As vendas no varejo caíram 1,9 por cento em dezembro, informou o Departamento de Comércio na sexta-feira, refletindo uma desaceleração durante uma robusta temporada de compras de fim de ano que começou no início do ano para muitos consumidores.
Foi a primeira queda após quatro meses consecutivos de aumentos nas vendas, embora o ganho em novembro tenha diminuído em relação a outubro por causa da prolongada temporada de compras de fim de ano provocada por temores de escassez de produtos e aumentos de preços. As vendas totais de outubro a dezembro aumentaram 17,1% em relação ao mesmo período do ano anterior, segundo o relatório. As vendas de dezembro aumentaram 16,9% em relação a 2020.
Beth Ann Bovino, economista-chefe da S&P Global para os EUA, disse que, embora deva haver um “choque nas manchetes” com um número mais fraco, o cenário mais amplo para as vendas no varejo tem sido forte nos últimos meses.
“Isso não é um sinal de fraqueza do consumidor”, disse Bovino, que previu um declínio. “Dado que as famílias têm balanços relativamente fortes com altos níveis de poupança e um mercado de trabalho forte com salários subindo, parece que os consumidores não estão necessariamente fechando seus bolsos. Eles estão fazendo uma breve pausa.”
O relatório de vendas no varejo fornece um ponto de dados sobre a mentalidade dos consumidores depois que um relatório desta semana mostrou que a inflação atingiu seu nível mais alto em 40 anos no final de 2021. Os preços aumentaram à medida que novas variantes do coronavírus exacerbaram a cadeia de suprimentos questões e demanda robusta do consumidor por bens. Ao mesmo tempo, a onda Omicron causou escassez generalizada de pessoal e pode ter desempenhado um papel importante no desvio de alguns consumidores de lojas e festas de fim de ano.
Bovino disse que não acredita que a inflação tenha desempenhado um papel no declínio geral das vendas, mas que as preocupações com preços mais altos devem aparecer no primeiro trimestre deste ano.
Entenda a crise da cadeia de suprimentos
Economistas do Morgan Stanley previam que as vendas no varejo aumentariam 0,4 por cento em dezembro. Embora a inflação tenha superado o coronavírus como a preocupação número 1 para os consumidores pesquisados em novembro, isso “não afetou os planos de gastos”, disseram eles em nota na semana passada.
Em vez disso, a temporada de compras de fim de ano pareceu quebrar recordes e os consumidores de baixa renda pareciam estar operando com poder de compra relativamente melhor, escreveram os economistas. Ao mesmo tempo, eles anteciparam que a onda Omicron levou mais gastos para bens do que para serviços.
A pandemia continuou a moldar os hábitos de consumo nos Estados Unidos.
Menos pessoas compraram nas lojas nesta temporada de festas, embora a variante Omicron não tenha se tornado uma ameaça proeminente até dezembro. O tráfego de pedestres no varejo nos Estados Unidos caiu 19,5% entre 21 de novembro e 1º de janeiro em comparação com 2019, de acordo com Soluções Sensormáticas. Essa foi uma pequena melhora em relação às profundezas da pandemia em 2020, quando o tráfego de pedestres caiu 33,1% no mesmo período em comparação com 2019, mas ainda assim uma mudança significativa.
À medida que os varejistas lidam com questões de inflação e cadeia de suprimentos, isso deu uma vantagem adicional aos maiores varejistas dos EUA. Eles já haviam se beneficiado durante a pandemia por poderem permanecer abertos enquanto outros fechavam, pela variedade de mercadorias que transportam e por iniciativas como entrega na calçada.
“Estamos falando sobre Walmarts e Targets e Costcos, os grandes players”, disse Mickey Chadha, analista de varejo da Moody’s Investors Service. “Eles alugaram seus próprios navios e estão trazendo produtos. Eles têm muito mais poder com os fornecedores para obter prioridade. E eles realmente planejaram com antecedência também.”
Ao mesmo tempo, disse Chadha, eles não tiveram que aumentar seus preços tanto quanto os varejistas menores, e provavelmente se beneficiarão à medida que os consumidores de baixa renda buscarem valor para aumentar seus dólares.
“Eles estão conquistando participação de mercado porque têm a capacidade de reduzir os preços e absorver esse impacto na margem muito melhor do que alguns dos varejistas menores e mais fracos”, disse ele.
A Costco, por exemplo, disse em uma teleconferência de resultados em dezembro que acreditava estar administrando com sucesso os efeitos da inflação por meio de seu poder de compra relativo e de seus relacionamentos com fornecedores. Isso muitas vezes significava que a Costco e seus fornecedores estavam recebendo menos aumentos de preços, disse Richard Galanti, diretor financeiro da empresa, na teleconferência.
“Sempre dissemos que queremos ser os últimos a aumentar o preço e os primeiros a baixar o preço, reconhecendo que há um limite para o que você pode fazer com base nesses aumentos de custo”, disse Galanti.
Como a crise da cadeia de suprimentos se desenrolou
A pandemia provocou o problema. A cadeia de suprimentos global altamente intrincada e interconectada está em convulsão. Grande parte da crise pode ser atribuída ao surto de Covid-19, que desencadeou uma desaceleração econômica, demissões em massa e interrupção da produção. Aqui está o que aconteceu a seguir:
A Costco também reconheceu que, embora estivesse enfrentando problemas inevitáveis na cadeia de suprimentos, incluindo atrasos na chegada de contêineres na costa oeste, era “muito bom manter o estoque”.
Muitos outros varejistas disseram que os problemas da cadeia de suprimentos reduziram sua receita no ano passado, pois o fechamento de fábricas relacionadas à pandemia no Vietnã e os atrasos no envio impediram as mercadorias das prateleiras e armazéns americanos.
“As férias foram mais fracas do que o esperado, já que as unidades programadas para chegar em dezembro não passaram pelos portos no prazo que prevíamos”, disse Fran Horowitz, presidente-executivo da Abercrombie & Fitch, em uma conferência na terça-feira. “Isso estava além do nosso controle e resultou em uma perda de vendas durante o período de pico de vendas. Além dessas unidades atrasadas, também experimentamos restrições renovadas relacionadas ao Covid globalmente”.
Ainda assim, alguns executivos do varejo disseram que preferem ter um problema de oferta do que um problema de demanda, principalmente devido aos fortes fluxos e refluxos nas preferências dos consumidores nos últimos 18 meses. E ainda não está claro se os aumentos de preços estão reduzindo a demanda devido ao desempenho trimestral.
Chadha disse que as vendas no varejo foram fortes para 2021 em geral, embora tenha antecipado que o quadro mudaria em 2022, à medida que problemas na cadeia de suprimentos e preços mais altos se tornaram fatores maiores.
Bovino, da S&P, disse que espera que as compras mais seletivas aconteçam ainda este ano, à medida que as contas de poupança começam a se esgotar e os consumidores “lembram como eram os preços”.
As vendas no varejo de janeiro também podem ser afetadas por horários e fechamentos reduzidos, pois a onda Omicron causa escassez generalizada de funcionários em vários setores.
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