Durante décadas, a compra de imóveis foi considerada um investimento seguro na China. Agora, em vez de construir uma base de riqueza para a classe média do país, o setor imobiliário tornou-se uma fonte de descontentamento e raiva.
Em mais de 100 cidades em toda a China, centenas de milhares de proprietários chineses estão se unindo e se recusando a pagar empréstimos em propriedades inacabadas, um dos atos mais comuns de desafio público em um país onde até pequenos protestos são reprimidos.
Os boicotes são parte das consequências da piora da economia chinesa, desacelerada pelos bloqueios da Covid, restrições de viagens e confiança vacilante no governo. A economia do país está no caminho de seu crescimento mais lento em décadas. Suas fábricas estão vendendo menos para o mundo e seus consumidores estão gastando menos em casa. Na segunda-feira, o governo disse que o desemprego entre os jovens atingiu um recorde.
Para agravar esses reveses financeiros estão os problemas de um setor particularmente vulnerável: o imobiliário.
“A vida é extremamente difícil e não podemos mais pagar a hipoteca mensal”, escreveram os proprietários de casas na província central de Hunan, na China, em uma carta às autoridades locais em julho. “Temos que correr riscos por desespero e seguir o caminho de uma greve de hipotecas.”
As rebeliões das hipotecas abalaram um mercado imobiliário que enfrenta as consequências de uma bolha imobiliária de décadas. Também criou complicações indesejadas para o presidente Xi Jinping, que deve chegar a um terceiro mandato como líder do partido no final deste ano com uma mensagem de estabilidade social e prosperidade contínua na China.
Até agora, o governo se esforçou para limitar a atenção recebida pelos boicotes. Depois que uma enxurrada inicial de avisos de greve de hipotecas se tornou viral nas mídias sociais, os censores de internet do governo entraram em ação. Mas a influência das greves já começou a se espalhar.
O número de propriedades onde coletivos de proprietários iniciaram ou ameaçaram boicotar chegou a 326 em todo o país, de acordo com um relatório lista de crowdsourcing intitulado “WeNeedHome” no GitHub, um repositório online. Pesquisa ANZ estimativas que os boicotes podem afetar cerca de US$ 222 bilhões em empréstimos imobiliários nos balanços dos bancos, ou cerca de 4% das hipotecas pendentes.
Qualquer impulso por trás das greves de hipotecas aumentaria o número crescente de questões econômicas enfrentadas pelo Partido Comunista Chinês.
Quando um banco rural congelou saques na província de Henan, no centro da China, desencadeou um confronto violento entre depositantes e forças de segurança. Recém-formados estão lutando para encontrar trabalho com o desemprego juvenil em 20%. As pequenas empresas, o maior provedor de empregos, estão lutando para sobreviver sob a constante ameaça dos bloqueios do Covid-19.
Na terça-feira, o primeiro-ministro chinês, Li Keqiang, visitou a cidade de Shenzhen, centro de tecnologia do sul, e pediu um “aumento do senso de urgência” para uma recuperação econômica. Mas o setor imobiliário apresenta um conjunto único de desafios.
O setor imobiliário impulsiona cerca de um terço da atividade econômica da China, segundo algumas estimativas, e a habitação responde por cerca de 70% da riqueza das famílias, tornando-se o investimento mais importante para a maioria dos chineses. Em 2020, para lidar com as preocupações sobre um mercado imobiliário superaquecido, no qual os proprietários costumavam comprar apartamentos antes de serem construídos, a China começou a reprimir os empréstimos excessivos das incorporadoras.
Entenda a crise de Evergrande
Entenda a crise de Evergrande
O que é Evergrande? O Evergrande Group, um gigante imobiliário chinês em expansão, tem a distinção de ser o desenvolvedor mais endividado do mundo. Foi fundada em 1996 e acompanhou o boom imobiliário da China que urbanizou grandes áreas do país e tem milhões de apartamentos em centenas de cidades.
A medida criou uma crise de caixa para muitas empresas que dependiam do fácil acesso à dívida para manter os projetos de construção funcionando. À medida que a tensão financeira se aprofundava, Evergrande e outros grandes promotores imobiliários entraram em default, e o impacto se espalhou por todo o setor.
No mês passado, centenas de empresas que prestam serviços e suprimentos ao setor imobiliário, como construtoras e paisagistas, emitiram um comunicado conjunto às autoridades governamentais dizendo que estavam “enfrentando uma crise de sobrevivência” porque não eram pagos há meses.
