Os planejadores financeiros alertam os investidores contra a tentativa de cronometrar o mercado. É notoriamente difícil adivinhar exatamente quando o sentimento em Wall Street mudará de rumo – até mesmo os profissionais provavelmente errarão.
No entanto, é basicamente isso que incontáveis aposentados são forçados a fazer hoje em dia – jogar frango com um mercado volátil agitado pela alta inflação de 40 anos, a guerra na Ucrânia, choques de oferta associados e sentimento cada vez mais pessimista do consumidor.
Para aposentados exigido pelas regras do Internal Revenue Service para receber as distribuições mínimas exigidas de veículos de aposentadoria com impostos diferidos, como contas de aposentadoria individuais ou 401(k)s, a perspectiva de ter que sacar fundos durante um mercado de baixa é desagradável o suficiente para levar alguns a apertar os cintos até que o mercado se recupere – ou até que o Congresso intervenha.
Os planejadores relatam uma onda de novos clientes que estão lutando para conciliar as expectativas de gastos da aposentadoria com um pé-de-meia subitamente reduzido.
“Temos muitos clientes novos chegando que precisam fazer RMDs”, disse Peter Gallagher, diretor administrativo do Unified Retirement Planning Group. Ao revisar suas contas, ele descobriu que alguns estavam totalmente investidos em classes de ativos mais arriscadas, como ações, o que os expunha ao desmaio do mercado, e não em categorias mais seguras, como títulos. “Eles não tinham a ideia de que estavam assumindo tanto risco quanto o fizeram”, disse ele.
Às vezes, não há muito a fazer além de dar as más notícias. “Tínhamos algumas pessoas que estavam 100% em ações de tecnologia e tivemos que dizer a elas: ‘Olha, você está 40% abaixo da alta'”, disse Gallagher. “É uma conversa muito difícil, porque temos que vender.”
O ABC da RMD
Como as pensões de benefício definido foram substituídas por planos de contribuição definida como o 401(k)s, o diferimento de impostos é um incentivo para os trabalhadores pouparem. Muitos aposentados dependem de distribuições de suas contas de aposentadoria para a renda diária, uma necessidade que se tornou mais aguda à medida que os preços do gás, mantimentos e outras necessidades continuam subindo. As regras de RMD para proprietários de contas, bem como herdeiros, destinam-se a impedir que contas de aposentadoria se tornem abrigos fiscais para a riqueza herdada.
As últimas mudanças significativas nessas regras foram feitas pelo SECURE (Setting Every Community Up for Retirement Enhancement) Act de 2019, que aumentou a idade em que os proprietários de contas devem começar a fazer distribuições para 72 de 70½ e acelerou o cronograma pelo qual as pessoas que herdar IRAs ou contas semelhantes devem fazer saques.
As pessoas com essas contas devem começar a fazer saques até 1º de abril do ano após completarem 72 anos e continuar a fazê-los até o final de cada ano civil subsequente. (Roth IRAs, que são financiados com dólares após impostos, não exigem RMDs)
A quantia que um titular de conta deve retirar varia de ano para ano, com base no saldo da conta, bem como na expectativa de vida útil, e as distribuições são tributadas como renda ordinária. Pessoas com várias contas têm alguma flexibilidade, pois o valor total de sua distribuição pode ser retirado de uma ou mais contas, mas a penalidade por não conformidade é alta: RMDs que não são retirados nas datas exigidas são tributados a uma taxa de 50%.
Cil Frazier, uma profissional de marketing de TV aposentada que mora em um subúrbio de Birmingham, Alabama, disse que terá que começar a fazer seus RMDs em abril próximo, o que ela está relutante em fazer.
A Sra. Frazier, 71 e viúva, disse que a Previdência Social mais uma pequena quantia de renda de pensão foram suficientes para pagar sua hipoteca e a maioria das despesas diárias por enquanto, mas ela se preocupa com a inflação elevando seu custo de vida.
“Estou pagando mais dinheiro por coisas que normalmente compro. Estou comprando com mais cuidado”, disse ela, acrescentando que está se preparando para contas de energia mais altas à medida que as temperaturas sobem no Sudeste. “Estou ajustando o termostato do ar-condicionado mais alto.”
As pessoas que ajudam americanos aposentados a lidar com suas finanças estão alarmadas com a vulnerabilidade que esse grupo – especialmente populações historicamente marginalizadas – enfrenta como resultado das oscilações do mercado. É especialmente complicado para aqueles sem gerentes de dinheiro, porque os investidores precisam calcular por conta própria quanto precisam sacar para atender aos requisitos de RMD.
“É muito complexo e é quase impossível para um leigo” administrar sem assistência, disse John Migliaccio, consultor de educação financeira sênior.
“É realmente indicativo, eu diria, do nível de crise de alfabetização financeira no país, particularmente entre mulheres e minorias”, disse ele. “Eles têm empregos com salários mais baixos, não são pagos igualmente, têm a responsabilidade de cuidar” – tudo isso resulta em menos segurança financeira na aposentadoria.
Na economia pós-pensão de hoje, os americanos tiveram que assumir um papel mais ativo na gestão de seu dinheiro antes da aposentadoria, tenham eles o conhecimento para fazê-lo ou não.
