FOTO DE ARQUIVO: Uma nota de rublo russo é vista na frente de um gráfico de ações descendente e ascendente nesta ilustração tirada em 1º de março de 2022. REUTERS/Dado Ruvic
29 de março de 2022
Por Karin Strohecker
LONDRES (Reuters) – A Rússia retaliou o que chamou de “guerra econômica” com o Ocidente nesta terça-feira ao se oferecer para recomprar seus Eurobonds de 2 bilhões de dólares com vencimento no próximo mês em rublos em vez de dólares.
A oferta do Ministério das Finanças de Eurobonds com vencimento em 4 de abril, o maior pagamento de dívida da Rússia este ano, segue as medidas ocidentais para endurecer as sanções contra o país por sua invasão da Ucrânia e para congelar Moscou fora das finanças internacionais.
Moscou, que chama suas ações na Ucrânia de “operação militar especial”, diz que as medidas ocidentais equivalem a “guerra econômica”. Em resposta, já exigiu que as empresas estrangeiras paguem pelo gás russo em rublos em vez de dólares ou euros.
Não ficou imediatamente claro se os detentores de títulos seriam forçados a aceitar rublos se rejeitassem a oferta, uma medida que quebraria os termos do título e aumentaria novamente a perspectiva do primeiro default soberano externo da Rússia em um século.
Os credores disseram que pode ter como objetivo ajudar os detentores russos que agora enfrentam restrições no recebimento de pagamentos em dólares.
“Esta é uma oferta pública e não uma decisão final de que esses títulos serão pagos em rublos. Talvez as autoridades russas queiram avaliar a disposição dos investidores em aceitar pagamentos em rublos?” disse o analista de crédito da Seaport Global, Himanshu Porwal.
Tim Ash, da BlueBay Asset Management, que não é detentora de títulos, disse que a medida faz parte de uma reação do banco central russo e do Ministério das Finanças “para evitar a inadimplência e estabilizar os mercados e o rublo”.
Ash disse que o Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros dos Estados Unidos (OFAC), que aplica as sanções dos EUA, “deve deixar claro” que não estenderá o prazo de 25 de maio para que indivíduos ou entidades dos EUA recebam pagamentos em títulos soberanos russos.
O Ministério das Finanças da Rússia disse em seu comunicado na terça-feira que os detentores de títulos devem enviar pedidos para vender suas participações ao National Settlement Depository entre 13:00 GMT de 29 de março e 14:00 GMT de 30 de março.
GARANTIA DE PAGAMENTO
Os Eurobonds seriam comprados a um preço equivalente a 100% de seu valor nominal, disse.
Um gestor de fundos disse que a oferta do ministério pode ser projetada para ajudar os investidores russos a garantir o pagamento porque o Euroclear, um sistema internacional de liquidação, estava bloqueando pagamentos em dólares ao sistema de compensação russo.
“Todo mundo quer dólares agora – dentro e fora da Rússia – então eu presumo que apenas detentores locais e bancos locais que tenham problemas com sanções farão uso desta operação”, disse Kaan Nazli, gerente de portfólio da Neuberger Berman, que recentemente reduziu sua exposição à dívida soberana russa.
Nazli, que disse não ter visto anteriormente uma recompra que trocasse a moeda de pagamento, acrescentou que é improvável que os investidores estrangeiros se interessem, já que o rublo “não é mais uma moeda conversível”.
O rublo inicialmente desmoronou depois que o Ocidente impôs sanções, caindo até 40% em valor em relação ao dólar desde o início de 2022. Desde então, ele se recuperou e estava sendo negociado cerca de 10% em Moscou na terça-feira.
O Ministério das Finanças não forneceu um detalhamento dos detentores estrangeiros e russos do Eurobond-2022. A empresa não respondeu a um pedido sobre quanto dos US$ 2 bilhões pendentes queria recomprar ou o que aconteceria se os investidores recusassem a oferta.
O título tem um período de carência de 30 dias e nenhuma provisão para pagamentos em moedas alternativas, disse o JPMorgan.
De acordo com o banco de dados Refinitiv eMAXX, que analisa registros públicos, grandes gestores de ativos como Brandywine, Axa, Morgan Stanley Investment Management e BlackRock estavam recentemente entre os detentores do título com vencimento em 4 de abril.
O Ministério das Finanças havia dito na terça-feira que pagou integralmente um cupom de US$ 102 milhões no Eurobond da Rússia com vencimento em 2035, seu terceiro pagamento desde que as sanções ocidentais questionaram a capacidade de Moscou de pagar sua dívida em moeda estrangeira.
Até agora, os pagamentos da dívida soberana russa foram concluídos, evitando um calote, embora as sanções tenham congelado uma parte das enormes reservas estrangeiras de Moscou. Autoridades russas disseram que qualquer problema com o pagamento que levasse a uma declaração formal de inadimplência seria uma inadimplência artificial.
O próximo pagamento da Rússia é em 31 de março, quando um pagamento de US$ 447 milhões vence. Em 4 de abril, também deve pagar US$ 84 milhões em cupom de um título soberano em dólar de 2042.
