podem ser lançadas globalmente. O desafio, dizem os analistas, é tirar alguns negócios de clientes que estão entrincheirados com fornecedores locais.
O sucesso depende de se eles podem fornecer tecnologia mais eficiente e preços mais atraentes do que os existentes. Seis credores dominam a arena de varejo do Reino Unido: Lloyds Banking Group PLC, NatWest Group PLC, Barclays PLC, HSBC Holdings PLC, Banco Santander SA e Nationwide Building Society.
Será difícil, dizem os analistas, porque os clientes tendem a ter relacionamentos difíceis com os bancos. Transferir dinheiro ou abrir contas adicionais pode parecer muito incômodo.
“O tempo que leva para construir uma franquia no Reino Unido é facilmente subestimado”, disse o analista do Goodbody, John Cronin. “Leva anos.”
O JPMorgan já reforçou seu empreendimento britânico com a compra da Nutmeg, administradora de patrimônio digital, por 700 milhões de libras (US $ 973,00 milhões). O acordo ajuda o JPMorgan a atingir um grupo crescente de poupadores da era da pandemia.
O Goldman, cuja conta de poupança Marcus foi lançada na Grã-Bretanha em 2018, planeja oferecer serviços como gerenciamento automatizado de investimentos no Reino Unido no próximo ano, após reunir mais de US $ 30 bilhões em depósitos aqui.
Startups também entraram no cenário bancário britânico, incluindo Metro e Monzo, mas tiveram perdas e ainda precisam quebrar o domínio dos grandes jogadores. O N26 da Alemanha saiu do mercado depois de apenas dois anos.
“Não somos mal servidos aqui; temos muitos provedores existentes ”, disse Sarah Kocianski, chefe de pesquisa da consultoria de banco digital 11: FS. “Quem eles vão atingir?”
CASO DE TESTE
O CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, disse no mês passado que o banco está usando a Grã-Bretanha como um caso de teste para se expandir globalmente.
“O Reino Unido é o começo”, disse ele. “Se funcionar lá, vamos pensar em outras coisas que poderíamos fazer com isso.”
Ao oferecer produtos digitalmente, o JPMorgan pode ver quais estratégias funcionam melhor sem o custo das filiais, disse Dimon.
O JPMorgan é o maior banco dos Estados Unidos, com mais de US $ 1 trilhão em depósitos de consumidores em 31 de março. Seu negócio de varejo respondeu por 42% da receita no ano passado e planeja ter filiais em 48 dos 50 estados dos EUA até o final do verão. .
Para crescer, o negócio de varejo do JPMorgan Chase precisa ir além dos Estados Unidos.
Para o Goldman, o banco de consumo é um pilar fundamental do plano de reinvenção do CEO David Solomon. Ele quer reduzir a dependência das receitas voláteis de transações bancárias de investimento.
O negócio de consumo incipiente do Goldman respondeu por menos de 5% de sua receita no ano passado. Os depósitos chegaram a US $ 100 bilhões no primeiro trimestre.
Esses números são pequenos em comparação com bancos maiores como o JPMorgan, mas o Goldman está expandindo seus negócios ao consumidor rapidamente para obter financiamento mais barato e novas fontes de receita.
“Isso reflete o que ambos estão fazendo nos Estados Unidos”, disse Betsy Graseck, analista de ações do banco Morgan Stanley. “A justificativa é que eles querem atender a todos os consumidores em economias, investimentos e empréstimos.”
Os dois bancos americanos escolheram a Grã-Bretanha por causa de seu sistema de pagamentos estabelecido, infraestrutura regulatória sólida, uma base de clientes afluente e talentos atraentes, disseram analistas.
“O Reino Unido é um mercado extremamente atraente devido ao seu próspero ecossistema de fintech. O talento no setor é abundante e em constante crescimento ”, disse Ben Richmond, CEO da regtech Cube, que fornece inteligência regulatória para bancos.
A Grã-Bretanha também está à frente em termos de Open Banking, que visa dar aos clientes o controle total de seus dados financeiros, tornando mais fácil mudar de banco.
“O Reino Unido está cobrando meses à frente do resto da Europa no que diz respeito ao Open Banking”, disse Aurelie L’Hostis, analista sênior da Forrester.
Os porta-vozes do JPMorgan e do Goldman Sachs se recusaram a comentar a história.
MERCADO DIFÍCIL
Mas o mercado britânico também está difícil. Os quatro maiores bancos do Reino Unido relataram uma queda coletiva de 12% nas receitas no ano passado, à medida que as taxas de juros baixíssimas pressionavam a receita. A indústria tem podado galhos para cortar custos, já que os clientes estão visitando menos e preferindo opções digitais.
No entanto, os desafiadores digitais, incluindo Monzo, Starling e Revolut, têm um histórico misto.
Alguns analistas, no entanto, podem ver um caminho para o JPMorgan e o Goldman conquistarem uma fatia significativa do mercado na Grã-Bretanha em tudo, desde depósitos a empréstimos imobiliários.
“Os novos participantes só podem competir mantendo os custos mais baixos do que os concorrentes. O JPMorgan e o GS podem ter uma vantagem competitiva por terem grandes bolsos para construir a tecnologia do zero ou adquirir novos recursos com aquisições de fintech ”, disse L’Hostis.
Os bancos de varejo da Grã-Bretanha obtêm a maior parte de seus lucros com a diferença entre os juros gerados em empréstimos – inclusive de livros hipotecários gigantes – e o que pagam em depósitos, porque não cobram por contas correntes básicas.
Cronin de Goodbody acredita que pode haver espaço para um desafiante no crédito imobiliário, onde os dez maiores credores hipotecários na Grã-Bretanha respondiam por 85% do mercado em 2020, com base em dados publicados pelo órgão comercial bancário UK Finance.
“Os retornos em hipotecas podem ser altamente atraentes, especialmente se puderem manter a base de custos baixa”, disse Cronin.
Em última análise, o custo de implantar essas iniciativas tem que valer a pena, disse o analista do banco Wells Fargo, Mike Mayo. Por exemplo, o JPMorgan descartou seu banco digital norte-americano Finn apenas um ano depois de uma estreia nacional em 2017 porque não funcionou como o esperado.
“Eles precisam demonstrar um retorno sobre seus investimentos em tecnologia”, disse Mayo.
(US $ 1 = 0,7194 libras)
(Reportagem de Anna Irrera e Iain Withers, edição de Lauren Tara LaCapra e Jane Merriman)
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