Proprietários de um complexo de apartamentos parcialmente construído na cidade de Zhengzhou, no centro da China, se compararam ao Rickshaw Boy, ou Camel Xiangzhi, um personagem trágico da literatura chinesa cujo sonho – um riquixá próprio – é frustrado pela corrupção e desonestidade.
“Nós, como milhares de Xiangzis, devemos jogar fora essas algemas e deixar que aqueles que nos roubaram dinheiro e destruíram nossos carros saibam que Xiangzi não é mais o cordeiro que é abatido por outros”, escreveram os proprietários em um aviso no mês passado para bancos locais e funcionários do governo. Se os desenvolvedores não terminarem de construir, “todos os proprietários deixarão de pagar os empréstimos à força” no final de agosto, escreveram.
Um dos proprietários que assinaram o aviso foi Andy Li.
Li comprou um apartamento de US$ 150.000 no empreendimento em 2019. Depois de fazer pagamentos mensais de hipoteca por três anos, ele soube em fevereiro que o apartamento não seria concluído em maio, conforme prometido. Na verdade, toda a construção havia parado. O Yufa Group, o desenvolvedor, disse aos proprietários que a entrega teve que ser adiada até dezembro.
“Nós nem sabemos o que aconteceu com o dinheiro. Como é que não há dinheiro?” disse o Sr. Li. “Definitivamente, pararemos de pagar a hipoteca se realmente não houver outras maneiras.”
O Grupo Yufa não estava imediatamente disponível para comentar e um telefonema não foi atendido. Um segundo número listado havia sido desconectado. O governo local em Zhengzhou disse que iria criar um fundo de resgate para fornecer capital para desenvolvedores em dificuldades. No mês passado, o Politburo, o principal órgão governante da China, disse que os governos locais deveriam garantir edifícios inacabados são concluídos.
Mas Michael Pettis, professor de finanças da Universidade de Pequim, disse que os boicotes às hipotecas são parte de um problema maior: o estouro de uma bolha imobiliária chinesa que vem sendo inflada ao longo de décadas. Mesmo que as autoridades chinesas forneçam capital suficiente aos desenvolvedores, as casas subjacentes ainda estão supervalorizadas, disse ele.
“Tem havido toda essa riqueza fictícia criada pelo aumento dos preços imobiliários que simplesmente não se justifica”, disse Pettis. “Essas soluções são simplesmente soluções temporárias para tentar tornar as coisas menos ruins no curto prazo. Em última análise, não acho que eles terão sucesso.”
Durante anos, os promotores imobiliários nunca tiveram que se preocupar muito com o financiamento. O acesso ao crédito foi fácil e cerca de 90% das novas casas foram “pré-vendidas”. Os compradores entregavam os depósitos e faziam os pagamentos da hipoteca antes da conclusão da construção.
Esse sistema forneceu aos desenvolvedores o dinheiro necessário para continuar construindo e, até recentemente, os proprietários não reclamavam, já que a expectativa era de que os valores dos imóveis na China continuassem a subir, como vinham há décadas.
Os tempos mudaram.
No primeiro semestre de 2022, as vendas das 100 maiores incorporadoras imobiliárias da China caíram 50%, segundo dados da China Real Estate Information Corp.
Li, 29, que trabalha em administração hoteleira, lembra quando o mercado parecia muito mais promissor. Quando ele comprou seu apartamento pela primeira vez, ele forneceu um adiantamento de 30% com dinheiro juntado dos fundos de aposentadoria de seus pais. Mesmo morando em Pequim, ele achou que a propriedade em Zhengzhou, cercada por parques e escolas, seria um bom primeiro passo em seu plano de retornar à sua cidade natal e formar uma família com sua esposa.
Esses planos estão agora suspensos, pois a construção no desenvolvimento de Zhengzhou continua interrompida. Li e os outros proprietários pretendem realizar o boicote se a situação não melhorar, disse ele. Em sua carta, os proprietários reconheceram os riscos.
O sistema de crédito social da China pune infrações – como a falta de pagamento de empréstimos – limitando a capacidade de um indivíduo de viajar, levar seus filhos à escola ou tomar empréstimos bancários no futuro.
No entanto, no aviso do mês passado, os proprietários disseram que esses riscos não superam uma ameaça à sua sobrevivência. “Quando nos sentimos desesperados”, escreveram eles, “o sistema de crédito é um tigre de papel para nós, uma algema que pode ser jogada no lixo a qualquer momento”.
Claire Fu contribuíram com pesquisas.
Discussão sobre isso post