“Passamos a última década e meia incentivando o risco”, disse Scott Cole, fundador e presidente da Cole Financial Planning and Wealth Management. “Somos persuadidos pelas manchetes, pelas pessoas com quem conversamos, e somos persuadidos pelo fato de que nosso sistema atual não favorece os poupadores. Favorece o risco.”
Uma combinação de fatores – a incapacidade de economizar o suficiente para a aposentadoria e a sensação de necessidade de “alcançar” e não transferir dinheiro para investimentos mais seguros enquanto as avaliações das ações batiam recordes – levou muitos poupadores de aposentadoria a um dia de acerto de contas.
“Com retornos tão baixos no mercado de renda fixa, acho que as pessoas colocaram mais em ações do que realmente deveriam – então começou a parecer tão bom que elas ficaram”, disse Alicia Munnell, diretora do Centro de Pesquisa de Aposentadoria de Boston. Faculdade. “Se você puder evitar vender agora, provavelmente é uma coisa boa. Esses ciclos terminam.”
Os planejadores financeiros geralmente recomendam que os aposentados aloquem uma certa porcentagem de sua carteira para dinheiro ou outros ativos estáveis e líquidos para evitar ter que sacar as ações quando os valores estão caindo – mas eles dizem que também entendem por que os clientes tendem a jogar cautela ao vento quando os tempos são bons.
“Depois de anos dizendo aos clientes que as taxas de juros aumentariam – e que também deveria haver alguma cautela na renda fixa – a maioria dos consultores começou a soar um pouco como Chicken Little ano após ano”, disse Joseph Heider, presidente da Cirrus Wealth Management. “Aqueles investidores que queriam espremer o último pouco de suco desse mercado em alta de longa data, tanto em ações quanto em títulos, podem ter ficado um pouco aquém do que aconteceu nos últimos meses.”
O mercado em alta historicamente longo antes da pandemia e a rápida recuperação após a queda na primavera de 2020 também levaram os investidores à complacência.
“Os choques que tivemos no mercado nos últimos anos – foram impactos de curto prazo no mercado, então as pessoas foram condicionadas a pensar que veremos uma recuperação muito rapidamente”, disse Kathy Carey. , diretor de pesquisa e planejamento da Baird Private Wealth Management. “Parece que essa desaceleração pode durar um pouco mais.”
Como os investidores aposentados lidam
Alguns aposentados, como a Sra. Frazier, estão administrando apertando o cinto. Outros estão tirando a poeira de seus currículos. O que os observadores do mercado de trabalho chamaram de “desaposentadoria” está trazendo pessoas na faixa de 55 a 64 anos de volta ao mercado de trabalho.
“Muitas pessoas mais velhas estão voltando ao mercado de trabalho”, disse Cindy Hounsell, presidente do Women’s Institute for a Secure Retirement. “Isso também está dando a eles a oportunidade de se atualizar um pouco.”
Outros estão aproveitando o patrimônio acumulado em suas casas, disse Steve Rick, economista-chefe do CUNA Mutual Group. “Fiquei surpreso com o aumento nos saldos de home equity”, disse ele. “Os empréstimos imobiliários estão crescendo agora. Acho que muitas pessoas estão usando isso como uma alternativa.”
Até março, o crescimento anual das linhas de crédito home equity foi de quase 11%, de acordo com dados do grupo comercial Credit Union National Association e suas afiliadas – a maior taxa de aumento desde 2009.
“Estamos fazendo isso de novo agora – estamos sacando dinheiro”, disse Rick. “As pessoas estão contando com dívidas novamente.”
Alguns esperam que os legisladores intercedam. Em março, a Câmara dos Representantes aprovou uma legislação que se basearia no SECURE Act e aumentaria gradualmente a idade mínima exigida para fazer distribuições para 75 anos até 2032. Uma legislação semelhante foi introduzida no Senado, mas o prazo para aprovação é incerto.
Hounsell disse que essa legislação pode beneficiar os idosos, principalmente porque o IRS calcula quanto os poupadores de aposentadoria devem sacar com base no saldo da conta no final do ano civil – aproximadamente quando o mercado atingiu o pico em 2021.
“Acho que isso ajuda as pessoas a se atualizarem e também não precisam sair durante o pior momento do mercado em queda”, disse ela. Especialmente para as pessoas que podem permanecer empregadas por um pouco mais de tempo, ela disse, “são alguns anos a menos com o que elas precisam se preocupar”.
A Sra. Frazier temia que seu RMD inicial pudesse ser alto o suficiente para aumentá-la de sua faixa de imposto de 12%. “É um grande salto de 10 por cento”, disse ela.
Ela planeja esperar até o outono para fazer sua distribuição inicial necessária, na esperança de que o Congresso interfira ou a volatilidade do mercado diminua. “Estou curiosa sobre o que vai mudar daqui para frente”, disse ela. “Eu não tomaria o RMD se não tivesse que tomá-lo.”
Embora a intervenção do Congresso ganhe algum tempo, abrir mão do acesso a esses fundos seria uma faca de dois gumes, já que atrasar sua distribuição significaria adiar cerca de US$ 8.000 em trabalho odontológico que Frazier espera concluir. “Estou tentando salvar todos os dentes que posso”, disse ela.
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