WASHINGTON – O esforço do governo Biden para formar um cartel de compradores internacionais para limitar o preço do petróleo russo está enfrentando resistência em meio a preocupações do setor privado de que não pode ser aplicado de forma confiável, representando um desafio para o esforço liderado pelos EUA para drenar o petróleo do presidente Vladimir V. Putin. caixa de guerra e estabilizar os preços globais de energia.
O teto de preço tem sido uma das principais prioridades da secretária do Tesouro, Janet L. Yellen, que vem tentando evitar outro aumento nos custos globais do petróleo no final do ano. O governo Biden teme que a combinação de um embargo da União Europeia às importações russas de petróleo e a proibição do seguro e financiamento de embarques de petróleo russo fará com que os preços subam ao tirar milhões de barris desse petróleo do mercado.
Mas o conceito não testado atraiu o ceticismo de especialistas em energia e, em particular, do setor de seguros marítimos, que facilita os embarques globais de petróleo e é fundamental para fazer a proposta funcionar. De acordo com o plano, só seria legal que eles concedessem seguro para cargas de petróleo se estivessem sendo vendidas a um determinado preço ou abaixo.
As seguradoras, que estão principalmente na União Européia e no Reino Unido, temem que tenham que impor o teto de preço verificando se a Rússia e os compradores de petróleo em todo o mundo estão honrando o acordo.
“Podemos pedir para ver evidências do preço pago, mas como mecanismo de fiscalização, não é muito eficaz”, disse Mike Salthouse, diretor global de sinistros da The North of England P&I Association Limited, uma seguradora marítima líder global. “Se você tem atores estatais sofisticados querendo enganar as pessoas, é muito fácil de fazer.”
Ele acrescentou: “Nós dissemos que não vai funcionar. Explicamos a todos o porquê.”
Isso não deteve a Sra. Yellen e seus principais assessores, que têm atravessado o mundo para defender seus pares internacionais, bancos e seguradoras de que um teto para o preço do petróleo pode – e deve – funcionar em um momento de inflação rápida e o risco de recessão.
“Em um momento de ansiedade global sobre os preços altos, um teto de preço do petróleo russo é uma das ferramentas mais poderosas que temos para lidar com a inflação, evitando picos futuros nos custos de energia”, disse Yellen em julho.
O governo Biden está tentando mitigar as consequências das sanções adotadas pela União Europeia em junho, que proibiriam as importações de petróleo russo e o financiamento e seguro das exportações de petróleo russo até o final do ano. Esperava-se que a Grã-Bretanha decretasse uma proibição semelhante, mas ainda não o fez.
A Sra. Yellen e outros funcionários do Tesouro querem que essas sanções incluam uma exclusão que permita que o petróleo russo seja vendido, segurado e enviado se for comprado a um preço bem abaixo das taxas de mercado. Eles argumentam que isso diminuiria a receita que a Rússia recebe enquanto mantém o petróleo fluindo.
O plano depende fortemente do setor de seguros marítimos, uma rede de seguradoras que oferece cobertura para navios e suas cargas, responsabilidade por possíveis derramamentos e resseguro, uma forma de seguro secundário utilizada para custear o risco de sinistros. A maioria das principais seguradoras está sediada no Grupo dos 7 países, que coordena sanções contra a Rússia por sua guerra na Ucrânia.
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Lars Lange, secretário-geral da União Internacional de Seguros Marítimos, um consórcio com sede na Alemanha, disse acreditar que, mesmo com um teto de preço, as seguradoras ainda estariam relutantes em cobrir as exportações russas de petróleo por medo de violar as sanções.
“Esta indústria de seguros está mais do que preparada para cumprir, mas por favor estabeleça as sanções de uma forma que entendamos e que possamos cumprir”, disse Lange. “E com esse limite de petróleo, há desafios, pelo menos do nosso lado.”
Lange disse que o limite não funcionaria se apenas alguns países concordassem com isso, porque as seguradoras de outros países pegariam a folga e cobririam a carga a preços de mercado.
Funcionários do Departamento do Tesouro que trabalham no plano têm se reunido com os setores de seguros e serviços financeiros para tentar aliviar algumas de suas preocupações. Eles sugeriram que a indústria não assumiria a responsabilidade se as sanções fossem desrespeitadas e que a Rússia e seus clientes de petróleo teriam que “atestar” o preço de compra. A aplicação do limite, disseram eles, seria semelhante a lidar com sanções que têm como alvo as exportações de petróleo de países como Irã e Venezuela.
As autoridades também minimizaram a noção de que a participação global é necessária, argumentando que países como Índia e China, que estão comprando petróleo russo com grandes descontos, poderiam se beneficiar de um teto de preço sem assinar o acordo.
Os líderes do G7 concordaram no final de junho em explorar o conceito. A ideia atraiu críticas mistas depois que os ministros das Finanças do Grupo dos 20 países se reuniram na Indonésia em julho. A Coreia do Sul disse que está disposta a apoiá-lo, enquanto o ministro das Finanças da Indonésia, Sri Mulyani Indrawati, alertou que um teto de preço seria não resolverá os problemas mundiais de abastecimento de petróleo. Autoridades europeias, que se mostraram céticas, continuam dizendo que estão analisando sua viabilidade.