(Reportagem da Reuters; Redação de Edmund Blair; Edição de Alexander Smith e Carmel Crimmins)
FOTO DE ARQUIVO: Uma nota de rublo russo é vista na frente de um gráfico de ações descendente e ascendente nesta ilustração tirada em 1º de março de 2022. REUTERS/Dado Ruvic
29 de março de 2022
Por Karin Strohecker
LONDRES (Reuters) – A Rússia retaliou o que chamou de “guerra econômica” com o Ocidente nesta terça-feira ao se oferecer para recomprar seus Eurobonds de 2 bilhões de dólares com vencimento no próximo mês em rublos em vez de dólares.
A oferta do Ministério das Finanças de Eurobonds com vencimento em 4 de abril, o maior pagamento de dívida da Rússia este ano, segue as medidas ocidentais para endurecer as sanções contra o país por sua invasão da Ucrânia e para congelar Moscou fora das finanças internacionais.
Moscou, que chama suas ações na Ucrânia de “operação militar especial”, diz que as medidas ocidentais equivalem a “guerra econômica”. Em resposta, já exigiu que as empresas estrangeiras paguem pelo gás russo em rublos em vez de dólares ou euros.
Não ficou imediatamente claro se os detentores de títulos seriam forçados a aceitar rublos se rejeitassem a oferta, uma medida que quebraria os termos do título e aumentaria novamente a perspectiva do primeiro default soberano externo da Rússia em um século.
Os credores disseram que pode ter como objetivo ajudar os detentores russos que agora enfrentam restrições no recebimento de pagamentos em dólares.
“Esta é uma oferta pública e não uma decisão final de que esses títulos serão pagos em rublos. Talvez as autoridades russas queiram avaliar a disposição dos investidores em aceitar pagamentos em rublos?” disse o analista de crédito da Seaport Global, Himanshu Porwal.
Tim Ash, da BlueBay Asset Management, que não é detentora de títulos, disse que a medida faz parte de uma reação do banco central russo e do Ministério das Finanças “para evitar a inadimplência e estabilizar os mercados e o rublo”.
Ash disse que o Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros dos Estados Unidos (OFAC), que aplica as sanções dos EUA, “deve deixar claro” que não estenderá o prazo de 25 de maio para que indivíduos ou entidades dos EUA recebam pagamentos em títulos soberanos russos.
O Ministério das Finanças da Rússia disse em seu comunicado na terça-feira que os detentores de títulos devem enviar pedidos para vender suas participações ao National Settlement Depository entre 13:00 GMT de 29 de março e 14:00 GMT de 30 de março.
GARANTIA DE PAGAMENTO
Os Eurobonds seriam comprados a um preço equivalente a 100% de seu valor nominal, disse.
Um gestor de fundos disse que a oferta do ministério pode ser projetada para ajudar os investidores russos a garantir o pagamento porque o Euroclear, um sistema internacional de liquidação, estava bloqueando pagamentos em dólares ao sistema de compensação russo.
“Todo mundo quer dólares agora – dentro e fora da Rússia – então eu presumo que apenas detentores locais e bancos locais que tenham problemas com sanções farão uso desta operação”, disse Kaan Nazli, gerente de portfólio da Neuberger Berman, que recentemente reduziu sua exposição à dívida soberana russa.
Nazli, que disse não ter visto anteriormente uma recompra que trocasse a moeda de pagamento, acrescentou que é improvável que os investidores estrangeiros se interessem, já que o rublo “não é mais uma moeda conversível”.
O rublo inicialmente desmoronou depois que o Ocidente impôs sanções, caindo até 40% em valor em relação ao dólar desde o início de 2022. Desde então, ele se recuperou e estava sendo negociado cerca de 10% em Moscou na terça-feira.
O Ministério das Finanças não forneceu um detalhamento dos detentores estrangeiros e russos do Eurobond-2022. A empresa não respondeu a um pedido sobre quanto dos US$ 2 bilhões pendentes queria recomprar ou o que aconteceria se os investidores recusassem a oferta.
O título tem um período de carência de 30 dias e nenhuma provisão para pagamentos em moedas alternativas, disse o JPMorgan.
De acordo com o banco de dados Refinitiv eMAXX, que analisa registros públicos, grandes gestores de ativos como Brandywine, Axa, Morgan Stanley Investment Management e BlackRock estavam recentemente entre os detentores do título com vencimento em 4 de abril.
O Ministério das Finanças havia dito na terça-feira que pagou integralmente um cupom de US$ 102 milhões no Eurobond da Rússia com vencimento em 2035, seu terceiro pagamento desde que as sanções ocidentais questionaram a capacidade de Moscou de pagar sua dívida em moeda estrangeira.
Até agora, os pagamentos da dívida soberana russa foram concluídos, evitando um calote, embora as sanções tenham congelado uma parte das enormes reservas estrangeiras de Moscou. Autoridades russas disseram que qualquer problema com o pagamento que levasse a uma declaração formal de inadimplência seria uma inadimplência artificial.
O próximo pagamento da Rússia é em 31 de março, quando um pagamento de US$ 447 milhões vence. Em 4 de abril, também deve pagar US$ 84 milhões em cupom de um título soberano em dólar de 2042.
(Reportagem da Reuters; Redação de Edmund Blair; Edição de Alexander Smith e Carmel Crimmins)
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