A corrida para implementar um plano tão complexo em apenas alguns meses ocorre enquanto os Estados Unidos lutam para cumprir acordos internacionais como o pacto tributário global, que Yellen negociou no ano passado, mas agora está paralisado no Congresso. Nos últimos meses, Yellen despachou seu vice, Wally Adeyemo, e Ben Harris, seu secretário assistente de política econômica, para defender o limite por razões econômicas e de segurança nacional.
O Sr. Adeyemo disse em uma entrevista que “muito progresso foi feito entre os ministros das finanças e ministros da energia do G7, em termos de conversas sobre como realmente projetamos isso em um nível técnico”.
Ele acrescentou que “também fizemos progressos em termos de conversar com outros países sobre se juntar à nossa coalizão para estabelecer um teto de preço”.
O Sr. Adeyemo disse que as autoridades estão trabalhando para projetar o limite para que as seguradoras não precisem examinar todas as transações para garantir a conformidade.
“Também tivemos conversas muito construtivas com membros da indústria que estão envolvidos no comércio marítimo de petróleo, ajudando a entender como esse petróleo é vendido e quem tem informações sobre o preço”, disse ele. “Mas também como podemos projetar um método de atestado que seja o mais simples possível para garantir que possamos aplicar o limite de preço.”
Alguns ex-funcionários do Tesouro estão céticos de que o plano possa funcionar.
“Acho que é uma ideia analítica inteligente, mas há uma razão pela qual a frase ‘esperto demais pela metade’ foi inventada”, disse Lawrence H. Summers, que foi secretário do Tesouro durante o governo Obama.
Observando que há poucos exemplos de cartéis de compradores bem-sucedidos e que as transações de petróleo podem ser muitas vezes ocultas, Summers disse que “pode não ser viável”.
Os Estados Unidos esperam ter um acordo em vigor até 5 de dezembro, quando a proibição da União Européia entrar em vigor, mas muitos detalhes permanecem sem solução, incluindo o preço ao qual o petróleo russo seria limitado.
Autoridades do Tesouro disseram que o preço seria alto o suficiente para que a Rússia tivesse um incentivo para continuar produzindo. Alguns analistas de commodities apontaram uma faixa de US$ 50 a US$ 60 por barril como alvo provável, que é muito inferior ao preço atual de cerca de US$ 100 por barril.
Mas um grande curinga é como a Rússia pode responder, inclusive se retalia de forma a aumentar os preços.
A presidente do banco central russo, Elvira Nabiullina, disse no mês passado que acreditava que a Rússia não forneceria petróleo a países que impõem um teto, e previu que isso levaria a preços mais altos do petróleo em todo o mundo. Outras autoridades russas sugeriram que o país não venderia petróleo a preços abaixo de seus custos de produção.
Em um relatório no mês passado, os analistas do JP Morgan previram que, se a Rússia não cooperar com um teto de preço, três milhões de barris de petróleo russo por dia poderiam ser removidos dos mercados globais, elevando os preços até US$ 190 por barril. Restringir a produção indefinidamente danificaria seus poços, disseram eles, mas a Rússia poderia lidar com uma paralisação temporária enquanto sustenta suas finanças.
Paul Sheldon, principal conselheiro geopolítico da S&P Global Commodity Insights, disse que um teto bem-sucedido pode ser a melhor esperança para estabilizar os preços do petróleo quando a proibição da União Europeia entrar em vigor. Ele disse que é improvável que a Rússia, que restringiu os fluxos de gás natural para partes da Europa em retaliação às sanções, reduza as exportações de petróleo por causa de sua importância para sua economia.
“Nossa suposição é que a Rússia não reduzirá a produção”, disse Sheldon.
Brian O’Toole, ex-assessor do escritório de controle de ativos estrangeiros do Tesouro, disse que mesmo uma breve paralisação das exportações russas de petróleo poderia desestabilizar os mercados. Mas ele acrescentou que a invasão da Ucrânia pela Rússia demonstra que ela está disposta a tomar medidas que estão em desacordo com suas fortunas econômicas.
“Isso pressupõe que Putin é um ator econômico racional”, disse O’Toole, um não residente membro sênior do Atlantic Council que trabalha no setor de serviços financeiros, disse sobre a cooperação da Rússia com um teto de preço. “Se fosse esse o caso, ele não teria invadido a Ucrânia em primeiro lugar.”
Mas os proponentes acreditam que, se a União Europeia proibir as transações de seguros, um teto para o preço do petróleo pode ser a melhor chance de mitigar as consequências econômicas.
John E. Smith, ex-diretor da unidade de controle de ativos estrangeiros, disse que a chave é garantir que as empresas de serviços financeiros e seguradoras marítimas não sejam responsáveis por vetar todas as transações de petróleo, bem como fornecer orientação sobre o cumprimento das sanções.
“A questão é se as jurisdições suficientes concordarão com os detalhes para levar isso adiante”, disse Smith, que agora é co-diretor da prática de segurança nacional da Morrison & Foerster. “Se o fizerem, pode ser uma vitória para todos, menos para a Rússia.”
Matina Stevis-Gridneffcontribuiu com relatórios de Bruxelas.
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